آفاق سوق العملات الرقمية لعام 2025: فقاعة الذكاء الاصطناعي، هيمنة البيتكوين والعودة إلى البنية التحتية
في سوق العملات الرقمية المتقلب، من الضروري تحديد الاتجاهات والفرص بدقة. كواحدة من أبرز المؤسسات البحثية في هذا المجال، تشتهر Delphi Digital بتحليلاتها العميقة للسوق ورؤاها الاستثمارية الدقيقة. في أحدث حلقة من بودكاست Hivemind، أجرى أعضاء الفريق الأساسي في Delphi حوارًا عميقًا حول آفاق سوق العملات الرقمية في عام 2025.
ملاحظة السوق
شهدت السوق في الآونة الأخيرة تقلبات شديدة، ولكن الأساسيات لم تتغير بشكل جذري. لا يزال بيتكوين هو أفضل الأصول أداءً، بينما تظل مشاريع DeFi وعملات Meme التقليدية تعمل بشكل معتدل. لم يحدث تحول جذري في اهتمامات السوق، ولا تزال المشاريع التي أظهرت أداءً مميزًا في القاع هي الأفضل أداءً خلال الانتعاش.
العوامل الكلية والتعديلات الفنية هي الأسباب الرئيسية لتقلبات السوق. كانت البيانات الكلية الأسبوع الماضي أفضل من المتوقع، مما قد يعزز الأهداف القريبة. ولكن كلما ارتفعت الأسعار قبل الأحداث المهمة، زادت احتمالية "بيع الأخبار".
قد يقوم ترامب بإصدار سلسلة من الأوامر التنفيذية فور توليه المنصب كما فعل في عام 2016، ومن المحتمل أن تستهدف بعض هذه الأوامر العملات الرقمية. نظرًا لصغر حجم السيولة في سوق العملات الرقمية، فإنه لديه القدرة الكاملة على التأثير على سوق العملات الرقمية كما يؤثر على الأسواق المالية التقليدية، وقد تكون تأثيراته أكبر حتى.
فقاعة الذكاء الاصطناعي
ستكون الذكاء الاصطناعي هو السرد الأكبر في عام 2025. من المحتمل أن يتم تحقيق الذكاء الاصطناعي العام (AGI) في عام 2025. إن استثمارات شركات التكنولوجيا العملاقة في الإنفاق الرأسمالي مذهلة للغاية، حيث تخطط مايكروسوفت وحدها لإنفاق 80 مليار دولار، بينما تستثمر الشركات الأخرى تقريبًا كل التدفق النقدي الحر في بناء البنية التحتية للحوسبة.
فقاعة الذكاء الاصطناعي الكبرى لم تصل بعد، لكن ظهورها يكاد يكون حتمياً. حتى لو افترضنا أن التشفير AI ليس له أساسيات على الإطلاق، فإن تدفقات الأموال نفسها كافية لدفع السوق. قد يختار المستثمرون العاديون الرهان على مشاريع التشفير AI للمشاركة في سرد الذكاء الاصطناعي.
القادة الرئيسيون في السوق حاليًا هم Virtuals و ai16z، لكنهم لا يمتلكون خندقًا لا يمكن التغلب عليه. قد يكون هناك دوران قاسي لرأس المال في السوق في المستقبل، وقد يكون من الصعب متابعة هذه التغييرات بالكامل.
انحدار OG Memes
الذكاء الاصطناعي في جوهره هو ميم أكبر من WIF. بحلول عام 2025، لن يكون الأمر مقتصرًا على عملات الميم، بل سيتجه معظم تدفق الأموال في سوق العملات الرقمية نحو الذكاء الاصطناعي. قد تكون التحولات في سوق عملات الميم أكثر مباشرة، لأن وكيل الذكاء الاصطناعي لميم ما يتفوق إلى حد ما على الميم التقليدي، قادرًا على سرد قصة أكبر.
لقد سئم السوق من الميم التقليدي. لا يزال معظم الناس يأملون في شراء شيء له بعض القيمة الحقيقية أو مسار القيمة. لكن هذا لا يعني أنه يجب عليك شراء تلك الأشياء. عندما يخبرك السوق بوضوح أن ما يهتم به الناس في فترة معينة ليس هذا، يمكنك الاحتفاظ بكلتا هاتين القناعتين في نفس الوقت.
على المدى الطويل، باستثناء عدد قليل من المشاريع مثل بيتكوين أو DOGE التي وصلت بالفعل إلى سرعة الهروب وحصة عقلية، فإن أي مشروع لا يدعمه عمل فعلي قد يميل في النهاية إلى الصفر، خاصة عند النظر إلى سرعة إطلاق المشاريع الجديدة في الوقت الحالي.
