1. الأساسيات الصناعية وسياق التطور: لماذا تُعتبر آلة أوراكل "المركز المعلوماتي" للبلوكتشين
جوهر blockchain هو مجموعة من آلات الثقة اللامركزية ، والتي تضمن ثبات البيانات على السلسلة واستقلالية النظام من خلال آليات الإجماع وخوارزميات التشفير وهياكل دفتر الأستاذ الموزع. ومع ذلك ، نظرا لطبيعتها المغلقة والمتسقة ذاتيا على وجه التحديد ، لا تستطيع blockchain بشكل طبيعي الوصول بنشاط إلى البيانات خارج السلسلة ، من توقعات الطقس إلى الأسعار المالية ، ومن نتائج التصويت إلى مصادقة الهوية خارج السلسلة ، لا يمكن للنظام على السلسلة "رؤية" أو "معرفة" التغييرات في العالم الخارجي. لذلك ، تلعب أوراكل ، كجسور معلومات بين السلسلة وخارجها ، دورا رئيسيا في "إدراك العالم الخارجي". إنه ليس مجرد محرك للبيانات ، إنه مركز ذكاء blockchain - فقط عندما يتم حقن المعلومات خارج السلسلة التي توفرها أوراكل في العقد الذكي ، يمكن تنفيذ المنطق المالي على السلسلة بشكل صحيح ، وبالتالي ربط العالم الحقيقي بالكون اللامركزي.
واجهت شبكات Ethereum أو Bitcoin المبكرة مشكلة أساسية: كانت العقود الذكية على السلسلة "عمياء". يمكنهم فقط إجراء العمليات الحسابية بناء على البيانات التي تمت كتابتها بالفعل إلى السلسلة ، ولا يمكنهم الحصول "بنشاط" على أي معلومات خارج السلسلة. على سبيل المثال ، لا يمكن لبروتوكولات DeFi الحصول على السعر في الوقت الفعلي ل ETH / USD من تلقاء نفسها. لا يمكن لألعاب GameFi مزامنة عشرات أحداث العالم الحقيقي. لا يمكن لبروتوكولات RWA تحديد ما إذا كانت أصول العالم الحقيقي (مثل العقارات والسندات) قد تمت تصفيتها أو نقلها.
ظهور آلة أوراكل هو لحل العيب الحتمي لجزيرة المعلومات هذه. إنها تلتقط البيانات من العالم الخارجي وتنقلها إلى البلوكتشين بطريقة مركزية أو لامركزية، مما يمنح العقود الذكية "سياق" و"حالة العالم"، وبالتالي يمكن أن تحفز تطبيقات لامركزية أكثر تعقيدًا وأكثر فائدة.
1.2 ثلاثة مراحل تطور رئيسية: من المركزية إلى الوحدات النمطية
تطور تقنية آلة أوراكل مر بثلاث مراحل، حيث وسع كل مرحلة بشكل ملحوظ حدود دورها في عالم البلوكتشين:
المرحلة الأولى: آلة أوراكل المركزية: كانت آلات الأوراكل المبكرة تعتمد في الغالب على مصدر بيانات واحد + دفع من عقدة مركزية، مثل Augur وProvable في المراحل المبكرة، ولكن كانت تعاني من ضعف الأمان وقدرة ضعيفة على مقاومة الرقابة، مما يجعلها عرضة للتلاعب أو الاختطاف أو الانقطاع بسبب الأعطال.
المرحلة الثانية: تجميع البيانات اللامركزية (نموذج Chainlink): دفعت Chainlink الأوركل إلى آفاق جديدة. إنها تبني شبكة توفير بيانات لامركزية من خلال مزودي بيانات متعددين (Data Feeds) + شبكة عقد + آلية الرهن والحوافز. تم تعزيز الأمان والقدرة على التحقق بشكل كبير، مما جعلها تتشكل كتيار رئيسي في الصناعة.
المرحلة 3: الأوراكلات المعيارية والقابلة للتحقق منها: مع نمو الطلب وظهور تقنيات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي ، أصبحت أوراكل المعيارية اتجاها ، واقترحت مشاريع مثل UMA و Pyth و Supra و RedStone و Witnet و Ritual و Light Protocol وما إلى ذلك ، مشاريع مثل "البيانات المقاومة للتشفير" ، " تمكن الآليات المبتكرة مثل ZK-Proofs والتحقق من الحساب خارج السلسلة وطبقات البيانات المخصصة أوراكل من التطور نحو المرونة وقابلية التركيب وزمن الانتقال المنخفض وقابلية التدقيق.
1.3 لماذا نقول إن آلة أوراكل هي "مركز المعلومات" وليس "أداة خارجية"؟
في الروايات التقليدية ، غالبا ما تتم مقارنة أوراكل ب "النظام الحسي ل blockchain" ، أي عيون وأذنين وأنف ولسان blockchain. ولكن في النظام البيئي المعقد للغاية على السلسلة اليوم ، لم يعد هذا التشبيه كافيا: في DeFi ، تحدد أوراكل "الواقع الأساسي" للتصفية والمراجحة وتنفيذ المعاملات ، وسيؤدي زمن انتقال البيانات أو التلاعب مباشرة إلى مخاطر نظامية. في RWA ، تفترض أوراكل وظيفة التزامن ل "التوأم الرقمي للأصول خارج السلسلة" ، وهي واجهة الإثبات الوحيدة للوجود القانوني للموجودات الحقيقية على السلسلة. في مجال الذكاء الاصطناعي + التشفير ، تصبح أوراكل "فم البيانات" للنموذج لتحديد ما إذا كان الوكيل الذكي يمكنه العمل بفعالية. في بروتوكولات الجسر وإعادة التكديس عبر السلاسل ، تتحمل أوراكل أيضا مهام "مزامنة الحالة عبر السلاسل" و "التوجيه الأمني" و "التحقق من صحة الإجماع".
هذا يعني أن آلة أوراكل لم تعد مجرد "حواس"، بل أصبحت مركز الأعصاب وشبكة المعلومات في النظام البيئي المعقد على السلسلة. لم يعد دورها "الإحساس"، بل هو إنشاء واقع متوافق، وتزامن البنية التحتية الأساسية للكون على السلسلة وعالم خارج السلسلة.
من منظور الدولة، البيانات هي نفط القرن الواحد والعشرين، في حين أن آلة أوراكل هي وحدة التحكم في تدفق البيانات. السيطرة على شبكة آلة أوراكل تعني السيطرة على إنتاج "الوعي الواقعي" على السلسلة: من يحدد الأسعار، من يتحكم في النظام المالي؛ من يزامن الحقائق، من يبني هيكل الفهم؛ من يحتكر المدخلات، من يحدد معايير "البيانات الموثوقة". لذلك، أصبحت آلة أوراكل تُعتبر البنية التحتية الأساسية في وحدات DePIN و DeAI و RWA.
二、سوق الشكل والمقارنة بين المشاريع: المواجهة المباشرة بين الإرث المركزي والنخبة اللامركزية الجديدة
على الرغم من أن أوراكل يعتبر "مركز الاستخبارات" ل blockchain ، إلا أنه في الواقع ، كان المتحكم في هذا المركز في حالة "شبه مركزية" لفترة طويلة. عمالقة أوراكل التقليديين ، مثل Chainlink ، ليسوا فقط مهندسي البنية التحتية للصناعة ، ولكن أيضا أكبر المستفيدين من قواعد النظام. ومع ذلك ، مع ظهور الاتجاهات الناشئة مثل الروايات المعيارية ، ونماذج DePIN ، ومسارات التحقق من ZK ، يخضع مشهد سوق أوراكل لإعادة هيكلة صريحة للسلطة. التغيير في هذا المجال ليس منافسة بسيطة للمنتج ، ولكنه مواجهة فلسفية ل "من يحدد الواقع على السلسلة".
