在数字资产竞赛中，BitMEX的独特之处

简要概述

BitMEX的产品和机构业务发展负责人Sam Sandiford讨论了该平台对安全性的承诺、不断发展的产品系列、透明度以及数字资产交易趋势。

Sam Sandiford，BitMEX产品及机构业务开发负责人，拥有超过17年的传统金融经验，现已转向加密衍生品。在这次采访中，Sam讨论了他前往BitMEX的旅程、平台对安全性的承诺以及使其在专业交易者中脱颖而出的因素。他还分享了自己对BitMEX不断发展的产品阵容、透明度重要性的看法，以及影响数字资产交易未来的趋势。

您能分享一下您通往Web3的旅程吗？

我在传统金融领域工作了17年后，六年半前加入了BitMEX。我在衍生品方面工作了很长时间，BitMEX联系我，希望我能帮助他们进行金融工程设计，特别是在保证金和永续掉期方面。

当时这是一次信仰的飞跃，过去六年半以来，BitMEX一直是一个非常有趣的地方，正如我相信阅读这篇文章的人所知道的那样。我们逐渐扩大了产品范围，并且在加密市场上依然是一支不可忽视的力量。

BitMEX自称是一个真正交易者的家园。这在您的客户体验和社区建设努力中如何体现？

当我们谈论真正的交易者时，我们指的是我所称之的半专业交易者及以上。我们并不是一个适合从未交易过或对加密货币不熟悉的新手交易者的地方。我们是一个专注于衍生品的市场。这在我们与客户和社区的互动中是如何体现的呢？

我们有一个机构团队，直接为我们的机构提供全面的白手套服务，同时我们也为我们的关键零售交易者提供VIP服务。这可以通过零售销售团队进行一对一的服务，也可以与我们重点语言区域的团体和社区进行沟通。我们特别关注俄语、中文和英语，并且我们在每个领域都有线索。在其中一些领域，我们甚至有单独的营销或文案团队来针对并接触这些用户群体。

您最活跃的衍生品交易者依赖哪些特定的用户界面自定义和高级订单类型？

如果我们要保持透明，我们最活跃的交易者将通过我们的API进行交易。API交易者真正想要的是速度和低延迟，而我们正好具备这些——稳定的延迟、可靠性和初始设置的简单性。BitMEX API是加密交易中最早的强大API之一，因此我们拥有的很多东西与其他交易所非常相似。我们的用户连接非常简单。

某些部分并不完美，我们一直在优先解决这些问题。例如，我们致力于更新我们的API文档的可读性和可用性。我们现在可以进行翻译——因此，从完全的英文API文档，我们将很快提供中文和俄文，因为我们在这些语言中找到了大多数API交易者。

下一组客户是鲸鱼交易者，他们进行大规模交易——不是在高频算法层面，而是基于点击交易。他们重视安全性和执行速度，因此他们需要流动性，我们正在努力改善这一点，以吸引更多此类用户。他们还寻求安全性——BitMEX 从未损失过客户资金的一个聪。

鲸鱼交易者希望标准化的市场订单，倾向于使用常规的限价单和市价单。他们不需要那么复杂，通常通过移动设备而不是坐在屏幕前进行大量执行。

第三组是更资深的交易者。他们在像 BitMEX 这样的交易平台上交易了五年、六年或更长时间，并寻求个性化。他们可以向交易页面添加不同的组件，决定使用哪个触发器来设置止盈和止损，指数、最后价格或标记价格。他们可以在限价止损和市价止损之间进行选择。我们在后台拥有所有这些功能。

我们正在努力通过简化基础界面来为新用户提供更好的体验，以便当您登录 BitMEX 时，不会感到困惑，并且可以立即开始交易。然后，通过我们的零售销售团队、KOL 和社区领袖，我们让用户在进入后发现其他功能，以便他们如果愿意，可以提升他们的交易体验。

BMEX代币提供交易手续费折扣和VIP特权。该代币在用户参与和忠诚度方面发挥了什么作用？

我们在大约三四年前推出了BMEX代币，作为一种纯实用代币。它主要用于手续费折扣和提现折扣。因此，它具有一定的实用性，但没有获得巨大的关注。目前，BMEX代币在社区或我们的互动中并没有扮演重要角色，但这是我们正在努力的方向。