العودة إلى الأساسيات
تلك المشاريع التي يمكن أن تولد دخلًا حقيقيًا، مثل بعض مشاريع L1/البنية التحتية، تحظى بمزيد من الاهتمام. وفقًا لأحدث البيانات، فإن أكثر من 50% من الإيرادات في مجال التشفير تأتي الآن من تطبيقات سولانا. إذا تمكنت سولانا من الوصول إلى 80% في هذه المؤشرات بحلول نهاية العام، فمن الصعب عدم الإيمان بأنها قد تتجاوز إيثيريوم.
السوق يتجه نحو نوع من التوازن، حيث ستجد العملات الأساسية التي يمكن أن تحقق إيرادات فعلية دعماً من المشترين عند سعر معين، بينما سيكون من الصعب العثور على قاع سعري للعملات المشفرة أو الرموز الأساسية المبالغ في تقييمها، لأنها في الأساس لا تحقق إيرادات.
الجيل التالي L2 و L3
كان أداء L2 جيدًا العام الماضي. تضاعف إجمالي قيمة قفل L2 (TVL)، من 22 مليار إلى 40 مليار. بالنظر إلى المستقبل، فإن آفاق Solana و L2 تبدو واعدة، بحلول عام 2025، من المحتمل أن تعلن مؤسسة مالية كبيرة واحدة على الأقل عن إطلاق L2 خاصة بها.
حاليًا، هناك ثلاثة فقط من L2 TPS( عدد المعاملات في الثانية) التي تتجاوز الإيثيريوم، وهذا أمر لا يصدق. من المتوقع أنه عندما يتم إطلاق Mega ETH، قد يظهر أداءً جيدًا، لكن من المحتمل أن يتم تحويل تمويله من المشاريع الحالية L2.
بيتكوين主导地位
من بيانات هيمنة بيتكوين BTC.D(، يتضح أنها كانت في ارتفاع مطرد منذ عام 2022. كانت في عام 2022 بنسبة 40%، وبلغت ذروتها عند 61% بعد أسابيع من الانتخابات، والآن هي حوالي 58%.
مفهوم "موسم العملات البديلة" بالمعنى التقليدي قد أصبح قديمًا. بدلاً من ذلك، ستظهر المشاريع التي تتمتع بأساسيات قوية وسرد واضح أداءً ملحوظًا، بينما ستظهر المشاريع الأخرى أداءً عادياً.
هذا العام من المحتمل أن يتفوق البيتكوين على الإيثريوم، خاصة إذا صدرت بعض الأوامر الإدارية المفيدة. إذا ارتفع البيتكوين إلى 125,000-150,000 دولار، فقد تعود هيمنة BTC إلى 62%-63%، ثم تبدأ في الانخفاض.
إمكانية L2 للبيتكوين
قد تصبح طبقة L2 الخاصة بالبيتكوين في عام 2025 حصاناً أسود. إن معدل اعتماد طبقات L2 متعددة التوقيع الحالية ليس مرتفعاً، ولكن في عام 2025 قد نرى بعض طبقات ZK L2 الحقيقية تُطلق على البيتكوين، مثل مشاريع Citrea أو Alpen Labs.
بيتكوين L2 لا توفر فقط قدرة التوسع، بل تمكن أيضاً من البرمجة. حتى إذا دخلت 1-2% فقط من بيتكوين في نظام L2 البيئي، فسيكون كافياً لزيادة TVL الخاص بـ L2 عدة مرات.
قد تكون Starknet من Starkware حصاناً أسود في L2 للبيتكوين. بمجرد أن يتم اعتماد OP_CAT، يمكنهم البدء في تقديم الإثباتات للبيتكوين. حتى لو استخدم 2.5% فقط من حاملي البيتكوين هذه الخدمات، فإن ذلك يعادل سوقاً بقيمة 50 مليار دولار.
المصدر الرئيسي المحتمل لطلب بيتكوين في المستقبل قد يكون من الأسواق غير الأصلية للتشفير. حالياً، هناك حوالي 32 مليار دولار من بيتكوين في حالة مشابهة لـ L2، بما في ذلك بيتكوين على سلاسل مثل إيثيريوم، Arbitrum، Base، سولانا. إذا تمكنت بيتكوين من تقديم حلول حقيقية، فإن هذا الرقم سوف يزيد بشكل كبير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
7
مشاركة
تعليق
0/400
StableGeniusDegen
· 07-24 21:33
المشاريع القديمة مستقرة حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainFries
· 07-24 16:01
سماعك لكلامك لا يعادل شراء الانخفاض shib
شاهد النسخة الأصليةرد0
degenonymous
· 07-24 16:01
بِت هو الإله الأبدي
شاهد النسخة الأصليةرد0
HypotheticalLiquidator
· 07-24 16:00
إنها موجة أخرى من فقاعات الكراث الصغيرة في سوق التنظيف
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletManager
· 07-24 15:57
لقد قمت بشراء الانخفاض للعملة وتم ترتيب الأمور. فقط شاهد العرض.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenTaxonomist
· 07-24 15:56
بصراحة، "تحليلهم" يفتقر إلى علم الأنساب الصحيح للتوكنات... نقطة عمياء إحصائية نموذجية، ياله من عار.