تشبه أهمية Chainlink لمسار أوراكل رمزية Ethereum للعقود الذكية في الأيام الأولى. لقد أخذت زمام المبادرة في إنشاء بنية شبكة كاملة تعتمد على مزيج من تجميع البيانات ، وتخزين العقد ، والحوافز الاقتصادية ، وأصبحت "مزودا للواقع المعياري على السلسلة" لا يمكن الاستغناء عنه بعد صيف DeFi. سواء كانت بروتوكولات مالية مثل Aave أو Compound أو Synthetix أو شبكات Layer 2 مثل Polygon و Arbitrum ، فإن الكثير من العمليات المنهجية تعتمد بشكل كبير على موجز بيانات Chainlink. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من "لا غنى عنه" هو بالضبط الذي يجلب خطرين خفيين: الأول هو خطر الاعتماد المفرط الذي يؤدي إلى نقطة فشل واحدة للنظام على السلسلة. والثاني هو أزمة الشفافية ومساحة الرقابة على البيانات الناجمة عن المركزية الضمنية. على الرغم من أن شبكة عقدة Chainlink لا مركزية اسميا ، إلا أن تشغيلها الفعلي غالبا ما يتركز في عدد صغير من المدققين ، مثل العقد المؤسسية التقليدية مثل Deutsche Telekom و Swisscom و Blockdaemon. ومع ذلك، فإن معظم قراراتها مثل آلية الإبلاغ خارج السلسلة (OCR) وتصفية مصادر البيانات واختيار تكرار التحديث غامضة ويصعب التحكم فيها من قبل المجتمع. إنه أشبه بنظام نشر مركزي يغذي "نسخة موثوقة من الواقع" في عالم blockchain ، بدلا من سوق توريد بيانات لامركزي ومقاوم للرقابة. هذه هي النقطة التي تفتح اختراقا في القيمة للمتأخرين.
يعد ظهور شبكة Pyth مواجهة عميقة مع نموذج Chainlink. بدلا من نسخ نموذج تجميع البيانات التقليدي ، يضع Pyth القدرة على تحميل البيانات مباشرة إلى مصدر البيانات نفسه ، مثل البورصات وصناع السوق وموفري البنية التحتية. يقلل نموذج "تحميل مصدر بيانات الطرف الأول" بشكل كبير من طبقة ترحيل البيانات خارج السلسلة ، ويحسن الوقت الفعلي والأصلية ، ويحول أوراكل من "أدوات تجميع البيانات" إلى "البنية التحتية للتسعير الأول". هذا جذاب للغاية للسيناريوهات عالية التردد وزمن انتقال منخفض مثل تداول المشتقات والعقود الدائمة ومنطق اللعبة على blockchain. ولكن في الوقت نفسه ، فإنه يثير أيضا سؤالا أعمق: مصادر بيانات Pyth هي في الغالب من بورصات العملات المشفرة وموفري السيولة ، وهم مزودي معلومات ومشاركون في السوق ، وما إذا كان هيكل "الرياضي والحكم" هذا يمكنه حقا التخلص من التلاعب بالأسعار وتضارب المصالح هو فجوة ثقة لم يتم التحقق منها بعد.
على عكس Pyth ، الذي يركز على مصدر البيانات وكفاءة التحديث ، يتخذ RedStone و UMA نهجا مختلفا ، مما يؤدي إلى قطع نسيج "مسار الثقة" في أوراكل نفسه. تعتمد آلية تشغيل أوراكل التقليدية في الغالب على "تغذية الأسعار" و "التأكيد" ، أي قيام العقد بتحميل البيانات وبثها إلى العقد الذكي ، ويستخدم العقد هذه البيانات مباشرة كأساس للدولة. أكبر مشكلة في هذه الآلية هي أنه لا يوجد "مسار حقيقي يمكن التحقق منه للبيانات" على السلسلة. وبعبارة أخرى، لا يمكن للعقد أن يحدد ما إذا كانت البيانات التي تم تحميلها تنشأ بالفعل من مصدر المعلومات المحدد خارج السلسلة، ولا يمكنه تدقيق ما إذا كان مسارها كاملا ومحايدا. تعمل آلية "حزمة البيانات التي يمكن التحقق منها" التي اقترحتها RedStone على حل هذه المشكلة: من خلال تغليف البيانات خارج السلسلة في جسم بيانات بهيكل تحقق بطريقة مشفرة ، وتفريغها والتحقق منها في الوقت الفعلي بواسطة عقد التنفيذ ، تم تحسين الحتمية والأمان والمرونة لمكالمات البيانات على السلسلة بشكل كبير.
وبالمثل ، فإن نموذج "أوراكل المتفائل" الذي تدعو إليه UMA أكثر راديكالية. يفترض أن أوراكل نفسها لا تحتاج إلى تقديم بيانات صحيحة تماما في كل مرة ، بل تقدم ألعابا اقتصادية لحل النزاعات عند ظهورها. تترك هذه الآلية المتفائلة معظم منطق معالجة البيانات خارج السلسلة ، وتعود فقط إلى الحوكمة على السلسلة من خلال وحدة التحكيم في النزاعات في حالة وجود اعتراض. تكمن مزايا هذه الآلية في كفاءتها العالية من حيث التكلفة وقابلية توسع النظام ، وهي مناسبة للعقود المالية المعقدة واتفاقيات التأمين وسيناريوهات المعلومات طويلة الذيل ، ولكن عيوبها واضحة للغاية أيضا: بمجرد عدم تصميم آلية الحوافز في النظام بشكل صحيح ، من السهل أن تواجه مشكلة التلاعب باللعبة من قبل المهاجمين الذين يتحدون التنبؤات بشكل متكرر ويعبث بها.
تبتكر المشاريع الناشئة مثل Supra و Witnet و Ritual في أبعاد أكثر دقة: بعضها يبني الجسور بين "الحوسبة خارج السلسلة" و "مسارات التحقق من التشفير" ، والبعض الآخر يحاول نمطية خدمات أوراكل بحيث يمكن تداخلها بحرية في بيئات تشغيل blockchain مختلفة ، والبعض الآخر يعيد ببساطة كتابة هيكل الحوافز بين العقد ومصادر البيانات لتشكيل "سلسلة توريد مخصصة" من البيانات الموثوقة على السلسلة. لم تشكل هذه المشاريع بعد تأثيرا رئيسيا للشبكة ، لكنها تعكس إشارة واضحة وراءها: انتقل مسار أوراكل من "معركة إجماع" إلى "معركة مسار الثقة" ، ومن "عرض سعر واحد" إلى لعبة شاملة من "آلية توليد الواقع الموثوقة".
يمكننا أن نرى أن سوق أوراكل يمر بمرحلة انتقالية من "احتكار البنية التحتية" إلى "تنوع الثقة". تتمتع المشاريع القائمة بروابط قوية للنظام البيئي واعتماد مسار المستخدم ، بينما تستخدم المشاريع الناشئة إمكانية التحقق وزمن الوصول المنخفض والتخصيص كأسلحة لمحاولة اختراق الشقوق التي خلفتها أوراكل المركزية. ولكن بغض النظر عن الجانب الذي نحن فيه ، علينا أن نعترف بحقيقة أن أي شخص يمكنه تحديد ما هو "حقيقي" على السلسلة لديه سيطرة أساسية على عالم التشفير بأكمله. هذه ليست حربا تقنية، بل "معركة من أجل الحق في التعريف". لم يعد مستقبل أوراكل بسيطا مثل "وضع البيانات على السلسلة".
ثلاثة، مساحة الإمكانات وتوسيع الحدود: من تدفق المعلومات المالية، إلى البنية التحتية للـ RWA على البلوكتشين
يتمثل جوهر أوراكل في توفير "مدخلات حقيقية يمكن التحقق منها" للأنظمة على السلسلة ، مما يجعلها تلعب دورا مركزيا في عالم التشفير الذي يتجاوز بكثير نقل البيانات. إذا نظرنا إلى الوراء على مدى العقد الماضي ، تطورت أوراكل من خدمة وظيفة "تغذية الأسعار" في التمويل اللامركزي (DeFi) إلى حدود أوسع: التطور من مزود بيانات أساسي للمعاملات المالية على السلسلة إلى نظام مركزي لرسم خرائط الأصول في العالم الحقيقي (RWA) ، وعقدة جسر للتشغيل البيني عبر السلاسل ، وحتى "قاعدة تجريبية على السلسلة" تدعم الهياكل المعقدة مثل القانون على السلسلة والهوية والحوكمة والبيانات التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي.
البنية التحتية لتدفقات المعلومات المالية: خلال العصر الذهبي لصعود DeFi (2020-2022) ، ركز الدور الرئيسي لأوراكل على "تغذية الأسعار" - توفير العقود على السلسلة بأسعار في الوقت الفعلي للأصول في الأسواق الخارجية. أدت هذه الحاجة إلى النمو السريع لمشاريع مثل Chainlink و Band Protocol و DIA والجيل الأول من معايير أوراكل. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، يستمر تعقيد عقود DeFi في التصاعد ، وتضطر أوراكل إلى "التفوق على السعر": تحتاج اتفاقيات التأمين إلى بيانات مناخية ، وتحتاج نماذج CDP إلى مؤشرات اقتصادية ، وتحتاج العقود الدائمة إلى تقلبات وتوزيع الحجم ، وتحتاج المنتجات المهيكلة إلى بيانات معقدة متعددة العوامل. يمثل هذا تطور أوراكل من أداة سعر إلى طبقة وصول لمصادر بيانات متعددة ، ويتم "تنظيم" دورها تدريجيا.
