AgentFi：稳定币收益的新范式

在稳定币收益策略日益丰富、但用户精力与执行效率受限的背景下，AgentFi作为"AI + DeFi"融合的下一阶段范式，为DeFi用户提供了无需盯盘、自动优化的智能代理解决方案。

DeFAI与AgentFi的分类与比较

DeFAI和AgentFi虽然都处于"AI + DeFi"交叉领域，但它们的技术本质、产品形态和范式使命截然不同。AgentFi区别于传统DeFi或泛化的DeFAI项目，其核心特征是：AI Agent智能体是主执行体与决策载体，完全自动决策与闭环执行，而非简单将AI作为数据分析与策略增强的决策辅助工具。

DeFAI大类：使用AI辅助或增强DeFi相关功能，如策略优化、数据分析、投资建议等工具型应用，AI模型辅助人类决策。此类金融自动化产品依赖用户明确指令和策略，执行的是"从指令到操作"的流程。

AgentFi大类：构建以链上AI智能体为第一执行者的金融系统，代理可自主推理、决策并完成交易或治理操作，用户授权agent代表其执行，智能体（Agent）主动决策并执行。采用"从意图到结果"的范式，用户只需表达目标，系统即能完成策略制定与执行。

目前市场上的AgentFi项目可简单归类为：

• 稳定币收益优化类
• 策略组合/流动性挖矿类
• 链上交易执行类

AgentFi里的稳定币收益优化

稳定币收益优化的赛道，在Defi世界中并不新鲜。从最早的Yearn Finance（YFI）自动化收益聚合器与Idle Finance的自动资产再平衡和策略组合平台，到面向机构的专业DeFi风险建模与协议级收益优化平台，都属于在AgentFi之前的比较有代表性的自动收益优化项目。

智能体金融(AgentFi)初步实现了Crypto与AI互助融合的愿景：即AI通过链上信息收集与决策能力，赋能用户更好的参与Crypto原生的Defi世界，同时利用区块链不可篡改性，交易细节以链上日志方式保留确保逻辑可验证、行为可追踪。

Giza项目愿景与范式理念

Giza是一个专注于构建"Verifiable AI Agents"的区块链基础设施项目，致力于推动Agent-native Finance（智能体原生金融）这一新兴范式。Giza提出了异认知金融（Xenocognitive Finance）的概念，即在去中心化金融中引入智能体（AI agents）作为新型接口，以解决人类参与者的认知瓶颈，重构市场智能与结构。

Giza Protocol的架构包括以下三层：

• Semantic Abstraction Layer（语义抽象层）
• Decentralized Execution Layer（去中心化执行层）
• Agent Authorization Layer（代理授权层）

Giza的代理执行流程由三大核心模块协同完成，分为四个关键步骤：请求处理、协议交互、执行验证和结果反馈。

代表产品ARMA：稳定币收益优化智能体

ARMA（Autonomous Revenue Management Agent）是由Giza推出的稳定币收益优化智能代理，旨在为用户实现跨协议的自动化收益最大化。目前已部署于Base网络，并计划拓展至更多Layer2生态，支持AAVE、Morpho、Compound、Moonwell等主流借贷协议。

ARMA的主要特点包括：

• 智能策略调度
• APR优化系统
• 自动复利机制
• 智能换币逻辑

ARMA通过三层防护机制保障用户资金与操作安全：

• 智能账户安全
• 访问控制机制
• 风险管理体系

ARMA的收费与收益机制以用户友好与透明高效为核心，涵盖收费结构、奖励管理和资产管理三大方面。

Token代币核心定位与激励机制

$GIZA是Giza智能代理网络的原生资产，具备即时实用性、长期价值捕获能力，并以社区优先、产品驱动、机制克制为核心设计原则。

Giza增长飞轮效应构建了一个由智能体实用性、协议使用量、代币价值与生态参与相互驱动的增长飞轮。

Giza的治理机制采用分阶段演进模式，结合专业委员会与社区代表制，确保协议在安全稳定的基础上逐步实现去中心化。

投资分析逻辑与潜在风险

投资逻辑：

• 范式创新叙事
• 产品实用性领先
• 早期头矿收益窗口

潜在风险：

• 用户信任构建仍早期
• 复杂系统叠加安全风险
• 代币价值释放路径未明

总结

AgentFi作为"AI + DeFi"融合的下一阶段范式，为DeFi用户提供了无需盯盘、自动优化的智能代理解法。Giza以"异认知金融"为理念基石，率先实现了AI策略 + 非托管执行的完整闭环，是当前少数兼具理念深度与产品实用性的AgentFi项目。ARMA聚焦于稳定币收益优化，已上线多条链并集成主流借贷协议，配合结构化的代币激励机制，具备早期头矿效应。

AgentFi仍处于极早期阶段，用户信任、执行稳定性与代币价值捕获机制均待市场进一步验证。但对看重产品前景、愿意布局范式转型早期红利的用户与构建者而言，AgentFi尤其是Giza/ARMA，可能代表着智能体金融时代的先声与机会。