توقعات سوق العملات الرقمية في عام 2025: ارتفاع فقاعة الذكاء الاصطناعي وتعزيز مكانة بيتكوين
آفاق سوق العملات الرقمية لعام 2025: فقاعة الذكاء الاصطناعي، هيمنة البيتكوين والعودة إلى البنية التحتية
في سوق العملات الرقمية المتقلب، من الضروري تحديد الاتجاهات والفرص بدقة. كواحدة من أبرز المؤسسات البحثية في هذا المجال، تشتهر Delphi Digital بتحليلاتها العميقة للسوق ورؤاها الاستثمارية الدقيقة. في أحدث حلقة من بودكاست Hivemind، أجرى أعضاء الفريق الأساسي في Delphi حوارًا عميقًا حول آفاق سوق العملات الرقمية في عام 2025.
ملاحظة السوق
شهدت السوق في الآونة الأخيرة تقلبات شديدة، ولكن الأساسيات لم تتغير بشكل جذري. لا يزال بيتكوين هو أفضل الأصول أداءً، بينما تظل مشاريع DeFi وعملات Meme التقليدية تعمل بشكل معتدل. لم يحدث تحول جذري في اهتمامات السوق، ولا تزال المشاريع التي أظهرت أداءً مميزًا في القاع هي الأفضل أداءً خلال الانتعاش.
العوامل الكلية والتعديلات الفنية هي الأسباب الرئيسية لتقلبات السوق. كانت البيانات الكلية الأسبوع الماضي أفضل من المتوقع، مما قد يعزز الأهداف القريبة. ولكن كلما ارتفعت الأسعار قبل الأحداث المهمة، زادت احتمالية "بيع الأخبار".
قد يقوم ترامب بإصدار سلسلة من الأوامر التنفيذية فور توليه المنصب كما فعل في عام 2016، ومن المحتمل أن تستهدف بعض هذه الأوامر العملات الرقمية. نظرًا لصغر حجم السيولة في سوق العملات الرقمية، فإنه لديه القدرة الكاملة على التأثير على سوق العملات الرقمية كما يؤثر على الأسواق المالية التقليدية، وقد تكون تأثيراته أكبر حتى.
فقاعة الذكاء الاصطناعي
ستكون الذكاء الاصطناعي هو السرد الأكبر في عام 2025. من المحتمل أن يتم تحقيق الذكاء الاصطناعي العام (AGI) في عام 2025. إن استثمارات شركات التكنولوجيا العملاقة في الإنفاق الرأسمالي مذهلة للغاية، حيث تخطط مايكروسوفت وحدها لإنفاق 80 مليار دولار، بينما تستثمر الشركات الأخرى تقريبًا كل التدفق النقدي الحر في بناء البنية التحتية للحوسبة.
فقاعة الذكاء الاصطناعي الكبرى لم تصل بعد، لكن ظهورها يكاد يكون حتمياً. حتى لو افترضنا أن التشفير AI ليس له أساسيات على الإطلاق، فإن تدفقات الأموال نفسها كافية لدفع السوق. قد يختار المستثمرون العاديون الرهان على مشاريع التشفير AI للمشاركة في سرد الذكاء الاصطناعي.
القادة الرئيسيون في السوق حاليًا هم Virtuals و ai16z، لكنهم لا يمتلكون خندقًا لا يمكن التغلب عليه. قد يكون هناك دوران قاسي لرأس المال في السوق في المستقبل، وقد يكون من الصعب متابعة هذه التغييرات بالكامل.
انحدار OG Memes
الذكاء الاصطناعي في جوهره هو ميم أكبر من WIF. بحلول عام 2025، لن يكون الأمر مقتصرًا على عملات الميم، بل سيتجه معظم تدفق الأموال في سوق العملات الرقمية نحو الذكاء الاصطناعي. قد تكون التحولات في سوق عملات الميم أكثر مباشرة، لأن وكيل الذكاء الاصطناعي لميم ما يتفوق إلى حد ما على الميم التقليدي، قادرًا على سرد قصة أكبر.
لقد سئم السوق من الميم التقليدي. لا يزال معظم الناس يأملون في شراء شيء له بعض القيمة الحقيقية أو مسار القيمة. لكن هذا لا يعني أنه يجب عليك شراء تلك الأشياء. عندما يخبرك السوق بوضوح أن ما يهتم به الناس في فترة معينة ليس هذا، يمكنك الاحتفاظ بكلتا هاتين القناعتين في نفس الوقت.