علاوة على ذلك ، مع الإدخال على نطاق واسع لأصول العالم الحقيقي مثل الديون خارج السلسلة ، وسندات الخزانة ، وأسهم الصناديق من قبل مشاريع مثل MakerDAO و Centrifuge و Maple و Ondo ، بدأ دور أوراكل في التطور إلى أمناء سجلات موثوق بهم ل RWA (أصول العالم الحقيقي) على السلسلة. في هذه العملية ، لم تعد أوراكل مجرد "قنوات للبيانات الواردة" ، بل هي بالأحرى مصادقات RWAs على السلسلة ، ومحدثي الدولة ، ومنفذي توزيع الإيرادات - وهو نظام محايد يتمتع بقدرات "مدفوعة بالحقائق".
جذر مصداقية RWA على السلسلة: لم تكن أكبر مشكلة في RWA أبدا "الصعوبة الفنية" ، ولكن "كيفية جعل التمثيل على السلسلة متسقا مع الوضع القانوني والوضع للأصول خارج السلسلة". في الأنظمة التقليدية ، حيث يتم ضمان هذا الاتساق من قبل المحامين وعمليات التدقيق والمنظمين والعمليات الورقية ، تعد أوراكل على السلسلة أساسية لإعادة بناء هذه الآلية. على سبيل المثال ، إذا كان السند على السلسلة مضمونا بعقار غير متصل بالإنترنت ، فكيف يعرف العقد الذكي ما إذا كان العقار قد تم الاستيلاء عليه أو تقييمه أو تأجيره أو بيعه أو رهنه للآخرين؟ كل هذه المعلومات موجودة خارج السلسلة ولا يمكن أن تكون أصلا على السلسلة. في هذه المرحلة ، لا تتمثل مهمة أوراكل في "مزامنة البيانات" فحسب ، بل بناء "لقطة ثقة على السلسلة" من خلال ربط أنظمة التسجيل الحكومية وأجهزة إنترنت الأشياء وعمليات التدقيق وآليات السمعة. يجب أن تقوم بتحديث هذه اللقطة باستمرار للتأكد من أن حالة العقد متوافقة مع حالة العالم الحقيقي. تدفع هذه القدرة أوراكل إلى حدود تطبيق أكثر تعقيدا ، حتى أنها تتطلب تقارب أنظمة الثقة القانونية والمادية والسياسية.
في الوقت نفسه ، نرى أيضًا أن RedStone تتعاون مع Centrifuge من خلال تحميل تدفقات النقدية للأصول RWA وحالة الاستحقاق ومعلومات التخلف عن السداد وما إلى ذلك بتنسيق بيانات معياري على البلوكتشين ، مما يوفر مدخلات على مستوى الذرة للتداول وإدارة المخاطر والتسوية في سوق السيولة. إن معيارية هذه البيانات وآلية التحديث الموثوقة تكاد تساوي بناء "شريحة تدقيق" للنظام المالي على البلوكتشين ، وهي أساس إسقاط النظام المالي القائم على البلوكتشين على الواقع.
تطور "الطبقة عبر الأصول" لأوراكل: اتجاه آخر مثير للاهتمام هو أن أوراكل تتطور تدريجيا من "مزود البيانات" إلى "طبقة التنسيق عبر الأصول". في سياق الارتفاع السريع للبروتوكولات عبر السلاسل مثل LayerZero و Wormhole ، بدأت حواجز البيانات أحادية السلسلة في الكسر ، ولكن لا تزال هناك فجوة خطيرة في تزامن حالات الأصول. على سبيل المثال ، قد تعتمد العملة المستقرة على Ethereum على سعر التصفية على Arbitrum ، بينما قد يكون للمنتج المهيكل ل Solana أصل أساسي يتضمن العائد على مطالبات RWA على Polygon. يتطلب هذا الهيكل المالي التفاعلي متعدد السلاسل "مركزا منطقيا" لتنسيق الحصول على البيانات وتحديثها والتحقق منها وبثها. في المستقبل ، ستكون أوراكل ، وخاصة أنظمة أوراكل المنظمة التي تدعم النشر عبر السلاسل ، والتعاون خارج السلسلة ، وقابلية التركيب التعاقدي ، أشبه ب "واجهة برمجة التطبيقات على السلسلة" - لن توفر البيانات فحسب ، بل سيكون لديها أيضا القدرة على الاتصال والتحقق والتحويل والتكامل والتوزيع ، وبالتالي تصبح طبقة ذكاء البيانات لطبقة تطبيق Web3 بأكملها.
بمجرد أن يكتسب أوراكل الاستقرار على RWA ، ستكون الحدود التالية هي تعيين بيانات "الأشخاص" و "السلوكيات". بمعنى آخر ، لن يسجل "حالة الأشياء" فحسب ، بل سيلتقط أيضا "السلوك البشري" - أنظمة الائتمان على السلسلة ، و DIDs (الهوية اللامركزية) ، والتقاضي والتحكيم على السلسلة ، وحتى التحقق من صحة المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي ، وكلها ستتطلب "مدخلات قابلة للتدقيق على السلسلة". بدأ هذا الاتجاه بالفعل في الظهور في مشاريع مثل EigenLayer و Ritual و HyperOracle ، والتي إما تسمح لأوراكل بالتحقق من صحة نتائج تشغيل النماذج خارج السلسلة ، أو إخراج نماذج الذكاء الاصطناعي في تدفقات العناصر على السلسلة ، أو السماح للمدققين بتحمل المسؤولية الواقعية في وضع التكديس.
توضح هذه الاتجاهات أن حدود آلة أوراكل قد توسعت من "تداول المعلومات المالية" إلى "توليد النظام على السلسلة" في خريطة البيانات الكاملة، لتصبح البنية التحتية التي تمهد الطريق للعالم الحقيقي نحو الحضارة على السلسلة. لم تعد مجرد مكبر صوت لنقل الأسعار، بل أصبحت جسرًا رقميًا يربط المعلومات والقيمة والثقة.
أربعة، آفاق الاتجاه والنصائح الاستثمارية: الفرص الهيكلية قد وصلت، مع التركيز على ثلاثة اتجاهات.
غالبا ما يظهر النضج التقني واهتمام الصناعة من أوراكل خصائص "دورة الاجتياز غير الخطية" - بعد أن تدخل البنية التحتية للسلسلة العامة مرحلة منافسة الأسهم ، فإنها تبشر بوضع استراتيجي أقوى باعتبارها "قاعدة البيانات" الأساسية التي تربط العالم الحقيقي على السلسلة. سواء كان الأمر يتعلق بصعود الطبقة 2 ، أو هبوط RWA ، أو الجمع بين الذكاء الاصطناعي والحوسبة على السلسلة ، فقد أصبحت أوراكل "مثبتات ثقة" لا يمكن تجاوزها. لذلك ، بالنظر إلى السنوات الثلاث القادمة ، سيتحول منطق الاستثمار في مسار أوراكل من "خيال القيمة السوقية في مرحلة المضاربة" إلى "إعادة تقييم قيمة التدفق النقدي الناجم عن النمو الهيكلي".
4.1، الاتجاه الهيكلي واضح، إعادة مطابقة منحنيات العرض والطلب
مع تسارع اندماج المؤسسات المالية التقليدية مع البروتوكولات على البلوكتشين، يجب أن تدخل حالة الأصول الحقيقية في العالم الخارجي، والحالة القانونية، وسلوكياتها إلى النظام على البلوكتشين بطريقة هيكلية ومعيارية وقابلة للتحقق. لقد جلبت هذه الاتجاهات تغيرين أساسيين:
إن الطلب على تدفقات البيانات عالية التردد والمخصصة قد ارتفع بشكل حاد، لم تعد آلة أوراكل مجرد نظام لتكرار الأسعار، بل أصبحت عقد حسابية تدعم مجموعة من المنطق المعقد (مثل التسوية التلقائية، وتوجيه العوائد، وتغيير الحالة)؛
تتألق "الخصائص الاقتصادية" للبيانات بشكل أكبر، حيث انتقل نموذج التسعير تدريجياً من "تكلفة الغاز + حوافز العقد" إلى "اشتراكات من الشركات B2B + اتفاقيات بيانات SLA + مسؤوليات العقود التجارية"، مما يشكل تدفق نقدي مستقر.
