Solana生态的资产基础设施 Metaplex 值得关注吗?

1. 引言

Solana已成为本轮牛市表现最好的公链之一,其活跃地址数和手续费收入的市场份额都大幅提升。在这一背景下,作为Solana生态资产基础设施的Metaplex也受益匪浅。

本文将从以下几个方面分析Metaplex:

• Metaplex的业务定位和商业模式
• Metaplex的业务数据表现
• Metaplex的团队背景和融资情况
• Metaplex代币MPLX的估值分析

2. Metaplex的业务定位和商业模式

Metaplex是一个建立在Solana及支持SVM的区块链上的数字资产创建、销售和管理系统。它支持NFT、同质化代币、RWA、游戏资产等多种加密资产类型。

Metaplex的主要产品包括:

• Core:新一代NFT标准,采用单账户设计降低成本
• Bubblegum:用于创建和管理压缩NFT
• Token Metadata:为代币附加元数据
• Candy Machine:NFT铸造和发行程序
• Aura:去中心化索引与数据可用性网络(测试中)

Metaplex的商业模式是通过提供资产相关服务收取费用。其服务对象既包括大型项目,也包括小型项目和个人用户。

Metaplex在Solana生态中具有较强的护城河:

1. 用户转换成本高
2. 其资产格式已成为生态内通行标准

3. Metaplex业务数据表现

Metaplex的核心业务指标表现强劲:

• 月活跃用户数:84.5万,同比增长253%
• 月度资产铸造种类:144万,创历史新高
• 月协议收入:330万美元,创历史新高

值得注意的是,94%的资产铸造为同质化代币,主要来自Meme热潮。Metaplex的收入增长是有机的,未依赖代币补贴。

4. Metaplex团队背景

Metaplex创始人Stephen Hess曾是Solana早期员工,参与过Solana多个核心项目开发。

Metaplex在2022年1月获得了4600万美元战略投资,估值约4.5亿美元。

目前团队规模约10多人,保持精简高效。

5. MPLX代币分析

MPLX总量10亿,目前流通率75.6%。

主要效用包括:

• 治理投票权
• 协议收入50%用于回购
• 未来可能用于Aura节点质押

与Raydium相比,Metaplex估值略高。

Metaplex的优势:

• 生态位优越,直接受益于Solana繁荣
• 业务模式验证,有护城河
• 积极拓展新增长点
• 团队背景强,与生态关系密切
• 代币回购机制,市值相对较低

潜在风险:

• Meme热度消退影响收入
• 收入模式可持续性有待观察

总结

Metaplex作为Solana生态全类资产的基础设施,随着生态发展有望持续受益。对看好Solana前景的投资者而言,Metaplex值得长期关注。