زادت التقلبات في الأسواق العالمية، وأصبحت منتجات العائد منخفض المخاطر ملاذًا آمنًا
في أبريل 2025، دخلت الأسواق المالية العالمية في تقلب شديد. أدى إعلان ترامب عن سياسة التعريفات الجمركية إلى ردود فعل متسلسلة، حيث تم تطبيق تدابير تعريفات مختلفة على الشركاء التجاريين الرئيسيين. أدت هذه السياسات إلى فقدان 5.8 تريليون دولار من القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 في غضون أربعة أيام فقط، مسجلة أكبر خسارة أسبوعية في أكثر من 70 عامًا. كما شهدت أسعار البيتكوين تقلبات كبيرة بين 80,000 و90,000 دولار.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن سياسة التعريفات الجديدة قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وكبح نمو الاقتصاد، لكنه شدد على أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق من خلال خفض أسعار الفائدة، بل سيواصل مراقبة البيانات الاقتصادية طويلة الأجل. قامت العديد من البنوك الاستثمارية الكبرى برفع توقعات احتمالية الركود في الاقتصاد الأمريكي، حيث تواجه أرباح الشركات والأسعار عدم اليقين.
في ظل هذا البيئة السوقية المتقلبة، كيف يجب على المستثمرين التصرف؟ قد تكون منتجات العائد منخفضة المخاطر المرتبطة بالعملات المستقرة خيارًا جيدًا، مما يسمح للمستثمرين بالحفاظ على عائدات مستقرة نسبيًا وسط تقلبات السوق. فيما يلي أربع أنواع من منتجات العائد المرتبطة بالعملات المستقرة، لتكون مرجعًا للمستثمرين.
يرجى ملاحظة أن هذا المقال لل参考 فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاث متعمقة وتقييم المخاطر بأنفسهم.
ادخار سبارك USDC (Ethereum)
يمكن للمستثمرين الاتصال بمحفظة عبر الموقع الرسمي لمنصة Spark واختيار منتج Savings USDC لإيداع USDC.
Spark هو منصة مالية لامركزية، تقدم واجهة أمامية لبروتوكول سوق السيولة القائم على blockchain SparkLend. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.
مصدر العائدات: تأتي عائدات ادخار USDC بشكل أساسي من معدل ادخار Sky (SSR). يتم الحصول على SSR من قبل بروتوكول Sky من خلال قنوات متعددة، بما في ذلك رسوم قروض العملات المشفرة، وعائدات استثمارات السندات الأمريكية، بالإضافة إلى الإيرادات الناتجة عن توفير السيولة لمنصات مثل SparkLend. يتم تحويل USDC إلى USDS بنسبة 1:1 من خلال Sky PSM، ثم يتم إيداعه في خزينة SSR لكسب العائدات. ستزداد قيمة رمز sUSDC مع تراكم العائدات. Spark مسؤولة عن توفير دعم السيولة لـ USDC.
تقييم المخاطر: المخاطر العامة منخفضة. USDC كعملة مستقرة رئيسية تتمتع باستقرار عالٍ. وقد خضعت منصة Spark لعمليات تدقيق متعددة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. لكن يتعين على المستثمرين الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
يمكن للمستثمرين زيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، ودخول BeraHub، وتوصيل المحفظة المتوافقة مع Berachain. في صفحة Pools، اختر بركة BYUSD/HONEY، وقم بإيداع هذين الرمزتين لتوفير السيولة. سيحصل المستخدمون على رموز LP، التي يمكنهم رهنها في خزائن المكافآت (Reward Vaults) لكسب BGT.
Berachain هو سلسلة كتل Layer 1 عالية الأداء ومتوافقة مع EVM، تتبنى آلية إجماع مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL). تعزز هذه الآلية أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي من خلال تحفيز مقدمي السيولة. يتم نشر مجموعة السيولة BYUSD/HONEY على DEX الأصلي BEX لـ Berachain. HONEY هي العملة المستقرة الأصلية لـ Berachain، التي تتبنى آلية ضمان متعددة الأصول، مثبتة برفق على الدولار. في حين أن BYUSD هي عملة مستقرة أخرى على Berachain.
مصدر الإيرادات: تشمل الإيرادات الرئيسية مكافآت BGT (معدل العائد السنوي حوالي 3.41%، بناءً على وزن الرهن وتوزيع BGT من الموزعين، يتم تحديثها كل 5 ساعات) وتوزيع رسوم التداول داخل البركة (معدل العائد السنوي حوالي 0.01%). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لـ Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 لتحويله إلى BERA (عملية غير قابلة للعكس)، ويشارك في إيرادات الرسوم من التطبيقات اللامركزية الأساسية مثل BEX وHoneySwap وBerps (تحدد نسبة التوزيع من خلال الحوكمة). نظرًا لأن BYUSD/HONEY هما عملتان ثابتتان، فإن مخاطر تقلبات الأسعار في بركة السيولة هذه منخفضة.