يدفع التحول في العرض والطلب بشكل مباشر نموذج تقييم المشروع من "مدفوع بالسرد" إلى "مدفوع بالإيرادات" ، ويوفر أيضا مرساة استثمارية جديدة لأصحاب الصناديق طويلة الأجل والصناديق الاستراتيجية. خاصة بالنسبة لمشاريع RWA الرائدة ، وسلاسل حوسبة الذكاء الاصطناعي ، وبنى DID ، فإن اختيار مزود خدمة أوراكل موثوق به ومستقر وعالي الإنتاجية هو تبعية لا يمكن الاستغناء عنها على مستوى العقد.
4.2، ثلاث فئات رئيسية لديها إمكانية ألفا على المدى الطويل
في هذا النموذج الجديد من التطور، نقترح توجيه الانتباه نحو ثلاث مسارات لتطوير آلة أوراكل، والتي تمثل كل منها قدرة آلة أوراكل كمركز "معلومات" على البلوكتشين في أبعاد مختلفة:
أوراكل الأصلية المعيارية من جانب التطبيق: قريبة من العمل تعني قريبة من القيمة: بالمقارنة مع نموذج أوراكل التقليدي "للأغراض العامة" ، تؤكد مشاريع الجيل التالي مثل RedStone و PYTH و Witnet على "الخدمات عند الطلب" و "النشر في الموقع" ، وتضمين منطق أوراكل في عقد التطبيق أو طبقة VM. يمكن أن يتوافق هذا النموذج بشكل أفضل مع احتياجات بروتوكولات فئة الأصول عالية التردد والتداول المهيكل ، كما يجعل نقل البيانات أسرع وأكثر دقة وأقل تكلفة. تتمثل ميزة هذا النوع من المشاريع في أنه يحتوي على التصاق طبيعي ب "بروتوكول المنتج" ، وبمجرد أن يختار مشروع DeFi أو RWA نوعا معينا من أوراكل ، تكون تكلفة الترحيل مرتفعة للغاية ، مما يعني إيرادات مستعبدة متوسطة إلى طويلة الأجل وخندق دفاعي.
سرد تقارب الذكاء الاصطناعي وأوراكل: طبقة الواجهة للتحقق والتصفية وتوليد الحقائق: نظرا لأن نماذج الذكاء الاصطناعي تشارك على نطاق واسع في النظام البيئي للعملات المشفرة ، فقد أصبحت كيفية التحقق من صحة المحتوى الذي تم إنشاؤه والتنبؤ بالسلوك والمكالمات الخارجية مشكلة أساسية لا مفر منها. أوراكل هي "المرساة المنطقية" لهذه المشكلة: فهي لا توفر البيانات فحسب ، بل تتحقق أيضا من أن البيانات تأتي من عملية حساب موثوقة وتفي بآلية الإجماع متعددة الأطراف. بدأت مشاريع مثل HyperOracle و Ritual و Aethos في محاولة توفير "نتائج مكالمات الذكاء الاصطناعي التي يمكن إثباتها" للعقود على السلسلة من خلال zkML ، والأجهزة الموثوقة ، واستدلال التشفير ، وما إلى ذلك ، وربطها بالسلسلة في شكل أوراكل. يحتوي هذا الاتجاه على حواجز تقنية عالية واهتمام كبير برأس المال ، وهي نقطة تحول محتملة للجولة التالية من الإصدار التجريبي العالي.
RWAs و Oracles المرتبطة بالهوية: مخططات الحالة القانونية خارج السلسلة: من شراكة Chainlink مع معيار المراسلة المشتركة للأصول من Swift ، إلى مزامنة حالة العائد متعدد الأصول على أجهزة الطرد المركزي ، إلى تقديم Goldfinch لنموذج تقييم تابع لجهة خارجية ، تقوم RWA بسرعة ببناء آلية موثوقة تعتمد على "طبقة معلومات محايدة". يعتمد جوهر هذه الآلية على نظام أوراكل الذي يمكن الوثوق به على السلسلة من خلال القوانين خارج السلسلة ، وتسجيل الأصول ، والائتمان السلوكي ، وما إلى ذلك. هذا النوع من المشاريع هو أكثر من منطق "البنية التحتية" ، ويرتبط مسار التطوير ارتباطا وثيقا بالسياسات التنظيمية ، ولكن بمجرد تشكيل معيار صناعي (مثل CCIP من Chainlink) ، يكون له تأثيرات شبكة أسية ، وهو "أصل إجماع ذو تدرج رمادي" مناسب للتخطيط طويل الأجل.
** 4.3 إعادة بناء منطق الاستثمار: من "سرد تغذية الأسعار" إلى تسعير "الترتيب على السلسلة" **
في الماضي ، غالبا ما استخدم السوق أوراكل ك "أدوات ضمان للمسارات الساخنة ل DeFi" ، وتذبذب معظم تقييم القيمة السوقية وسلوك الاستثمار مع السوق الأوسع. ولكن في المستقبل ، ستكتسب أوراكل نفسها تدريجيا آلية مستقلة لتقييم القيمة للأسباب التالية: إنها تلعب دورا حاقن لا غنى عنه للحقائق في بروتوكول السلسلة ؛ لديك تدفق إيرادات مستقر ومقوم للبروتوكول (على سبيل المثال ، شكل نموذج تسعير بيانات Chainlink منطق اشتراك تجاري B2B) ؛ في عدد من مسارات النمو الهيكلي مثل RWA و الذكاء الاصطناعي والحوكمة ، اضطلعت بمهمة تنسيق المعلومات الأساسية ، والتي لها تأثير مضاعف.
لذلك، نوصي المستثمرين بعدم تقييم المشاريع فقط بناءً على "حجم القيمة السوقية" و"شعبية التداول"، بل ينبغي عليهم تصفية الأصول الخاصة بآلة أوراكل ذات القيمة المحتملة على المدى الطويل من خلال الخطوط الرئيسية الثلاث التالية: هل لديها ارتباط عميق أصلي مع البروتوكولات، والبلوكتشين، والمؤسسات المالية؟ هل أنشأت حلقة تجارية "بيانات - حقائق - توافق"؟ هل تتمتع بميزة القابلية للتوسع في السيناريوهات من الجيل التالي (RWA، AI، عبر السلاسل)؟
استنادًا إلى ما سبق، لم تعد آلة أوراكل مجرد شخصية ثانوية على هامش السرد التشفيري، بل بدأت تدريجيًا في أن تصبح "نظام مرجعي للحقائق" و"محرك إنتاج النظام" في عالم البلوكتشين. لقد تشكلت الفرص الهيكلية، ومن الضروري إعادة بناء منطق الاستثمار.
خمسة، الخاتمة: لقد جاء عصر العوائد الهيكلية في مجال آلة أوراكل.
يقف مسار أوراكل على أعتاب تطور النظام البيئي ل blockchain ، ويفترض الدور الأساسي المتمثل في ربط المعلومات بين العالم على السلسلة والعالم الحقيقي. مع زيادة تعقيد التطبيقات على السلسلة والطلب على الأصول الحقيقية على السلسلة ، لم تعد أوراكل مجرد مزودي بيانات للأسعار ، بل أصبحت "مركز الاستخبارات" و "محرك إنشاء الطلبات" للتنفيذ الموثوق به للعقود الذكية. أدى التحسين متعدد الأبعاد للتكنولوجيا والتوسع المتعمق في سيناريوهات التطبيق إلى توفير مساحة تطوير غير مسبوقة وفرص إعادة تقييم القيمة لأوراكل.
