EIP-1559: 重塑以太坊交易机制的重大升级

EIP-1559作为以太坊历史上最引人注目的升级之一,从根本上改变了用户交易的竞价方式,对ETH的未来价值捕获、用户体验和网络安全等方面都将产生深远影响。这项提案在以太坊社区内引发了巨大争议,反对声音主要来自矿工群体。对此,一位加密货币研究员分析了可能出现的五种情景,并认为支持部署EIP-1559是矿工的最佳策略。

目前EIP-1559提案已在社区内获得压倒性支持,技术上也已为柏林硬分叉后纳入以太坊做好准备,正等待核心开发者的最终评估。经过对多种方案可行性和机会成本的权衡,我们发现相比与用户合作,任何形式的激进抵制都将更严重损害矿工的长期收益。

矿工的收益结构与以太坊经济

当前矿工的收入主要来自三个方面:

1. 每区块2 ETH的区块奖励,以及对叔块的额外奖励
2. 用户为将交易纳入区块空间而支付的竞价费用
3. 难以量化但价值极高的可提取价值(MEV),目前多数矿工将这部分收入"外包"给套利机器人

EIP-1559实施后,矿工从区块奖励和MEV获得的收入将保持不变。只要系统不拥堵,纳入费用就会被销毁。当需求超过最高gas费用限制时,交易双方将进行额外的价格竞拍,最终的竞拍费用将归矿工所有。

为获得这些回报,矿工必须投资挖矿硬件、电力采购合同等资本支出。这些投资使他们在结构上看好ETH和以太坊经济,因为只有持续挖矿才能获得回报。

用户是以太坊经济的主体

矿工的所有三项收入来源均源自用户以及为用户服务的应用和业务。用户对ETH的需求产生后,矿工将其出售以换取法币和其他生态系统代币。用户的转账、交易、借贷需求催生了拥堵费用。DeFi应用的使用为矿工创造了价格套利等MEV机会。

用户构成了以太坊的经济体,矿工则以网络安全的形式为他们提供服务。这是一种交易关系,矿工提供服务是为了获得用户的经济激励。

用户没有道德义务向矿工支付超过以太坊安全所需的费用。同样,矿工也没有道德义务在无法盈利的情况下继续挖矿。

五种可能的情景分析

情景一:矿工留在旧链,不进行EIP-1559升级

在许多其他区块链中,升级往往面临艰难斗争。这是因为用户如果选择留在现有链上,成本会更低,因此新提案的通过面临很大阻力。

但在以太坊中,由于难度炸弹的存在,这种情况不可能发生。如果没有硬分叉来重置难度炸弹,挖矿难度将会不断增加,直至以太坊网络陷入停顿。这使得停留在旧链上失去可能性,任何EIP-1559的反对者都将付出相同代价来进行硬分叉,至少要拆除难度炸弹。

情景二:矿工创建竞争代币并复制以太坊状态

一个更可行的建议是矿工只需分叉以太坊并创建自己的代币,类似于ETC从ETH分叉或BCH从比特币分叉。分叉是否有意义,取决于这样做的机会成本。矿工们必须在挖矿新的竞争链和维持现有以太坊链之间做出选择。

为向矿工支付收入,区块链首先需要为用户创造价值,以获得有价值的区块奖励、拥堵费用以及MEV。比特币和以太坊已被分叉数十甚至数百次,但大多数分叉从未获得用户青睐。因此机会成本非常高。

鉴于以太坊的状态极其复杂,不仅包含ETH的发行,还包含数千种不同的代币、智能合约、应用程序等。虽然这些也可以通过分叉复制,但它们仅仅是另一条链上的空壳。因此分叉无法真正复制这些资产,这些代币将继续在EIP-1559以太坊区块链上运行,在分叉链上却毫无价值。

结果,分叉链上依赖抵押品的其他DeFi应用也失去了意义,如抵押品支持的稳定币DAI或任何形式的AMM池。ETH以外的其它要素,包括重要的链外基础设施如预言机、清算机器人等都会崩溃,在分叉链上造成巨大混乱。

虽然2016年ETC能够从ETH成功分叉,但今天不可能再发生类似事件。代币化资产和DeFi的出现,使得以太坊的状态变得不可分叉。

情景三:矿工创建具有新状态的竞争币

如果以太坊的状态无法分叉,那么仅复制以太坊状态的安全元素(如ETH的分发),并从全新状态开始的竞争币呢?