على المدى الطويل، باستثناء عدد قليل من المشاريع مثل بيتكوين أو DOGE التي وصلت بالفعل إلى سرعة الهروب وحصة عقلية، فإن أي مشروع لا يدعمه عمل فعلي قد يميل في النهاية إلى الصفر، خاصة عند النظر إلى سرعة إطلاق المشاريع الجديدة في الوقت الحالي.
العودة إلى الأساسيات
تلك المشاريع التي يمكن أن تولد دخلًا حقيقيًا، مثل بعض مشاريع L1/البنية التحتية، تحظى بمزيد من الاهتمام. وفقًا لأحدث البيانات، فإن أكثر من 50% من الإيرادات في مجال التشفير تأتي الآن من تطبيقات سولانا. إذا تمكنت سولانا من الوصول إلى 80% في هذه المؤشرات بحلول نهاية العام، فمن الصعب عدم الإيمان بأنها قد تتجاوز إيثيريوم.
السوق يتجه نحو نوع من التوازن، حيث ستجد العملات الأساسية التي يمكن أن تحقق إيرادات فعلية دعماً من المشترين عند سعر معين، بينما سيكون من الصعب العثور على قاع سعري للعملات المشفرة أو الرموز الأساسية المبالغ في تقييمها، لأنها في الأساس لا تحقق إيرادات.
الجيل التالي L2 و L3
كان أداء L2 جيدًا العام الماضي. تضاعف إجمالي قيمة قفل L2 (TVL)، من 22 مليار إلى 40 مليار. بالنظر إلى المستقبل، فإن آفاق Solana و L2 تبدو واعدة، بحلول عام 2025، من المحتمل أن تعلن مؤسسة مالية كبيرة واحدة على الأقل عن إطلاق L2 خاصة بها.
حاليًا، هناك ثلاثة فقط من L2 TPS( عدد المعاملات في الثانية) التي تتجاوز الإيثيريوم، وهذا أمر لا يصدق. من المتوقع أنه عندما يتم إطلاق Mega ETH، قد يظهر أداءً جيدًا، لكن من المحتمل أن يتم تحويل تمويله من المشاريع الحالية L2.
بيتكوين主导地位
من بيانات هيمنة بيتكوين BTC.D(، يتضح أنها كانت في ارتفاع مطرد منذ عام 2022. كانت في عام 2022 بنسبة 40%، وبلغت ذروتها عند 61% بعد أسابيع من الانتخابات، والآن هي حوالي 58%.
مفهوم "موسم العملات البديلة" بالمعنى التقليدي قد أصبح قديمًا. بدلاً من ذلك، ستظهر المشاريع التي تتمتع بأساسيات قوية وسرد واضح أداءً ملحوظًا، بينما ستظهر المشاريع الأخرى أداءً عادياً.
هذا العام من المحتمل أن يتفوق البيتكوين على الإيثريوم، خاصة إذا صدرت بعض الأوامر الإدارية المفيدة. إذا ارتفع البيتكوين إلى 125,000-150,000 دولار، فقد تعود هيمنة BTC إلى 62%-63%، ثم تبدأ في الانخفاض.
إمكانية L2 للبيتكوين
قد تصبح طبقة L2 الخاصة بالبيتكوين في عام 2025 حصاناً أسود. إن معدل اعتماد طبقات L2 متعددة التوقيع الحالية ليس مرتفعاً، ولكن في عام 2025 قد نرى بعض طبقات ZK L2 الحقيقية تُطلق على البيتكوين، مثل مشاريع Citrea أو Alpen Labs.
بيتكوين L2 لا توفر فقط قدرة التوسع، بل تمكن أيضاً من البرمجة. حتى إذا دخلت 1-2% فقط من بيتكوين في نظام L2 البيئي، فسيكون كافياً لزيادة TVL الخاص بـ L2 عدة مرات.
قد تكون Starknet من Starkware حصاناً أسود في L2 للبيتكوين. بمجرد أن يتم اعتماد OP_CAT، يمكنهم البدء في تقديم الإثباتات للبيتكوين. حتى لو استخدم 2.5% فقط من حاملي البيتكوين هذه الخدمات، فإن ذلك يعادل سوقاً بقيمة 50 مليار دولار.
المصدر الرئيسي المحتمل لطلب بيتكوين في المستقبل قد يكون من الأسواق غير الأصلية للتشفير. حالياً، هناك حوالي 32 مليار دولار من بيتكوين في حالة مشابهة لـ L2، بما في ذلك بيتكوين على سلاسل مثل إيثيريوم، Arbitrum، Base، سولانا. إذا تمكنت بيتكوين من تقديم حلول حقيقية، فإن هذا الرقم سوف يزيد بشكل كبير.