في المستقبل ، ستتطور مشاريع أوراكل في اتجاه أكثر لامركزية ونمطية وقائمة على السيناريو ، وسيؤدي دمج الذكاء الاصطناعي والبيانات على السلسلة والعملية على سلسلة RWA إلى ضخ زخم نمو مستمر فيها. يجب على المستثمرين فحص قيمة مشاريع أوراكل من الأبعاد الثلاثة لربط البروتوكول على السلسلة ، ونموذج الأعمال ، والحلقة المغلقة ، وقابلية التوسع ، والتركيز على القوى المبتكرة ذات الخندق طويل الأجل وإمكانات النمو الهيكلي. بشكل عام ، تحول مسار أوراكل تدريجيا من دور داعم إلى "مركز الاستخبارات" لعالم blockchain ، ولا يمكن تجاهل قيمته البيئية وفرص الاستثمار ، وقد وصل عصر الأرباح الهيكلية.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تقرير بحثي عن عمق سباق آلة أوراكل: مركز المعلومات داخل السلسلة في العالم
1. الأساسيات الصناعية وسياق التطور: لماذا تُعتبر آلة أوراكل "المركز المعلوماتي" للبلوكتشين
جوهر blockchain هو مجموعة من آلات الثقة اللامركزية ، والتي تضمن ثبات البيانات على السلسلة واستقلالية النظام من خلال آليات الإجماع وخوارزميات التشفير وهياكل دفتر الأستاذ الموزع. ومع ذلك ، نظرا لطبيعتها المغلقة والمتسقة ذاتيا على وجه التحديد ، لا تستطيع blockchain بشكل طبيعي الوصول بنشاط إلى البيانات خارج السلسلة ، من توقعات الطقس إلى الأسعار المالية ، ومن نتائج التصويت إلى مصادقة الهوية خارج السلسلة ، لا يمكن للنظام على السلسلة "رؤية" أو "معرفة" التغييرات في العالم الخارجي. لذلك ، تلعب أوراكل ، كجسور معلومات بين السلسلة وخارجها ، دورا رئيسيا في "إدراك العالم الخارجي". إنه ليس مجرد محرك للبيانات ، إنه مركز ذكاء blockchain - فقط عندما يتم حقن المعلومات خارج السلسلة التي توفرها أوراكل في العقد الذكي ، يمكن تنفيذ المنطق المالي على السلسلة بشكل صحيح ، وبالتالي ربط العالم الحقيقي بالكون اللامركزي.
! تقرير البحث المتعمق ل Oracle Track: مركز الذكاء للعالم على السلسلة
1.1 منطق ولادة جزيرة المعلومات وآلة أوراكل
واجهت شبكات Ethereum أو Bitcoin المبكرة مشكلة أساسية: كانت العقود الذكية على السلسلة "عمياء". يمكنهم فقط إجراء العمليات الحسابية بناء على البيانات التي تمت كتابتها بالفعل إلى السلسلة ، ولا يمكنهم الحصول "بنشاط" على أي معلومات خارج السلسلة. على سبيل المثال ، لا يمكن لبروتوكولات DeFi الحصول على السعر في الوقت الفعلي ل ETH / USD من تلقاء نفسها. لا يمكن لألعاب GameFi مزامنة عشرات أحداث العالم الحقيقي. لا يمكن لبروتوكولات RWA تحديد ما إذا كانت أصول العالم الحقيقي (مثل العقارات والسندات) قد تمت تصفيتها أو نقلها.
ظهور آلة أوراكل هو لحل العيب الحتمي لجزيرة المعلومات هذه. إنها تلتقط البيانات من العالم الخارجي وتنقلها إلى البلوكتشين بطريقة مركزية أو لامركزية، مما يمنح العقود الذكية "سياق" و"حالة العالم"، وبالتالي يمكن أن تحفز تطبيقات لامركزية أكثر تعقيدًا وأكثر فائدة.
1.2 ثلاثة مراحل تطور رئيسية: من المركزية إلى الوحدات النمطية
تطور تقنية آلة أوراكل مر بثلاث مراحل، حيث وسع كل مرحلة بشكل ملحوظ حدود دورها في عالم البلوكتشين:
المرحلة الأولى: آلة أوراكل المركزية: كانت آلات الأوراكل المبكرة تعتمد في الغالب على مصدر بيانات واحد + دفع من عقدة مركزية، مثل Augur وProvable في المراحل المبكرة، ولكن كانت تعاني من ضعف الأمان وقدرة ضعيفة على مقاومة الرقابة، مما يجعلها عرضة للتلاعب أو الاختطاف أو الانقطاع بسبب الأعطال.
المرحلة الثانية: تجميع البيانات اللامركزية (نموذج Chainlink): دفعت Chainlink الأوركل إلى آفاق جديدة. إنها تبني شبكة توفير بيانات لامركزية من خلال مزودي بيانات متعددين (Data Feeds) + شبكة عقد + آلية الرهن والحوافز. تم تعزيز الأمان والقدرة على التحقق بشكل كبير، مما جعلها تتشكل كتيار رئيسي في الصناعة.
المرحلة 3: الأوراكلات المعيارية والقابلة للتحقق منها: مع نمو الطلب وظهور تقنيات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي ، أصبحت أوراكل المعيارية اتجاها ، واقترحت مشاريع مثل UMA و Pyth و Supra و RedStone و Witnet و Ritual و Light Protocol وما إلى ذلك ، مشاريع مثل "البيانات المقاومة للتشفير" ، " تمكن الآليات المبتكرة مثل ZK-Proofs والتحقق من الحساب خارج السلسلة وطبقات البيانات المخصصة أوراكل من التطور نحو المرونة وقابلية التركيب وزمن الانتقال المنخفض وقابلية التدقيق.
1.3 لماذا نقول إن آلة أوراكل هي "مركز المعلومات" وليس "أداة خارجية"؟
في الروايات التقليدية ، غالبا ما تتم مقارنة أوراكل ب "النظام الحسي ل blockchain" ، أي عيون وأذنين وأنف ولسان blockchain. ولكن في النظام البيئي المعقد للغاية على السلسلة اليوم ، لم يعد هذا التشبيه كافيا: في DeFi ، تحدد أوراكل "الواقع الأساسي" للتصفية والمراجحة وتنفيذ المعاملات ، وسيؤدي زمن انتقال البيانات أو التلاعب مباشرة إلى مخاطر نظامية. في RWA ، تفترض أوراكل وظيفة التزامن ل "التوأم الرقمي للأصول خارج السلسلة" ، وهي واجهة الإثبات الوحيدة للوجود القانوني للموجودات الحقيقية على السلسلة. في مجال الذكاء الاصطناعي + التشفير ، تصبح أوراكل "فم البيانات" للنموذج لتحديد ما إذا كان الوكيل الذكي يمكنه العمل بفعالية. في بروتوكولات الجسر وإعادة التكديس عبر السلاسل ، تتحمل أوراكل أيضا مهام "مزامنة الحالة عبر السلاسل" و "التوجيه الأمني" و "التحقق من صحة الإجماع".
هذا يعني أن آلة أوراكل لم تعد مجرد "حواس"، بل أصبحت مركز الأعصاب وشبكة المعلومات في النظام البيئي المعقد على السلسلة. لم يعد دورها "الإحساس"، بل هو إنشاء واقع متوافق، وتزامن البنية التحتية الأساسية للكون على السلسلة وعالم خارج السلسلة.
من منظور الدولة، البيانات هي نفط القرن الواحد والعشرين، في حين أن آلة أوراكل هي وحدة التحكم في تدفق البيانات. السيطرة على شبكة آلة أوراكل تعني السيطرة على إنتاج "الوعي الواقعي" على السلسلة: من يحدد الأسعار، من يتحكم في النظام المالي؛ من يزامن الحقائق، من يبني هيكل الفهم؛ من يحتكر المدخلات، من يحدد معايير "البيانات الموثوقة". لذلك، أصبحت آلة أوراكل تُعتبر البنية التحتية الأساسية في وحدات DePIN و DeAI و RWA.
二、سوق الشكل والمقارنة بين المشاريع: المواجهة المباشرة بين الإرث المركزي والنخبة اللامركزية الجديدة
على الرغم من أن أوراكل يعتبر "مركز الاستخبارات" ل blockchain ، إلا أنه في الواقع ، كان المتحكم في هذا المركز في حالة "شبه مركزية" لفترة طويلة. عمالقة أوراكل التقليديين ، مثل Chainlink ، ليسوا فقط مهندسي البنية التحتية للصناعة ، ولكن أيضا أكبر المستفيدين من قواعد النظام. ومع ذلك ، مع ظهور الاتجاهات الناشئة مثل الروايات المعيارية ، ونماذج DePIN ، ومسارات التحقق من ZK ، يخضع مشهد سوق أوراكل لإعادة هيكلة صريحة للسلطة. التغيير في هذا المجال ليس منافسة بسيطة للمنتج ، ولكنه مواجهة فلسفية ل "من يحدد الواقع على السلسلة".
