DeFi理财简化的新趋势

随着区块链技术的发展，复杂的链上活动正在逐步简化，相关技术基础设施已经逐渐成熟。这为重塑现有金融模式带来了历史性机遇，新的商业机会也随之涌现。值得注意的是，Intent、链上机器人、AI代理等新兴技术都面临着授权问题需要解决。

近期，Glider获得了400万美元的融资。该项目能在看似简单实则复杂的链上投资领域占据一席之地，得益于Intent、LLM等技术风口的加持。但总的来说，DeFi领域确实需要重新组合，以降低投资门槛。

DeFi"乐高"时代已经过去，一个安全性与收益性更加耦合的理财时代正在到来。

Glider源于2023年底某公司的内部创业项目，最初以链上机器人的形式出现，旨在组合不同的操作步骤，方便用户进行投资和使用。虽然帮助用户理财并非新鲜事物，但Glider仍处于内部研发阶段。从其公开信息可以看出，Glider的主要思路包括：

1. 通过API接入方式连接现有DeFi工具，包括各个赛道的领先项目和新兴协议，构建B2B2C的获客逻辑。

2. 允许用户自主搭建投资策略，并支持分享，以便于跟投、复制交易或集体投资以获取更高收益。

在AI代理、LLM、意图识别以及链抽象等技术的配合下，搭建此类技术堆栈在技术上并不困难。真正的挑战在于流量运营和建立信任机制。

涉及用户资金流转的产品总是较为敏感。这也是链上产品至今未能完全取代中心化交易所的主要原因。大多数用户可以接受去中心化带来的资金安全性提升，但基本无法接受去中心化增加安全风险。

早在2020年，类似的项目就已获得投资，主打帮助用户应对DeFi策略时的困惑。然而，大多数用户并未长期使用该类产品。链上收益策略是一个公开市场，散户在服务器性能和资金量上难以与大户抗衡，导致大部分收益机会无法被散户捕捉。

相较于收益的不可持续性，安全问题和策略优化反而处于次要地位。在高回报时代，稳健理财几乎没有生存空间。

目前，资产管理正迎来平民化时代。ETF工具不仅适用于股市，某些交易平台早在2021年就有所尝试。从技术角度看，资产代币化最终催生了RWA（真实世界资产）范式。

进一步而言，如何实现ETF工具的链上化成为创业焦点。从某些平台的APY计算和展示，再到其他项目的持续运营，都表明市场对此有需求。

严格来说，有些项目是策略销售和展示市场，通过海量专业人士的精确计算，结合人工和AI辅助策略决策。但链上的透明性导致高效策略难以保密，最终引发军备竞赛，收益率趋于平衡。

这可能会演变成新一轮大鱼吃小鱼的竞争。然而，这类项目始终未能标准化，发展成为重新定义市场的项目。

从Glider的策略可以看出，链上收益即将转化为平民资管时代。就像指数基金和退休计划共同造就了美股的长期牛市，庞大的资金量和众多的散户将对稳定收入产生巨大需求。

这就是下一代DeFi的意义。以太坊之外还有其他公链，它们仍需承担互联网3.0的创新重任，而DeFi则应该成为金融科技2.0版本。

Glider增加了AI辅助功能，但从最初的信息展示，到早期项目的尝试，再到现在的稳定运行，5%左右的稳定链上收益仍然会吸引中心化交易所之外的基础用户群体。

展望未来，生息资产上链将成为趋势。当前币圈产品中，只有少数几类真正获得市场认可，包括交易所、稳定币、DeFi和公链。其他产品类型，如NFT和Meme币，都只是阶段性的资产发行模式，缺乏持续的自我维持能力。

然而，RWA自2022年开始扎根生长，特别是在一些重大事件后，人们更关注收益和稳定性而非去中心化本身。即使没有政府主动拥抱比特币和区块链，RWA的产品化和实用化都在加速。如果传统金融可以接受电子化和信息化，那么区块链化也不应该被排斥。

在本轮周期中，复杂的资产类型和链上DeFi策略都在阻碍中心化交易所用户向链上迁移。但至少庞大的交易所流动性可以被吸引到链上：

• 某些项目通过利益联盟的方式将费率收益转为链上收益。
• 另一些项目将交易所永续合约通过LP Token方式引入链上。

这些案例都证明了流动性上链是可行的，RWA则证明了资产上链同样可行。目前行业处于一个特殊时期，虽然以太坊被认为缺乏活力，但实际上许多项目都在向链上迁移。

除了上述产品外，一些开源APY计算工具已经运行多年。多个平台都各有侧重，展示项目方APY，收益工具的重心随时间变化，越来越集中在生息资产上。

目前看来，此类工具如果增加对AI的信任度，就要面临责任划分问题；如果增强人工干预，又会降低用户体验，这是个两难的局面。

可能的解决方案是将信息流和资金流分离，打造UGC策略社区，让项目方相互竞争，让散户受益，这可能是一个比较好的出路。

Glider因为获得知名投资而受到市场关注，但该领域长期存在的问题仍然存在。授权和风险问题不仅涉及钱包和资金，还包括AI是否有能力满足人类需求，如果AI投资造成严重损失，责任如何划分等问题。

这个世界仍然值得我们继续探索未知。加密货币作为分裂世界中的公共空间，将继续生生不息地发展。