تقييم المخاطر: مستوى المخاطر منخفض إلى متوسط. تعتبر BYUSD و HONEY عملات مستقرة، حيث أن أسعارهما مستقرة نسبياً. تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain من قبل مؤسسات مثل Trail of Bits، مما يجعل مخاطر العقود الذكية منخفضة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن مكافآت BGT تعتمد على توزيع المصادقين وقرارات الحوكمة، وقد تظهر التقلبات بسبب تعديلات الانبعاث.
قدم السيولة إلى Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
يمكن للمستثمرين الاتصال بمحفظة عبر الموقع الرسمي لمنصة Merkl، وإيداع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0"، لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
Merkl هو منصة تجميع استثمارات DeFi، تقدم للمستخدمين حلاً شاملاً يشمل مجموعة متنوعة من فرص الاستثمار مثل مجمعات السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. يقدم هذا المنتج السيولة إلى بركة USDC/USDT في Uniswap V4 من خلال Merkl. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث قدم آلية "خطاف" (hooks) التي تسمح للمطورين بتخصيص وظائف البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، لتحسين كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر العائد: يعتمد أساساً على حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: مستوى المخاطر منخفض إلى متوسط. تعتبر مجموعة USDC/USDT كزوج من العملات المستقرة، حيث إن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. لكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية، بالإضافة إلى إمكانية انخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
يمكن للمستثمرين الوصول إلى الموقع الرسمي لسوق Echelon، وتوصيل محفظة متوافقة مع Aptos. في صفحة الأسواق، اختر حوض USDC، وأودع USDC للمشاركة في العرض. سيحصل المستخدمون على شهادات العرض، وستتراكم العوائد في الوقت الفعلي.
Echelon Market هو سوق لامركزي للعملات المشفرة يعتمد على سلسلة بلوكتشين Aptos، تم تطويره باستخدام لغة البرمجة Move. يمكن للمستخدمين اقتراض أو إقراض الأصول من خلال برك غير وصائية، وكسب الفوائد أو استخدام الرافعة المالية. يسمح المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في برك التمويل على الشبكة الرئيسية Aptos، والمشاركة في الإمداد والحصول على العوائد. يتكامل Echelon Market مع بروتوكول Thala، حيث يوفر Thala عملات مستقرة وطبقة سيولة لـ Aptos، وينتج رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.
مصدر العائدات: تشمل العائدات فوائد إمداد USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو شهادة إيداع لـ Thala، يتم سكها بنسبة 1:1 ويمكن استبدالها بـ APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، وتذهب هذه الرسوم إلى صندوق مكافآت sthAPT (رمز عائدات المراهنة).
تقييم المخاطر: مستوى المخاطر منخفض إلى متوسط. استقرار USDC مرتفع، لكن يتعين على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos البيئي، وكذلك تأثير رسوم استرداد thAPT على العوائد. توفر آلية الخروج الفوري سيولة مرتفعة، لكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
الجدول أدناه مرتّب حسب إجمالي كمية القفل (TVL) من الأكبر إلى الأصغر، وهو للرجوع فقط، ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية.