! تقرير البحث المتعمق ل Oracle Track: مركز الذكاء للعالم على السلسلة
تشبه أهمية Chainlink لمسار أوراكل رمزية Ethereum للعقود الذكية في الأيام الأولى. لقد أخذت زمام المبادرة في إنشاء بنية شبكة كاملة تعتمد على مزيج من تجميع البيانات ، وتخزين العقد ، والحوافز الاقتصادية ، وأصبحت "مزودا للواقع المعياري على السلسلة" لا يمكن الاستغناء عنه بعد صيف DeFi. سواء كانت بروتوكولات مالية مثل Aave أو Compound أو Synthetix أو شبكات Layer 2 مثل Polygon و Arbitrum ، فإن الكثير من العمليات المنهجية تعتمد بشكل كبير على موجز بيانات Chainlink. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من "لا غنى عنه" هو بالضبط الذي يجلب خطرين خفيين: الأول هو خطر الاعتماد المفرط الذي يؤدي إلى نقطة فشل واحدة للنظام على السلسلة. والثاني هو أزمة الشفافية ومساحة الرقابة على البيانات الناجمة عن المركزية الضمنية. على الرغم من أن شبكة عقدة Chainlink لا مركزية اسميا ، إلا أن تشغيلها الفعلي غالبا ما يتركز في عدد صغير من المدققين ، مثل العقد المؤسسية التقليدية مثل Deutsche Telekom و Swisscom و Blockdaemon. ومع ذلك، فإن معظم قراراتها مثل آلية الإبلاغ خارج السلسلة (OCR) وتصفية مصادر البيانات واختيار تكرار التحديث غامضة ويصعب التحكم فيها من قبل المجتمع. إنه أشبه بنظام نشر مركزي يغذي "نسخة موثوقة من الواقع" في عالم blockchain ، بدلا من سوق توريد بيانات لامركزي ومقاوم للرقابة. هذه هي النقطة التي تفتح اختراقا في القيمة للمتأخرين.
يعد ظهور شبكة Pyth مواجهة عميقة مع نموذج Chainlink. بدلا من نسخ نموذج تجميع البيانات التقليدي ، يضع Pyth القدرة على تحميل البيانات مباشرة إلى مصدر البيانات نفسه ، مثل البورصات وصناع السوق وموفري البنية التحتية. يقلل نموذج "تحميل مصدر بيانات الطرف الأول" بشكل كبير من طبقة ترحيل البيانات خارج السلسلة ، ويحسن الوقت الفعلي والأصلية ، ويحول أوراكل من "أدوات تجميع البيانات" إلى "البنية التحتية للتسعير الأول". هذا جذاب للغاية للسيناريوهات عالية التردد وزمن انتقال منخفض مثل تداول المشتقات والعقود الدائمة ومنطق اللعبة على blockchain. ولكن في الوقت نفسه ، فإنه يثير أيضا سؤالا أعمق: مصادر بيانات Pyth هي في الغالب من بورصات العملات المشفرة وموفري السيولة ، وهم مزودي معلومات ومشاركون في السوق ، وما إذا كان هيكل "الرياضي والحكم" هذا يمكنه حقا التخلص من التلاعب بالأسعار وتضارب المصالح هو فجوة ثقة لم يتم التحقق منها بعد.
على عكس Pyth ، الذي يركز على مصدر البيانات وكفاءة التحديث ، يتخذ RedStone و UMA نهجا مختلفا ، مما يؤدي إلى قطع نسيج "مسار الثقة" في أوراكل نفسه. تعتمد آلية تشغيل أوراكل التقليدية في الغالب على "تغذية الأسعار" و "التأكيد" ، أي قيام العقد بتحميل البيانات وبثها إلى العقد الذكي ، ويستخدم العقد هذه البيانات مباشرة كأساس للدولة. أكبر مشكلة في هذه الآلية هي أنه لا يوجد "مسار حقيقي يمكن التحقق منه للبيانات" على السلسلة. وبعبارة أخرى، لا يمكن للعقد أن يحدد ما إذا كانت البيانات التي تم تحميلها تنشأ بالفعل من مصدر المعلومات المحدد خارج السلسلة، ولا يمكنه تدقيق ما إذا كان مسارها كاملا ومحايدا. تعمل آلية "حزمة البيانات التي يمكن التحقق منها" التي اقترحتها RedStone على حل هذه المشكلة: من خلال تغليف البيانات خارج السلسلة في جسم بيانات بهيكل تحقق بطريقة مشفرة ، وتفريغها والتحقق منها في الوقت الفعلي بواسطة عقد التنفيذ ، تم تحسين الحتمية والأمان والمرونة لمكالمات البيانات على السلسلة بشكل كبير.
وبالمثل ، فإن نموذج "أوراكل المتفائل" الذي تدعو إليه UMA أكثر راديكالية. يفترض أن أوراكل نفسها لا تحتاج إلى تقديم بيانات صحيحة تماما في كل مرة ، بل تقدم ألعابا اقتصادية لحل النزاعات عند ظهورها. تترك هذه الآلية المتفائلة معظم منطق معالجة البيانات خارج السلسلة ، وتعود فقط إلى الحوكمة على السلسلة من خلال وحدة التحكيم في النزاعات في حالة وجود اعتراض. تكمن مزايا هذه الآلية في كفاءتها العالية من حيث التكلفة وقابلية توسع النظام ، وهي مناسبة للعقود المالية المعقدة واتفاقيات التأمين وسيناريوهات المعلومات طويلة الذيل ، ولكن عيوبها واضحة للغاية أيضا: بمجرد عدم تصميم آلية الحوافز في النظام بشكل صحيح ، من السهل أن تواجه مشكلة التلاعب باللعبة من قبل المهاجمين الذين يتحدون التنبؤات بشكل متكرر ويعبث بها.
تبتكر المشاريع الناشئة مثل Supra و Witnet و Ritual في أبعاد أكثر دقة: بعضها يبني الجسور بين "الحوسبة خارج السلسلة" و "مسارات التحقق من التشفير" ، والبعض الآخر يحاول نمطية خدمات أوراكل بحيث يمكن تداخلها بحرية في بيئات تشغيل blockchain مختلفة ، والبعض الآخر يعيد ببساطة كتابة هيكل الحوافز بين العقد ومصادر البيانات لتشكيل "سلسلة توريد مخصصة" من البيانات الموثوقة على السلسلة. لم تشكل هذه المشاريع بعد تأثيرا رئيسيا للشبكة ، لكنها تعكس إشارة واضحة وراءها: انتقل مسار أوراكل من "معركة إجماع" إلى "معركة مسار الثقة" ، ومن "عرض سعر واحد" إلى لعبة شاملة من "آلية توليد الواقع الموثوقة".
يمكننا أن نرى أن سوق أوراكل يمر بمرحلة انتقالية من "احتكار البنية التحتية" إلى "تنوع الثقة". تتمتع المشاريع القائمة بروابط قوية للنظام البيئي واعتماد مسار المستخدم ، بينما تستخدم المشاريع الناشئة إمكانية التحقق وزمن الوصول المنخفض والتخصيص كأسلحة لمحاولة اختراق الشقوق التي خلفتها أوراكل المركزية. ولكن بغض النظر عن الجانب الذي نحن فيه ، علينا أن نعترف بحقيقة أن أي شخص يمكنه تحديد ما هو "حقيقي" على السلسلة لديه سيطرة أساسية على عالم التشفير بأكمله. هذه ليست حربا تقنية، بل "معركة من أجل الحق في التعريف". لم يعد مستقبل أوراكل بسيطا مثل "وضع البيانات على السلسلة".
ثلاثة، مساحة الإمكانات وتوسيع الحدود: من تدفق المعلومات المالية، إلى البنية التحتية للـ RWA على البلوكتشين
يتمثل جوهر أوراكل في توفير "مدخلات حقيقية يمكن التحقق منها" للأنظمة على السلسلة ، مما يجعلها تلعب دورا مركزيا في عالم التشفير الذي يتجاوز بكثير نقل البيانات. إذا نظرنا إلى الوراء على مدى العقد الماضي ، تطورت أوراكل من خدمة وظيفة "تغذية الأسعار" في التمويل اللامركزي (DeFi) إلى حدود أوسع: التطور من مزود بيانات أساسي للمعاملات المالية على السلسلة إلى نظام مركزي لرسم خرائط الأصول في العالم الحقيقي (RWA) ، وعقدة جسر للتشغيل البيني عبر السلاسل ، وحتى "قاعدة تجريبية على السلسلة" تدعم الهياكل المعقدة مثل القانون على السلسلة والهوية والحوكمة والبيانات التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي.
البنية التحتية لتدفقات المعلومات المالية: خلال العصر الذهبي لصعود DeFi (2020-2022) ، ركز الدور الرئيسي لأوراكل على "تغذية الأسعار" - توفير العقود على السلسلة بأسعار في الوقت الفعلي للأصول في الأسواق الخارجية. أدت هذه الحاجة إلى النمو السريع لمشاريع مثل Chainlink و Band Protocol و DIA والجيل الأول من معايير أوراكل. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، يستمر تعقيد عقود DeFi في التصاعد ، وتضطر أوراكل إلى "التفوق على السعر": تحتاج اتفاقيات التأمين إلى بيانات مناخية ، وتحتاج نماذج CDP إلى مؤشرات اقتصادية ، وتحتاج العقود الدائمة إلى تقلبات وتوزيع الحجم ، وتحتاج المنتجات المهيكلة إلى بيانات معقدة متعددة العوامل. يمثل هذا تطور أوراكل من أداة سعر إلى طبقة وصول لمصادر بيانات متعددة ، ويتم "تنظيم" دورها تدريجيا.
