مجموعة ترامب الإعلامية تحاكي ميكروستراتيجي بإطلاق خطة خزينة بيتكوين بقيمة 25 مليار دولار، عائلة الرئيس تلعب أدوات مالية كبيرة.

المؤلف: وي لين، بان نيوز

تزداد ضجة خطط عائلة ترامب في عالم العملات الرقمية. في مساء 27 مايو، أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا (Trump Media & Technology Group) عن بدء خطة تمويل تصل إلى 2.5 مليار دولار، لدمج بيتكوين ضمن أصول خزينة الشركة. وقد توصلت الشركة إلى اتفاقيات اكتتاب مع حوالي 50 مستثمرًا مؤسسيًا، وتخطط لجمع الأموال من خلال إصدار حوالي 1.5 مليار دولار من الأسهم العادية و1 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل بدون فائدة، حيث تعادل سعر تحويل السندات علاوة بنسبة 35%.

وفقًا للوثائق الرسمية التي قدمتها شركة ترامب للإعلام والتكنولوجيا في 27 مايو، سيتم استخدام هذا التمويل لشراء بيتكوين، كجزء مهم من الميزانية العمومية للشركة، مع الاحتفاظ به جنبًا إلى جنب مع النقد، وما يعادله من نقد، والأصول الاستثمارية. حتى نهاية الربع الأول من عام 2024، بلغ إجمالي هذه الأصول 7.59 مليون دولار**.

بعد نفي التقارير الإعلامية، تم الإعلان رسميًا، وانخفض سعر السهم بنسبة 10.38% في يوم واحد.

"نحن نعتبر بيتكوين أداة القمة للحرية المالية، والآن تعتبر شركة ترامب الإعلامية أيضًا العملة المشفرة جزءًا مهمًا من أصولنا"، قال الرئيس التنفيذي ورئيس شركة ترامب الإعلامية ديفين نونيس في بيان صحفي، "هذه هي المرة الأولى التي نشتري فيها أصل 'جوهرة التاج'، وستساعد هذه الاستثمارات الشركة على مقاومة مضايقات وتمييز المؤسسات المالية - وهي مشكلة تواجهها العديد من الأمريكيين والشركات الأمريكية، كما ستخلق تآزرًا لمدفوعات الاشتراك وعمليات التبادل الأخرى المخطط لها على منصات Truth Social وTruth+."

من المتوقع أن تكتمل هذه الجولة من التمويل حوالي 29 مايو. ستقدم Crypto.com وAnchorage Digital خدمات الحفظ لمخزن البيتكوين، بينما ستعمل Yorkville Securities وClear Street كوكيل توزيع رئيسي لهذه الطرح (Placement Agent). تعمل Cantor Fitzgerald & Co. كمستشار مالي.

تأثرت أسعار أسهم الشركة بالأخبار، حيث ارتفعت مؤقتًا قبل الافتتاح، ثم انخفضت بعد بدء التداول في نفس اليوم، ليصل انخفاضها عند الإغلاق إلى 10.38%. وقد انخفض سعر السهم بنسبة 31% منذ بداية هذا العام. بينما تجاوز سعر بيتكوين في وقت ما 110,000 دولار، وكانت ردود الفعل في السوق متباينة.

والجدير بالذكر أنه في وقت سابق من يوم ٢٧ مايو، قالت صحيفة فاينانشيال تايمز، نقلا عن ستة مصادر مجهولة، إن مجموعة ترامب ميديا تكنولوجي تخطط لجمع ٣ مليارات دولار من خلال بيع الأسهم للاستثمار في بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. نفت الشركة ذلك بشدة ، قائلة إن "المراسلين الأغبياء في فاينانشيال تايمز استمعوا حتى إلى مصادر أغبياء".

وفقًا لتقرير سابق من صحيفة فايننشال تايمز، من المتوقع أن يتم بيع هذا السهم وفقًا لسعر السوق عند إغلاق يوم 23 مايو. في ذلك اليوم، أغلق سعر سهم ترامب ميديا (DJT) عند 25.72 دولار، بزيادة قدرها 4.6% في ذلك اليوم. حتى 23 مايو، كانت القيمة السوقية لترامب ميديا 57 مليار دولار.

Trump Media Technology Group هي شركة مملوكة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب ، واعتبارا من 17 ديسمبر 2024 ، يمتلك ترامب ما مجموعه 52.9٪ من الأسهم. تأسست الشركة في 11 ديسمبر 2020 وتضم ثلاث علامات تجارية كبرى: Truth Social و Truth + و Truth.Fi. اعتبارا من 20 ديسمبر ، قام ترامب بتحويل حوالي 4 مليارات دولار من أسهمه في الشركات الإعلامية إلى صندوق استئماني يسيطر عليه ابنه الأكبر دونالد ترامب جونيور. وفقا لإيداع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، كان ترامب في السابق أكبر مساهم في مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا ، حيث كان يمتلك ما يقرب من 115 مليون سهم. بعد التحويل ، لن يمتلك أي أسهم بشكل مباشر ، ولكنه سيكون المستفيد الوحيد من الصندوق. دونالد ترامب جونيور هو أيضا عضو في مجلس إدارة ترامب ميديا.