| اسم المنتج | السلسلة | APR | الحد الأقصى للإيداع | TVL |
|---------|---|-----|---------|-----|
| توفير سبارك USDC | إيثريوم | 3.43% | غير محدود | 3.33 مليون دولار |
| Berachain BYUSD| العسل | Berachain | 3.42٪ | غير محدود | 291 مليون دولار |
| Uniswap V4 USDC-USDT0 | Uniswap V4 | 5.99% | غير محدود | $2.58 مليار |
| سوق إشلون USDC | أبتوس | 9.01% | غير محدود | 2210万 $ |
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoPunster
· 07-30 08:39
حمقى永远跑不过دونالد ترامب的推特速度
شاهد النسخة الأصليةرد0
AlwaysAnon
· 07-30 08:37
السوق الصاعدة سوق الدببة كلهم يربحون عملة مستقرة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArchaeologist
· 07-30 08:35
لا بد أن يكون usdt هو المنقذ
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiPlaybook
· 07-30 08:30
خمس نقاط سنوية من usdt ليست أفضل من التحويل إلى التعدين
سوق عالمي مضطرب، عائدات العملات المستقرة تصبح خياراً جيداً للملاذ الآمن
زادت التقلبات في الأسواق العالمية، وأصبحت منتجات العائد منخفض المخاطر ملاذًا آمنًا
في أبريل 2025، دخلت الأسواق المالية العالمية في تقلب شديد. أدى إعلان ترامب عن سياسة التعريفات الجمركية إلى ردود فعل متسلسلة، حيث تم تطبيق تدابير تعريفات مختلفة على الشركاء التجاريين الرئيسيين. أدت هذه السياسات إلى فقدان 5.8 تريليون دولار من القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 في غضون أربعة أيام فقط، مسجلة أكبر خسارة أسبوعية في أكثر من 70 عامًا. كما شهدت أسعار البيتكوين تقلبات كبيرة بين 80,000 و90,000 دولار.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن سياسة التعريفات الجديدة قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وكبح نمو الاقتصاد، لكنه شدد على أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق من خلال خفض أسعار الفائدة، بل سيواصل مراقبة البيانات الاقتصادية طويلة الأجل. قامت العديد من البنوك الاستثمارية الكبرى برفع توقعات احتمالية الركود في الاقتصاد الأمريكي، حيث تواجه أرباح الشركات والأسعار عدم اليقين.
في ظل هذا البيئة السوقية المتقلبة، كيف يجب على المستثمرين التصرف؟ قد تكون منتجات العائد منخفضة المخاطر المرتبطة بالعملات المستقرة خيارًا جيدًا، مما يسمح للمستثمرين بالحفاظ على عائدات مستقرة نسبيًا وسط تقلبات السوق. فيما يلي أربع أنواع من منتجات العائد المرتبطة بالعملات المستقرة، لتكون مرجعًا للمستثمرين.
يرجى ملاحظة أن هذا المقال لل参考 فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاث متعمقة وتقييم المخاطر بأنفسهم.
ادخار سبارك USDC (Ethereum)
يمكن للمستثمرين الاتصال بمحفظة عبر الموقع الرسمي لمنصة Spark واختيار منتج Savings USDC لإيداع USDC.
Spark هو منصة مالية لامركزية، تقدم واجهة أمامية لبروتوكول سوق السيولة القائم على blockchain SparkLend. يمكن للمستخدمين المشاركة في أنشطة الإيداع والإقراض من خلال هذه المنصة.
مصدر العائدات: تأتي عائدات ادخار USDC بشكل أساسي من معدل ادخار Sky (SSR). يتم الحصول على SSR من قبل بروتوكول Sky من خلال قنوات متعددة، بما في ذلك رسوم قروض العملات المشفرة، وعائدات استثمارات السندات الأمريكية، بالإضافة إلى الإيرادات الناتجة عن توفير السيولة لمنصات مثل SparkLend. يتم تحويل USDC إلى USDS بنسبة 1:1 من خلال Sky PSM، ثم يتم إيداعه في خزينة SSR لكسب العائدات. ستزداد قيمة رمز sUSDC مع تراكم العائدات. Spark مسؤولة عن توفير دعم السيولة لـ USDC.
تقييم المخاطر: المخاطر العامة منخفضة. USDC كعملة مستقرة رئيسية تتمتع باستقرار عالٍ. وقد خضعت منصة Spark لعمليات تدقيق متعددة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. لكن يتعين على المستثمرين الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
يمكن للمستثمرين زيارة الموقع الرسمي لـ Berachain، ودخول BeraHub، وتوصيل المحفظة المتوافقة مع Berachain. في صفحة Pools، اختر بركة BYUSD/HONEY، وقم بإيداع هذين الرمزتين لتوفير السيولة. سيحصل المستخدمون على رموز LP، التي يمكنهم رهنها في خزائن المكافآت (Reward Vaults) لكسب BGT.
Berachain هو سلسلة كتل Layer 1 عالية الأداء ومتوافقة مع EVM، تتبنى آلية إجماع مبتكرة تُعرف بإثبات السيولة (Proof of Liquidity, PoL). تعزز هذه الآلية أمان الشبكة وحيوية النظام البيئي من خلال تحفيز مقدمي السيولة. يتم نشر مجموعة السيولة BYUSD/HONEY على DEX الأصلي BEX لـ Berachain. HONEY هي العملة المستقرة الأصلية لـ Berachain، التي تتبنى آلية ضمان متعددة الأصول، مثبتة برفق على الدولار. في حين أن BYUSD هي عملة مستقرة أخرى على Berachain.
