استكشاف استراتيجيات جديدة لعائدات العملات المستقرة: تحليل شامل لـ 8 نماذج

في الآونة الأخيرة، كان أداء سوق العملات الرقمية فاتراً، وأصبح العائد المحافظ والموثوق مرة أخرى مطلباً في السوق. ستتناول هذه المقالة، بالاعتماد على خبرات الاستثمار والدراسات في مجال العملات المستقرة، موضوع عائدات العملات المستقرة الكلاسيكي.

تُقسم عملة مستقرة في سوق العملات الرقمية الحالي إلى الفئات التالية:

1. USDT: أعلى حصة سوقية، وتطبيقات واسعة النطاق.
2. عملة مستقرة متوافقة: مثل USDC، PayPal USD وغيرها.
3. عملة مستقرة مفرطة الضمان: تعتمد بشكل رئيسي على DAI و USDS.
4. عملة مستقرة الأصول الاصطناعية: مثل USDe.
5. عملة مستقرة لمشاريع RWA لسندات الخزانة الأمريكية: مثل USD0 وUSDY.
6. عملة مستقرة خوارزمية: تم دحضها بشكل أساسي بعد انهيار UST.
7. عملة مستقرة غير الدولار: التأثير الحالي ضئيل.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

توجد حاليًا أنماط رئيسية للحصول على عوائد من عملة مستقرة:

1. قرض عملة مستقرة

الإقراض هو النموذج الأكثر تقليدية لعوائد التمويل، حيث تأتي العوائد من الفوائد التي يدفعها المقترض. ويشمل بشكل رئيسي:

• منتجات إدارة الثروات في البورصات المركزية
• بروتوكولات الإقراض DeFi مثل Aave و Sky Protocol وغيرها
• اتفاقية الإقراض بسعر فائدة ثابت مثل Pendle
• بروتوكول إدخال طبقات سعر الفائدة وآلية الترتيب الثانوي
• بروتوكول يوفر اقتراض بالرافعة المالية
• اتفاقية الإقراض الموجهة للعملاء المؤسسيين
• ستقوم مشاريع RWA بتحويل أعمال الإقراض في العالم الحقيقي إلى سلسلة الكتل

تعتبر خدمات الإقراض بسيطة وسهلة الفهم، وقادرة على تحمل كميات كبيرة من الأموال، وهي الطريقة الرئيسية لتحقيق عوائد عملة مستقرة.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)

2. عوائد تعدين السيولة

تمثل Curve، حيث تأتي العوائد من رسوم المعاملات ومكافآت الرموز. تتمتع Curve بمستوى عالٍ من الأمان لكن العوائد منخفضة (0-2%). تحتوي برك العملات المستقرة في DEX الأخرى على مخاطر أمان، مما يجعلها غير مناسبة للاستثمار المحافظ في العملات المستقرة.

3. عائدات التحكيم المحايدة في السوق

تشمل بشكل رئيسي:

-套利 سعر التمويل: مثل بروتوكول Ethena

• التحكيم بين السوق الفورية والعقود الآجلة
• التحكيم بين البورصات
• أنماط التحكيم الأخرى مثل التحكيم الثلاثي، والتحكيم عبر السلاسل، وما إلى ذلك

تتمتع هذه الأنواع من الاستراتيجيات بمستوى عالٍ من التخصص، وتستهدف بشكل أساسي المستثمرين المحترفين. قامت Ethena بنقل عمليات استغلال معدلات التمويل إلى السلسلة، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)

4. عائدات مشروع RWA لسندات الخزينة الأمريكية

استغلال ميزة ارتفاع معدلات الفائدة على السندات الأمريكية، مثل USDY من Ondo و USD0 من Usual. تحافظ هذه المشاريع على عوائد مستقرة حول 4%، لكن بعض عوائد المشاريع العالية تأتي من عوامل غير مستدامة مثل دعم الرموز.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)

5. منتجات هيكلية للخيارات

الاستراتيجية الرئيسية هي بيع الخيارات لكسب علاوات الخيارات، مثل بيع خيارات البيع أو بيع خيارات الشراء. تناسب الأسواق المتذبذبة، ولكن يجب الانتباه إلى إدارة المخاطر. منتجات الخيارات على السلسلة لم تنضج بعد.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)

6. توكن العائدات

بروتوكول Pendle يقوم بتقسيم الأصول المدرة للعائد إلى PT و YT، مما يسمح للمستخدمين بقفل العائد الثابت، والتكهن بالعائد المستقبلي أو التحوط ضد المخاطر.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)

7. مجموعة من منتجات عائدات العملات المستقرة

مثل بركة الدولار الأمريكية المحايدة للسوق التي تقدمها Ether.Fi، تجمع استراتيجيات عديدة لعوائد العملات المستقرة، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يسعون إلى عوائد مستقرة ولا يرغبون في القيام بعمليات متكررة.

8. عائدات استثمار عملة مستقرة Staking

إذا كانت شبكة AO تقبل رهن DAI للحصول على مكافآت رموز AO، فإنها تعتبر نموذج عائدات عملات مستقرة بديل.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)

فهم وتكوين نماذج عائدات هذه العملات المستقرة بشكل معقول يمكن أن يساعد في مواجهة مخاطر سوق العملات الرقمية بشكل أفضل مع ضمان الاستقرار المالي.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)