我们下一步是扩大我们的VIP计划的范围。您已经可以使用BMEX获得我们的VIP计划的访问权限，但目前，它是PTS和提款费用的豁免或减免。未来将会有更多的VIP产品，包括贵宾服务和特殊活动的邀请，这些将在今年第三季度推出。

您原生集成交易机器人。有什么保障措施和监控工具确保用户资金安全？

关于在公司内部拥有交易机器人，首先要说的是，这带来了 BitMEX 的所有原生安全性。我们从未丢失过一个 Satoshi。我们每五秒检查一次系统，以确保没有资金丢失。基础层级——“我的资金还在 BitMEX 吗？”——就像你是一个普通交易者一样得到了妥善处理。接下来的部分是透明度。如果我启动一个交易机器人，我能在启动后立即看到正在进行的交易吗？

我们的交易机器人工作方式是，您拥有一个单独的账户或在指定账户上运行机器人，您可以实时查看这些头寸。您可以随时接管，停止机器人，并自己平仓，如果您想的话。因此，完全透明。

同时，如果我们遇到任何运营问题，我们的客户资金有一个37,000比特币的保险基金作为支持。我们不期望这种情况发生，但我们会监控我们的交易机器人以防止任何不当行为，并在它们上线之前进行测试。

如果机器人出现任何问题，BitMEX 可以承担可能产生的损失。我们始终监控产品套件，并且有一个团队在交易机器人上线之前进行审核，所以我们知道它们应该执行什么。

对于您最频繁的衍生品用户，您与其他平台相比提供了什么竞争优势？

安全性和保障是BitMEX最重要的。我们从未失去过任何客户资金。这在某些时候减缓了我们的速度，但这对我们来说是不可妥协的，不仅在保管方面，也确保系统本身在交易的一侧不会丢失资金。杠杆是BitMEX成长的关键部分。我们提供高达250倍的杠杆。其他平台提供类似的杠杆，但没有像我们这样的安全环境，在这里我们可以保证用户在另一侧的利润。

我们有一个由大型保险基金构成的后盾，该基金随着时间的推移而建立和管理。我们对特定合约设置杠杆(而不是所有合约都设置为250倍或100倍)，因此如果发生清算，我们可以放心地退出这些头寸。当你使用高杠杆时，清算肯定会发生；这是过程的一部分。我们鼓励用户使用他们感到舒适的杠杆。一些交易者会以高杠杆交易大量资金，并对盈亏感到满意，而我们建议新手交易者应适度使用杠杆。

透明度也很重要。您可以看到 BitMEX 中发生的一切。我们有储备和负债的证明，以展示我们的保险基金以及我们如何将所有客户的存款保管起来。最重要的是，我们不与客户对赌。其他交易所会运行内部做市商，或促使做市商与客户进行交易。我们不这样做。我们真正是一个对等交易所。这对我们的透明度和交易体验至关重要。我们已经存在了 10 年，因此我们经过了考验。

我们在这个过程中遇到了一些波折，但这仅仅意味着我们知道如何应对面临的障碍。我们的技术坚固可靠，使我们成为街上最可靠的场所之一。

除了俄罗斯和中国，考虑到全球对衍生品的需求，您还针对哪些新地区或市场进行扩展？

我们已经在几乎全球范围内进行交易，服务全球市场，除了美国和少数其他国家。我们希望在某些重点领域获得更多关注，我们认为重点领域更多地围绕语言而非特定地理位置。当我们考虑许可时，地理位置也会发挥作用。我们正在努力调整我们的许可立场，并且我们有几个司法管辖区，可能会为我们提供有效监管的有趣机会。

我们在亚洲地区的活跃度已经超过西方地区。随着许可的进展，我们预计客户数量会不断增加，可能会在未来6到12个月内扩展到中东和西欧。我们在过去3个月中也大幅扩展了我们的独联体团队，因此我们期待在那里的更多发展。我们欢迎来自独联体和讲俄语的客户。

随着代币化扩展到现实世界资产，BitMEX 如何准备支持或交易这些新资产类别？

对我们来说，RWAs可能始于稳定币。目前，我们提供少量稳定币作为保证金货币，并不断寻求扩展。我们最近将Ripple USD添加为保证金货币，并正在考虑其他稳定币——可能是收益稳定币和基于货币市场的基金作为未来的抵押品。我们实际上不是一个现货交易所；我们是一个衍生品交易所，因此我们对RWAs的关注主要集中在将它们用作抵押品。