بعد الإستراتيجية المصغرة ، تم إطلاق نسخة ترامب من نموذج "Bitcoin Vault"

ينظر إلى خطوة ترامب من قبل Media Tech على نطاق واسع على أنها استراتيجية "احتياطي البيتكوين" على غرار MicroStrategy (أعيدت تسميتها الآن إلى الإستراتيجية ، MicroStrategy الصينية). تقوم الإستراتيجية ، بقيادة مايكل سايلور ، بشراء البيتكوين منذ عام 2020 وجمع الأموال من خلال إصدار الأدوات المالية مثل الأسهم والسندات القابلة للتحويل والأسهم الممتازة. اعتبارا من 26 مايو ، وفقا لأحدث إفصاح عن Strategy ، اشترت الشركة ما مجموعه 580،250 BTC بتكلفة إجمالية قدرها 40.61 مليار دولار ، بمتوسط سعر شراء قدره 69،979 دولارا ، يقترب من علامة 70،000 دولار.

هناك تفسيرات مختلفة لهذه الاستراتيجية في السوق. يقول المؤيدون إنه في حين أنه قد تكون هناك مخاوف في كثير من الأحيان بشأن مخاطر الرافعة المالية العالية لهذه الاستراتيجية ، فإن البيانات تشير إلى أن مثل هذه المخاوف غير صحيحة. على الرغم من أن إجمالي ديون ستراتيجي يبلغ 8.2 مليار دولار ، إلا أن معدل فائدة الدين هو 0.421٪ فقط ** ، ومصروفات الفائدة السنوية هي 34 مليون دولار فقط ، وتؤدي أرباح الأسهم المفضلة إلى تكلفة رافعة مالية إجمالية منخفضة للغاية. يجادل النقاد بأن جوهر هذا النموذج هو الاعتماد على جمع الأموال المستمر والتخفيف المستمر لأسهم المساهمين "لتكديس" مراكز البيتكوين ** ، والتي ستنهار إذا انعكست معنويات السوق أو انخفضت mNAV (التي تمثل نسبة سعر السهم الحالي إلى قيمة البيتكوين التي تمتلكها) إلى أقل من 1.0.

التحول إلى خدمات مالية وشركات التشفير، عائلة الرئيس تلعب ألعاب رأس المال

في الربع الماضي، كانت إيرادات إعلانات وسائل الإعلام التابعة لترامب ومصادر أخرى 820,000 دولار فقط، بينما تكبدت خسائر بلغت 32,000,000 دولار.

هذه المرة، فإن خطة التمويل التي تبلغ قيمتها 2.5 مليار دولار، هي خطوة مهمة في استراتيجية دخول شركة ترامب للإعلام والتكنولوجيا إلى مجال العملات المشفرة. في أبريل، كشفت الشركة في رسالة إلى المساهمين عن خطط لاستكشاف الرموز الفعالة. يمكن لمستخدمي "محفظة Truth الرقمية" استخدام هذه العملة لدفع "رسوم اشتراك Truth+"، وقد يتمكنون في المستقبل من استخدامها لدفع "لمنتجات وخدمات أخرى داخل نظام Truth Social".

في 24 مارس، أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا أنها توصلت إلى اتفاق غير ملزم مع بورصة العملات المشفرة Crypto.com للتعاون في إطلاق سلسلة من صناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات ذات الصلة، ومن المتوقع أن تشمل هذه الصناديق الأصول الرقمية والأوراق المالية التي تركز على التصنيع الأمريكي، وتغطي صناعات مختلفة مثل الطاقة، مع خطط للإطلاق في وقت لاحق من هذا العام، ولكن يجب الحصول على موافقة الجهات التنظيمية.

في وقت مبكر من هذا العام في يناير، أطلقت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا Truth.Fi، مع خطط للدخول في استثمار العملات الرقمية. حصلت هذه الأعمال الجديدة على إذن لاستثمار ما يصل إلى 250 مليون دولار من احتياطياتها النقدية التي تزيد عن 700 مليون دولار في أدوات الاستثمار التقليدية، وحسابات الإدارة المخصصة (SMA)، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، وبيتكوين، و"عملات رقمية مماثلة أو أوراق مالية مرتبطة بالعملات الرقمية".

وفقًا للمعلومات الرسمية، ستتعاون هذه SMAs مع Gate لإجراء تطوير، وستقدم Gate أيضًا نصائح شاملة بشأن الاستثمار والاستراتيجيات لـ Truth.Fi. من المتوقع أن تركز هذه الأدوات والمنتجات على الاستثمار في الشركات الأمريكية الناشئة، وشركات التصنيع والطاقة، بالإضافة إلى الاستثمارات التي تساهم في تعزيز الاقتصاد الوطني (the Patriot Economy).

كما تعكس الخطوة الأخيرة التي اتخذتها مجموعة ترامب ميديا تك التغييرات في التنظيم الأمريكي وسياسة التشفير. في 6 مارس من هذا العام ، وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرا تنفيذيا يعلن عن إدراج البيتكوين في الاحتياطي الاستراتيجي للولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك ، أعلنت عن إنشاء "احتياطي الأصول الرقمية الأمريكي" ، والذي سيضيف خمس عملات رقمية (Bitcoin و Ethereum و Ripple و SOL و ADA) إلى احتياطي الأصول الحكومية ، وأعاد التأكيد على التزامها بضمان أن تصبح الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة العالمية".

بشكل عام، تسعى وسائل الإعلام الخاصة بترامب من خلال هذه التمويلات الكبيرة واستراتيجية احتياطي البيتكوين إلى تحقيق هدفها في بناء "نظام Truth Social" الجديد الذي يجمع بين وسائل الإعلام والخدمات المالية والأصول المشفرة. ومع ذلك، لا يزال يتعين على السوق والوقت التحقق مما إذا كانت هذه الخطوات ستؤدي إلى دفع إيجابي لصناعة التشفير، أم ستجعلها تغوص في دوامة السياسة في واشنطن.