美国经济开门红 比特币ETF获批 全球股市创新高

美国经济迎来2024年开门红，尽管通胀数据的抬头可能导致降息时间延后，但优异的经济表现为市场和消费者注入了信心。美股一月继续创新高，科技股重新成为市场焦点，不过特斯拉却遭遇多年来首次毛利润下滑。亚太股市表现亮眼，欧洲股市平稳震荡。比特币ETF获批通过，但加密市场短期承压，随后趋于稳定并有所回升。

1月5日公布的美国12月非农就业数据大幅超出预期，为新年开了个好头。然而，火热的就业数据也引发了通胀担忧。12月CPI同比上涨3.4%，超出预期且远高于美联储2%的通胀目标。虽然通胀有所回升，但市场普遍认为降息时间会晚于此前预期，可能要到年中才会开始。

美国十年期国债收益率在1月份基本呈稳步上升趋势，反映出市场对CPI走高的预期。经济数据继续超出预期，1月Markit制造业PMI创近15个月新高，四季度GDP年化季率增长3.3%，远超2%的预期值。全年GDP增速达到2.5%。消费者信心指数也有所提升，密歇根大学信心指数创一年半来新高。

标普500指数本月创下历史新高，超越2022年1月的前高。纳斯达克综合指数距离新高仅剩约5%的涨幅，而纳斯达克100指数已率先突破新高。市场焦点重新聚焦科技股，英伟达和微软再创历史新高。AI革命已成为市场共识，预计将持续影响未来数年甚至数十年。

值得注意的是，特斯拉股价出现连续下跌，1月25日更是跳空低开低走，跌幅超12%。这主要是因为特斯拉全球电动车霸主地位受到挑战，四季度交付量已被比亚迪超越。特斯拉2023年毛利润总额出现多年来首次下降，比2022年下降15%，现金流也下降42%。

其他国家市场也有积极表现。印度孟买Sensex30指数再创历史新高，日经225指数逼近37000点，接近1990年的历史高点。德国DAX和法国CAC40指数目前处于高位横盘状态。

1月11日，11家公司的比特币现货ETF如期获批。这使得普通投资者可以像买卖股票一样购买比特币资产，为加密市场带来潜在的增量资金。然而，市场并未如预期般上涨，反而出现下跌，主要原因是早期购买灰度GBTC的投资者开始抛售。

灰度作为加密世界的重要机构，长期以来通过信托基金为投资者提供合规的加密货币投资渠道。GBTC转为ETF后，早期投资者终于能够卖出持有的份额，导致市场出现较大抛压。从持仓数据可以看出，灰度大规模减仓正是从11日开始的。

摩根大通最新研报指出，考虑到GBTC净流出已达43亿美元，获利了结阶段可能已基本完成，对比特币的下行压力应该已经基本结束。受此消息影响，比特币价格开始在4万到4.1万美元附近企稳，并呈现一定程度的回升。

尽管短期价格受到各种因素影响，但ETF为散户和机构提供了更便捷的比特币购买方式，这一增量资金涌入的硬逻辑仍然存在。因此，对2024年加密市场牛市的预期依然乐观。

总的来说，新年第一个月股市表现较好，而加密市场经历了一些波折。目前市场整体流动性并无明显风险，美国经济保持良好态势。在这种环境下，加密市场有望收复此前跌幅并重新走向上涨。随着增量资金逐步进场，市场有望迎来更好的发展。