علاوة على ذلك ، مع الإدخال على نطاق واسع لأصول العالم الحقيقي مثل الديون خارج السلسلة ، وسندات الخزانة ، وأسهم الصناديق من قبل مشاريع مثل MakerDAO و Centrifuge و Maple و Ondo ، بدأ دور أوراكل في التطور إلى أمناء سجلات موثوق بهم ل RWA (أصول العالم الحقيقي) على السلسلة. في هذه العملية ، لم تعد أوراكل مجرد "قنوات للبيانات الواردة" ، بل هي بالأحرى مصادقات RWAs على السلسلة ، ومحدثي الدولة ، ومنفذي توزيع الإيرادات - وهو نظام محايد يتمتع بقدرات "مدفوعة بالحقائق".
جذر مصداقية RWA على السلسلة: لم تكن أكبر مشكلة في RWA أبدا "الصعوبة الفنية" ، ولكن "كيفية جعل التمثيل على السلسلة متسقا مع الوضع القانوني والوضع للأصول خارج السلسلة". في الأنظمة التقليدية ، حيث يتم ضمان هذا الاتساق من قبل المحامين وعمليات التدقيق والمنظمين والعمليات الورقية ، تعد أوراكل على السلسلة أساسية لإعادة بناء هذه الآلية. على سبيل المثال ، إذا كان السند على السلسلة مضمونا بعقار غير متصل بالإنترنت ، فكيف يعرف العقد الذكي ما إذا كان العقار قد تم الاستيلاء عليه أو تقييمه أو تأجيره أو بيعه أو رهنه للآخرين؟ كل هذه المعلومات موجودة خارج السلسلة ولا يمكن أن تكون أصلا على السلسلة. في هذه المرحلة ، لا تتمثل مهمة أوراكل في "مزامنة البيانات" فحسب ، بل بناء "لقطة ثقة على السلسلة" من خلال ربط أنظمة التسجيل الحكومية وأجهزة إنترنت الأشياء وعمليات التدقيق وآليات السمعة. يجب أن تقوم بتحديث هذه اللقطة باستمرار للتأكد من أن حالة العقد متوافقة مع حالة العالم الحقيقي. تدفع هذه القدرة أوراكل إلى حدود تطبيق أكثر تعقيدا ، حتى أنها تتطلب تقارب أنظمة الثقة القانونية والمادية والسياسية.
في الوقت نفسه ، نرى أيضًا أن RedStone تتعاون مع Centrifuge من خلال تحميل تدفقات النقدية للأصول RWA وحالة الاستحقاق ومعلومات التخلف عن السداد وما إلى ذلك بتنسيق بيانات معياري على البلوكتشين ، مما يوفر مدخلات على مستوى الذرة للتداول وإدارة المخاطر والتسوية في سوق السيولة. إن معيارية هذه البيانات وآلية التحديث الموثوقة تكاد تساوي بناء "شريحة تدقيق" للنظام المالي على البلوكتشين ، وهي أساس إسقاط النظام المالي القائم على البلوكتشين على الواقع.
تطور "الطبقة عبر الأصول" لأوراكل: اتجاه آخر مثير للاهتمام هو أن أوراكل تتطور تدريجيا من "مزود البيانات" إلى "طبقة التنسيق عبر الأصول". في سياق الارتفاع السريع للبروتوكولات عبر السلاسل مثل LayerZero و Wormhole ، بدأت حواجز البيانات أحادية السلسلة في الكسر ، ولكن لا تزال هناك فجوة خطيرة في تزامن حالات الأصول. على سبيل المثال ، قد تعتمد العملة المستقرة على Ethereum على سعر التصفية على Arbitrum ، بينما قد يكون للمنتج المهيكل ل Solana أصل أساسي يتضمن العائد على مطالبات RWA على Polygon. يتطلب هذا الهيكل المالي التفاعلي متعدد السلاسل "مركزا منطقيا" لتنسيق الحصول على البيانات وتحديثها والتحقق منها وبثها. في المستقبل ، ستكون أوراكل ، وخاصة أنظمة أوراكل المنظمة التي تدعم النشر عبر السلاسل ، والتعاون خارج السلسلة ، وقابلية التركيب التعاقدي ، أشبه ب "واجهة برمجة التطبيقات على السلسلة" - لن توفر البيانات فحسب ، بل سيكون لديها أيضا القدرة على الاتصال والتحقق والتحويل والتكامل والتوزيع ، وبالتالي تصبح طبقة ذكاء البيانات لطبقة تطبيق Web3 بأكملها.
بمجرد أن يكتسب أوراكل الاستقرار على RWA ، ستكون الحدود التالية هي تعيين بيانات "الأشخاص" و "السلوكيات". بمعنى آخر ، لن يسجل "حالة الأشياء" فحسب ، بل سيلتقط أيضا "السلوك البشري" - أنظمة الائتمان على السلسلة ، و DIDs (الهوية اللامركزية) ، والتقاضي والتحكيم على السلسلة ، وحتى التحقق من صحة المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي ، وكلها ستتطلب "مدخلات قابلة للتدقيق على السلسلة". بدأ هذا الاتجاه بالفعل في الظهور في مشاريع مثل EigenLayer و Ritual و HyperOracle ، والتي إما تسمح لأوراكل بالتحقق من صحة نتائج تشغيل النماذج خارج السلسلة ، أو إخراج نماذج الذكاء الاصطناعي في تدفقات العناصر على السلسلة ، أو السماح للمدققين بتحمل المسؤولية الواقعية في وضع التكديس.
توضح هذه الاتجاهات أن حدود آلة أوراكل قد توسعت من "تداول المعلومات المالية" إلى "توليد النظام على السلسلة" في خريطة البيانات الكاملة، لتصبح البنية التحتية التي تمهد الطريق للعالم الحقيقي نحو الحضارة على السلسلة. لم تعد مجرد مكبر صوت لنقل الأسعار، بل أصبحت جسرًا رقميًا يربط المعلومات والقيمة والثقة.
أربعة، آفاق الاتجاه والنصائح الاستثمارية: الفرص الهيكلية قد وصلت، مع التركيز على ثلاثة اتجاهات.
غالبا ما يظهر النضج التقني واهتمام الصناعة من أوراكل خصائص "دورة الاجتياز غير الخطية" - بعد أن تدخل البنية التحتية للسلسلة العامة مرحلة منافسة الأسهم ، فإنها تبشر بوضع استراتيجي أقوى باعتبارها "قاعدة البيانات" الأساسية التي تربط العالم الحقيقي على السلسلة. سواء كان الأمر يتعلق بصعود الطبقة 2 ، أو هبوط RWA ، أو الجمع بين الذكاء الاصطناعي والحوسبة على السلسلة ، فقد أصبحت أوراكل "مثبتات ثقة" لا يمكن تجاوزها. لذلك ، بالنظر إلى السنوات الثلاث القادمة ، سيتحول منطق الاستثمار في مسار أوراكل من "خيال القيمة السوقية في مرحلة المضاربة" إلى "إعادة تقييم قيمة التدفق النقدي الناجم عن النمو الهيكلي".
4.1، الاتجاه الهيكلي واضح، إعادة مطابقة منحنيات العرض والطلب
مع تسارع اندماج المؤسسات المالية التقليدية مع البروتوكولات على البلوكتشين، يجب أن تدخل حالة الأصول الحقيقية في العالم الخارجي، والحالة القانونية، وسلوكياتها إلى النظام على البلوكتشين بطريقة هيكلية ومعيارية وقابلة للتحقق. لقد جلبت هذه الاتجاهات تغيرين أساسيين:
إن الطلب على تدفقات البيانات عالية التردد والمخصصة قد ارتفع بشكل حاد، لم تعد آلة أوراكل مجرد نظام لتكرار الأسعار، بل أصبحت عقد حسابية تدعم مجموعة من المنطق المعقد (مثل التسوية التلقائية، وتوجيه العوائد، وتغيير الحالة)؛
تتألق "الخصائص الاقتصادية" للبيانات بشكل أكبر، حيث انتقل نموذج التسعير تدريجياً من "تكلفة الغاز + حوافز العقد" إلى "اشتراكات من الشركات B2B + اتفاقيات بيانات SLA + مسؤوليات العقود التجارية"، مما يشكل تدفق نقدي مستقر.