مصدر الإيرادات: تشمل الإيرادات الرئيسية مكافآت BGT (معدل العائد السنوي حوالي 3.41%، بناءً على وزن الرهن وتوزيع BGT من الموزعين، يتم تحديثها كل 5 ساعات) وتوزيع رسوم التداول داخل البركة (معدل العائد السنوي حوالي 0.01%). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لـ Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 لتحويله إلى BERA (عملية غير قابلة للعكس)، ويشارك في إيرادات الرسوم من التطبيقات اللامركزية الأساسية مثل BEX وHoneySwap وBerps (تحدد نسبة التوزيع من خلال الحوكمة). نظرًا لأن BYUSD/HONEY هما عملتان ثابتتان، فإن مخاطر تقلبات الأسعار في بركة السيولة هذه منخفضة.
تقييم المخاطر: مستوى المخاطر منخفض إلى متوسط. تعتبر BYUSD و HONEY عملات مستقرة، حيث أن أسعارهما مستقرة نسبياً. تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain من قبل مؤسسات مثل Trail of Bits، مما يجعل مخاطر العقود الذكية منخفضة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن مكافآت BGT تعتمد على توزيع المصادقين وقرارات الحوكمة، وقد تظهر التقلبات بسبب تعديلات الانبعاث.
قدم السيولة إلى Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
يمكن للمستثمرين الاتصال بمحفظة عبر الموقع الرسمي لمنصة Merkl، وإيداع USDC أو USDT في منتج "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0"، لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
Merkl هو منصة تجميع استثمارات DeFi، تقدم للمستخدمين حلاً شاملاً يشمل مجموعة متنوعة من فرص الاستثمار مثل مجمعات السيولة، بروتوكولات الإقراض، وغيرها. يقدم هذا المنتج السيولة إلى بركة USDC/USDT في Uniswap V4 من خلال Merkl. تم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث قدم آلية "خطاف" (hooks) التي تسمح للمطورين بتخصيص وظائف البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، لتحسين كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر العائد: يعتمد أساساً على حوافز رموز UNI.
تقييم المخاطر: مستوى المخاطر منخفض إلى متوسط. تعتبر مجموعة USDC/USDT كزوج من العملات المستقرة، حيث إن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. لكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية، بالإضافة إلى إمكانية انخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
يمكن للمستثمرين الوصول إلى الموقع الرسمي لسوق Echelon، وتوصيل محفظة متوافقة مع Aptos. في صفحة الأسواق، اختر حوض USDC، وأودع USDC للمشاركة في العرض. سيحصل المستخدمون على شهادات العرض، وستتراكم العوائد في الوقت الفعلي.
Echelon Market هو سوق لامركزي للعملات المشفرة يعتمد على سلسلة بلوكتشين Aptos، تم تطويره باستخدام لغة البرمجة Move. يمكن للمستخدمين اقتراض أو إقراض الأصول من خلال برك غير وصائية، وكسب الفوائد أو استخدام الرافعة المالية. يسمح المنتج للمستخدمين بإيداع USDC في برك التمويل على الشبكة الرئيسية Aptos، والمشاركة في الإمداد والحصول على العوائد. يتكامل Echelon Market مع بروتوكول Thala، حيث يوفر Thala عملات مستقرة وطبقة سيولة لـ Aptos، وينتج رموز إيصالات الإيداع مثل thAPT.
مصدر العائدات: تشمل العائدات فوائد إمداد USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو شهادة إيداع لـ Thala، يتم سكها بنسبة 1:1 ويمكن استبدالها بـ APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، وتذهب هذه الرسوم إلى صندوق مكافآت sthAPT (رمز عائدات المراهنة).
تقييم المخاطر: مستوى المخاطر منخفض إلى متوسط. استقرار USDC مرتفع، لكن يتعين على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos البيئي، وكذلك تأثير رسوم استرداد thAPT على العوائد. توفر آلية الخروج الفوري سيولة مرتفعة، لكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
الجدول أدناه مرتّب حسب إجمالي كمية القفل (TVL) من الأكبر إلى الأصغر، وهو للرجوع فقط، ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية.
| اسم المنتج | السلسلة | APR | الحد الأقصى للإيداع | TVL | |---------|---|-----|---------|-----| | توفير سبارك USDC | إيثريوم | 3.43% | غير محدود | 3.33 مليون دولار | | Berachain BYUSD| العسل | Berachain | 3.42٪ | غير محدود | 291 مليون دولار | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Uniswap V4 | 5.99% | غير محدود | $2.58 مليار | | سوق إشلون USDC | أبتوس | 9.01% | غير محدود | 2210万 $ |