买卖差价和滑点：初学者的解释

介绍

当你在交易所买卖加密货币时，你认为你可以随时以你想要的价格买卖。但当你研究这个过程时，会发现事情远不止于此。市场上有卖家，也有买家。买家愿意支付的最高价格被称为买价。卖家愿意接受的最低价格被称为卖价。

什么是买卖差价？

买卖价差实际上是最高买入价和最低卖出价之间的差距。这些价格主要由供需决定。除了价格，还要考虑交易量，它显示了一种币的交易活跃程度，以及市场流动性，这会影响你买入或卖出时的价格波动。订单类型也很重要：市价单会立即以最佳可得价格执行，而限价单则允许你设定价格，但可能不会立即成交。这些因素都会影响你的交易结果。

买卖差价套利

不仅仅是一种币，整个市场都对流动性因素作出反应。像外汇这样的高流动性市场比加密货币市场更难操控。在加密货币市场中，像$BTC这样的高流动性资产对那些提取套利利润的交易者来说是有利可图的。套利交易有两种类型。有时，交易者利用不同交易所之间的微小价格差异。此外，买卖差价也可以用于再次交易并在一天内获利。尽管差价通常非常小，但以高频交易进行的大额投资可以赚取可观的利润。

要理解买卖价差套利交易，举一个例子，假设一个交易者同时下单以更低的价格买入并以更高的价格卖出。他们以3900美元买入$ETH，并以3901美元卖出。当他们反复这样操作时，他们会获得可观的利润。

计算买卖差价及其百分比

虽然您可以直接在许多交易所查看数值，但您也可以自己计算买卖差价的百分比。为此，您需要详细了解订单簿，以了解最佳买入价(，即买方所提供的最高价格)，以及最佳卖出价(，即卖方愿意接受的最低价格。) 您可以通过从最佳卖出价中减去最佳买入价来找出买卖差价。

买卖差价 = 最佳卖出价 - 最佳买入价

同样，百分比可以通过将差价值除以最佳卖出价格并将答案乘以100来获得。

买卖价差百分比 = (买卖价差 / 最优卖出价格) X 100

假设一个交易者想通过利用$SOL价格的差价进行买卖套利交易。他们注意到最佳买入价格是$199.80，最佳卖出价格是$200。

买卖差价 = $200 – $199.80 = $0.20

买卖差价百分比 = ($0.20 / $200) X 100 = 0.1%

Solana 是排名靠前的币种之一，因此其买卖价差百分比必然非常低。小市值币种通常流动性较低，因此相对较高的买卖价差百分比。百分比越低，币种的风险就越小，反之亦然。

滑点是什么？

滑点是以不同于您想要的价格填充订单。例如，您观察到市场正在进行调整，有机会邀请您买入下跌的资产，您设置了一个以$12的价格购买$LINK的限价单，而当时它的交易价格为$14。然而，当您过了一段时间后打开交易所时，您发现买单以$12.5的价格成交，但它的交易价格为$11。这显然让您感到非常不安，因为您的利润计算遭到了严重干扰。

当您下达市价单时，交易所会立即将其与订单簿中最佳可用价格进行匹配。如果该价格的成交量不够，您的订单将转向下一个最佳价格，这可能导致部分订单以高于或低于您预期的价格成交。

为什么会发生滑点

在许多原因中，滑点的最重要原因是流动性不足。当有足够的买入和卖出订单时，操纵者很难使价格不稳定。另一方面，当订单和流动性不足时，即使是小型零售商也能引发价格波动。

正向滑点

与减少利润或增加损失的负滑点相反，正滑点也可能出现，这可以让你获得超过计算的利润，或遭受低于预期的损失。尽管这种情况极为罕见，但在波动性高于正常水平时可能会发生。

限制滑点因素

一些去中心化交易所允许您设置可容忍滑点的限制。这可以帮助您避免损失，但也有一个缺点：您的订单可能需要更长时间才能成交，或者根本无法成交。此外，其他交易者可以通过查看您的订单簿来抢先交易。他们可能会先购买该币，然后要求您以高于预期的价格购买它。

如何最小化负滑点

您可以降低受到负滑点影响的风险。首先，您可以将订单拆分为多个小订单。即使在流动性较低的情况下，小订单也更可能以期望的价格成交。

在去中心化交易所，您必须考虑由于不合理的高交易费用可能发生的滑点。例如，您出价或买价的交易费用可能会减少您的利润。

接下来，尽量避免低市值的币种，因为由于它们的市值较小，即使是一条小鱼也能引起剧烈的价格波动。

结论

简而言之，买卖差价是最佳卖出价格和最佳买入价格之间可能存在的差距。交易者利用这个差距进行高频交易，并从高市值加密货币的稳定价格波动中赚取安全利润。高流动性有助于保持价格稳定，但低流动性可能会使价格不稳定。滑点是以不理想的价格成交您的订单，这也是低流动性的结果。您可以通过将订单分成小块来避免负滑点，并避免低市值币种。