يدفع التحول في العرض والطلب بشكل مباشر نموذج تقييم المشروع من "مدفوع بالسرد" إلى "مدفوع بالإيرادات" ، ويوفر أيضا مرساة استثمارية جديدة لأصحاب الصناديق طويلة الأجل والصناديق الاستراتيجية. خاصة بالنسبة لمشاريع RWA الرائدة ، وسلاسل حوسبة الذكاء الاصطناعي ، وبنى DID ، فإن اختيار مزود خدمة أوراكل موثوق به ومستقر وعالي الإنتاجية هو تبعية لا يمكن الاستغناء عنها على مستوى العقد.
4.2، ثلاث فئات رئيسية لديها إمكانية ألفا على المدى الطويل
في هذا النموذج الجديد من التطور، نقترح توجيه الانتباه نحو ثلاث مسارات لتطوير آلة أوراكل، والتي تمثل كل منها قدرة آلة أوراكل كمركز "معلومات" على البلوكتشين في أبعاد مختلفة:
أوراكل الأصلية المعيارية من جانب التطبيق: قريبة من العمل تعني قريبة من القيمة: بالمقارنة مع نموذج أوراكل التقليدي "للأغراض العامة" ، تؤكد مشاريع الجيل التالي مثل RedStone و PYTH و Witnet على "الخدمات عند الطلب" و "النشر في الموقع" ، وتضمين منطق أوراكل في عقد التطبيق أو طبقة VM. يمكن أن يتوافق هذا النموذج بشكل أفضل مع احتياجات بروتوكولات فئة الأصول عالية التردد والتداول المهيكل ، كما يجعل نقل البيانات أسرع وأكثر دقة وأقل تكلفة. تتمثل ميزة هذا النوع من المشاريع في أنه يحتوي على التصاق طبيعي ب "بروتوكول المنتج" ، وبمجرد أن يختار مشروع DeFi أو RWA نوعا معينا من أوراكل ، تكون تكلفة الترحيل مرتفعة للغاية ، مما يعني إيرادات مستعبدة متوسطة إلى طويلة الأجل وخندق دفاعي.
سرد تقارب الذكاء الاصطناعي وأوراكل: طبقة الواجهة للتحقق والتصفية وتوليد الحقائق: نظرا لأن نماذج الذكاء الاصطناعي تشارك على نطاق واسع في النظام البيئي للعملات المشفرة ، فقد أصبحت كيفية التحقق من صحة المحتوى الذي تم إنشاؤه والتنبؤ بالسلوك والمكالمات الخارجية مشكلة أساسية لا مفر منها. أوراكل هي "المرساة المنطقية" لهذه المشكلة: فهي لا توفر البيانات فحسب ، بل تتحقق أيضا من أن البيانات تأتي من عملية حساب موثوقة وتفي بآلية الإجماع متعددة الأطراف. بدأت مشاريع مثل HyperOracle و Ritual و Aethos في محاولة توفير "نتائج مكالمات الذكاء الاصطناعي التي يمكن إثباتها" للعقود على السلسلة من خلال zkML ، والأجهزة الموثوقة ، واستدلال التشفير ، وما إلى ذلك ، وربطها بالسلسلة في شكل أوراكل. يحتوي هذا الاتجاه على حواجز تقنية عالية واهتمام كبير برأس المال ، وهي نقطة تحول محتملة للجولة التالية من الإصدار التجريبي العالي.
RWAs و Oracles المرتبطة بالهوية: مخططات الحالة القانونية خارج السلسلة: من شراكة Chainlink مع معيار المراسلة المشتركة للأصول من Swift ، إلى مزامنة حالة العائد متعدد الأصول على أجهزة الطرد المركزي ، إلى تقديم Goldfinch لنموذج تقييم تابع لجهة خارجية ، تقوم RWA بسرعة ببناء آلية موثوقة تعتمد على "طبقة معلومات محايدة". يعتمد جوهر هذه الآلية على نظام أوراكل الذي يمكن الوثوق به على السلسلة من خلال القوانين خارج السلسلة ، وتسجيل الأصول ، والائتمان السلوكي ، وما إلى ذلك. هذا النوع من المشاريع هو أكثر من منطق "البنية التحتية" ، ويرتبط مسار التطوير ارتباطا وثيقا بالسياسات التنظيمية ، ولكن بمجرد تشكيل معيار صناعي (مثل CCIP من Chainlink) ، يكون له تأثيرات شبكة أسية ، وهو "أصل إجماع ذو تدرج رمادي" مناسب للتخطيط طويل الأجل.
** 4.3 إعادة بناء منطق الاستثمار: من "سرد تغذية الأسعار" إلى تسعير "الترتيب على السلسلة" **
في الماضي ، غالبا ما استخدم السوق أوراكل ك "أدوات ضمان للمسارات الساخنة ل DeFi" ، وتذبذب معظم تقييم القيمة السوقية وسلوك الاستثمار مع السوق الأوسع. ولكن في المستقبل ، ستكتسب أوراكل نفسها تدريجيا آلية مستقلة لتقييم القيمة للأسباب التالية: إنها تلعب دورا حاقن لا غنى عنه للحقائق في بروتوكول السلسلة ؛ لديك تدفق إيرادات مستقر ومقوم للبروتوكول (على سبيل المثال ، شكل نموذج تسعير بيانات Chainlink منطق اشتراك تجاري B2B) ؛ في عدد من مسارات النمو الهيكلي مثل RWA و الذكاء الاصطناعي والحوكمة ، اضطلعت بمهمة تنسيق المعلومات الأساسية ، والتي لها تأثير مضاعف.
لذلك، نوصي المستثمرين بعدم تقييم المشاريع فقط بناءً على "حجم القيمة السوقية" و"شعبية التداول"، بل ينبغي عليهم تصفية الأصول الخاصة بآلة أوراكل ذات القيمة المحتملة على المدى الطويل من خلال الخطوط الرئيسية الثلاث التالية: هل لديها ارتباط عميق أصلي مع البروتوكولات، والبلوكتشين، والمؤسسات المالية؟ هل أنشأت حلقة تجارية "بيانات - حقائق - توافق"؟ هل تتمتع بميزة القابلية للتوسع في السيناريوهات من الجيل التالي (RWA، AI، عبر السلاسل)؟
استنادًا إلى ما سبق، لم تعد آلة أوراكل مجرد شخصية ثانوية على هامش السرد التشفيري، بل بدأت تدريجيًا في أن تصبح "نظام مرجعي للحقائق" و"محرك إنتاج النظام" في عالم البلوكتشين. لقد تشكلت الفرص الهيكلية، ومن الضروري إعادة بناء منطق الاستثمار.
خمسة، الخاتمة: لقد جاء عصر العوائد الهيكلية في مجال آلة أوراكل.
يقف مسار أوراكل على أعتاب تطور النظام البيئي ل blockchain ، ويفترض الدور الأساسي المتمثل في ربط المعلومات بين العالم على السلسلة والعالم الحقيقي. مع زيادة تعقيد التطبيقات على السلسلة والطلب على الأصول الحقيقية على السلسلة ، لم تعد أوراكل مجرد مزودي بيانات للأسعار ، بل أصبحت "مركز الاستخبارات" و "محرك إنشاء الطلبات" للتنفيذ الموثوق به للعقود الذكية. أدى التحسين متعدد الأبعاد للتكنولوجيا والتوسع المتعمق في سيناريوهات التطبيق إلى توفير مساحة تطوير غير مسبوقة وفرص إعادة تقييم القيمة لأوراكل.
في المستقبل ، ستتطور مشاريع أوراكل في اتجاه أكثر لامركزية ونمطية وقائمة على السيناريو ، وسيؤدي دمج الذكاء الاصطناعي والبيانات على السلسلة والعملية على سلسلة RWA إلى ضخ زخم نمو مستمر فيها. يجب على المستثمرين فحص قيمة مشاريع أوراكل من الأبعاد الثلاثة لربط البروتوكول على السلسلة ، ونموذج الأعمال ، والحلقة المغلقة ، وقابلية التوسع ، والتركيز على القوى المبتكرة ذات الخندق طويل الأجل وإمكانات النمو الهيكلي. بشكل عام ، تحول مسار أوراكل تدريجيا من دور داعم إلى "مركز الاستخبارات" لعالم blockchain ، ولا يمكن تجاهل قيمته البيئية وفرص الاستثمار ، وقد وصل عصر الأرباح الهيكلية.