我们有一群客户在交易中每年赚取超过50%的收益，他们并不太担心抵押品的收益，因为他们的抵押品效率高，并且以小额交易的方式非常频繁地交易。对他们来说，这并不重要。我们想要吸引的一组客户持有的头寸时间较长且规模较大——对他们来说，保证金效率很重要。因此，我们将寻找最可靠的抵押品，这些抵押品能够轻松地转换为我们的货币。

否则，交易所上的某人将承担滑点。如果我们想从货币市场基金代币中取回比特币或泰达币，我们需要知道我们可以可靠地做到这一点，规模足够，并且滑点不太大。这些是我们在探索的真实资产的途径。除了代币化，我们还在通过一个合作伙伴探索证券的使用，特别是国债，用作抵押品，然后合作伙伴将在BitMEX上提供泰达币或其他稳定币的交易资金。

我们将与其他RWA倡议保持联系，并考虑将这些代币作为现货或永久合约进行上市，只要它们足够大且对BitMEX交易者的圈子开放。我们可能不会考虑具有非常特定要求的代币，但我们会关注全球可用的代币。

您认为哪些宏观经济或地缘政治力量将在未来三到五年内对加密衍生品市场产生最显著的影响？

这很有趣。随着市场的变化，我们在集中交易所领域占据了主导地位。BitMEX注册在塞舌尔，但我们的员工大多数位于亚洲，而大量交易也来自这个地区。价格发现、零售交易者、机构交易者，甚至交易数据中心主要位于亚洲，特别是东京。如此之多，以至于我们将在接下来的几个月内将数据中心从都柏林迁移到东京。

在过去六个月中，美国走出了自己的壳，将会激发增长。美国在特朗普总统任期的三年半内，真的可以在国内和全球加密市场上留下自己的印记。全球中间存在很多紧张局势，但这实际上是亚洲与美国之间的平衡。

对于那些既不是以美国为中心也不是以亚洲为中心的交易所，有机会来中介这种流动。我认为我们会看到美国的整合到两个或三个场所，亚洲整合到三个或四个大型场所，然后是地方性的在岸交易所，正如我们在韩国看到的，像Upbit这样的主导交易所。然后一小部分参与者，我看到BitMEX在这个领域，将中介这种流动。

例如，美国的一位境内交易者与中国的一位零售交易者进行交易将非常困难，除非是在集中化的空间。这一流动很可能会通过位于美国和亚洲以外的持牌场所进行中介。目前推动这一局势的地缘政治力量可能是美国。

到2030年，您认为成功的加密交易平台的定义特征是什么，BitMEX又是如何与这一愿景对齐的？

我认为有几个成功的加密交易平台版本。我们更倾向于零售方面、大规模采用，以及在个人设备上的交易——在移动设备上交易而不是在桌面上。这在某种程度上是一个代际问题。我们许多30岁以下的交易者更加关注移动，而35岁及以上的交易者则是桌面交易者，可能是前金融专业人士。我们看到这一点正在发生很大变化。

首先，它的易访问性和简单性，可能随之而来的是被动交易。我们之前谈到了交易机器人，而复制交易显然是对此的延续。也许甚至接触资产管理和自有产品将成为常态。

历史悠久的加密货币交易者并没有真正表现出太大的兴趣，因为他们关注的是20%、30%、50%的年化收益率，而不是五、六或七。但是，这伴随着巨大的风险胃口，而普通的加密货币采用者在三到四年后将不会有这样的风险胃口。他们的风险胃口会降低，并且会对较低的收益感到满意。因此，首先，强大的移动支持将是一个主要的定义特征。

在机构领域，我们可能会开始看起来有点像传统金融，至少从技术角度来看——共同定位、监管、稳定性，以及可能为人们提供交易的暗池。目前，加密衍生品市场的运作方式使得这一点存在一些小困难。现在，不同交易所的每个合约，即使其基础资产非常相似，实际上也是独立的工具。这些工具之间没有直接的可互换性。

参与者，包括我们自己和交易者，喜欢这样，因为他们理解差异，这创造了交易机会。标准化和集中清算，可能会提出这样的想法，必须稍微改变。我们可能会看到更多的标准化合约，至少在比特币和以太坊上，这样人们才能真正具有可替代性。

由于这基本上会侵蚀他们的利润，许多参与者会有抵制。可能会建立清算所。七八年前曾尝试过，但没有成功，也许市场会在三年内决定这是否必要。从监管的角度来看，这无疑会更容易理解。