这比情景二更可行,以太坊的其他"无状态"分叉,如Tron和近期的币安智能链(BSC)都证明了这一点。尤其是后者的成功,证明了利用以太坊虚拟机(EVM)、现有钱包基础设施(如Metamask)和开发者工具的巨大价值。此外,虽然dapp不会被自动复制,但它们的部署非常简单,可以在之后发行新的资产。

鉴于BSC的快速成功,市场上是否存在对使用PoW挖矿而非中心化运营商的"无许可"版本的需求?新的区块链甚至可以提高gas限制,以针对那些目前由于gas价格过高而无法使用以太坊的用户。

但进一步思考,这种做法也充满问题,主要围绕供应分配。

如果新链决定重置ETH的供应分配,从0开始,它将失去现有的供应分配。引导新的供应分配将需要数年的高通胀,这会降低资产的吸引力。相比之下,BSC没有这一问题,因为某平台是唯一的区块生产商,不需要额外的挖矿激励。

但如果新链复制ETH的分布,那么大量新ETH将掌握在潜在敌对用户手中,他们可能会长期使用这些币来压低价格。这将使新链上矿工的任何区块奖励变得毫无价值,并表明即使是"无状态"分叉也需要现有用户的一定支持。

情景四:矿工加入新链,但阻止EIP-1559

如前所述,任何创建竞争币的尝试基本注定失败。这留下了另一种可能性,也是矿工目前讨论最多的选项。在这种情况下,矿工将与用户一起加入新的区块链,但随后通过将基本费用控制为0,来抑制EIP-1559机制燃烧任何ETH。

该方法的工作原理如下:EIP-1559控制器通过观察前一个区块的大小来确定下一个区块的基本费用。如果前一个区块超出目标gas限制(最大gas限制的50%),则基本费用将增加以限制交易需求。如果低于目标gas限值,基本费用将减少以鼓励需求。

矿工可以从技术上控制他们包含的交易数量,从而控制区块大小,进而控制基本费用。如果矿工只挖取不到半满状态的区块,则基本费用就永远不会增加到零以上,因此就不会销毁任何费用。然而,不同矿工之间的竞争,使得这一策略在实践中难以实现。

首先,假设一个拥有5%算力的矿池试图实施这一策略,只挖取半满状态或更小的区块(即使需求远超这一水平)。与此同时,其他95%的算力会挖取更大的区块,从收费中获得更多收入,而基本费用无论如何都会增加。控制5%算力的矿池很快就会意识到自己在遭受损失,要么选择放弃,要么就会流失算力。这表明,出于自利,矿工希望包含尽可能多的交易,只要他们之间存在竞争。

那如果竞争减少会如何?比如假设60%的矿工同意实施这一策略。结果是一样的,因为60%的联盟矿工每挖取半满状态的区块,剩余40%的矿工就会挖取完整的区块,并从拥堵费用和MEV中获得所有额外收入,这样基本费用还是会随时间增加,因此,这种情况下我们称之为不稳定联盟。

该策略只有在敌对矿工能够找到消除竞争的方法时才能奏效,这样其他人也无法挖取大区块。拥有60%的算力后,他们可以通过实现所谓的矿工激活软分叉(MASF)来实现这一点。这种MASF将规定超过半满状态的区块无效,因此60%的矿工应该忽略它们。现在,40%的矿工在技术上仍然可以开采更大的区块,但60%的人将拒绝在这些区块的基础上继续挖矿,因此,少数派联盟的所有交易和区块报酬都将化为泡影。

需要指出的是,MASF并非新生事物。如今,矿工已经可以组建这样的联盟,例如通过限制gas限额来提高费用,从大额交易中收取更高的费用,或者设置一个价格下限。所有这些策略一开始似乎都更有利可图,但矿工有充分理由不去尝试实施。

首先,他们需要许多互不信任的各方合作,这很难实现。更重要的是,MASF将是对以太坊网络及其用户的前所未有的攻击。这不仅会在共识层面破坏网络的稳定,也会损害用户对以太坊的信任。这已经威胁到了未来的挖矿收入,但用户也可能更积极地反对这种审查。例如,我们预计用户会开始直接向友好的矿池广播交易,以从审查池中扣除费用和MEV。

总之,对于未实施MASF的矿工而言,操纵基本费用并不是一个稳定的均衡。但如果矿工真的实施了MASF,这将是对以太坊前所未有的自毁性攻击,当然也包括他们自己的投资。

情景五:矿工加入新链,并顺利实施EIP-1559

考虑到情景一至四的结果对矿工都不利,我们相信,他们的主要选择是简单地与用户合作。

即使矿工在这条新链上赚的钱变少了(并非必然),但仍然要比尝试创建竞争币所赚的钱多得多。任何这样的竞争币相对于ETH的价值都将接近于零,不会因拥堵而产生交易费,也不会因DeFi套利机会而产生MEV。

此外,实施MASF来抑制基本费用将是对以太坊及其用户前所未有的公开攻击。我们从未在现实中见过这种攻击,这是有充分理由的。它可能会破坏用户的信心和ETH的价值,以及系统中的经济活动,从而直接损害矿工的利益。

可能的让步

除了上述五种情景外,我们还讨论了用户为安抚矿工可能做出的不同让步,主要包括:

• 提高新链的区块奖励,以补偿矿工因燃烧基本费用而遭受的损失
• 更改以太坊的PoW算法,以排除网络中的ASIC矿工
• 不燃烧基本费用,而是将其分发给接下来N个区块的矿工

然而,我们再次强调,与用户合作升级已经符合矿工的最大利益。因此,用户无需满足矿工的要求,也无需向他们做出任何进一步让步。