Circle 正式申请 IPO，拟在纽交所上市

USDC 稳定币背后的公司 Circle 于 4 月 1 日向美国证券交易委员会（SEC）正式提交了 S-1 申请表，计划通过首次公开募股（IPO）的方式在纽约证券交易所挂牌上市。公司拟发行 A 类普通股，股票代码为"CRCL"。

根据招股说明书，Circle 将发行数量未定的 A 类普通股，部分现有股东也将注册股份供出售。每股具体定价区间尚未确定。公司将获得新发行股份的收益，而现有股东出售股份的收益则不归公司所有。承销商团队由某大型投行牵头，拥有 30 天的期权可购买额外股份以应对超额认购。

招股书披露的财务数据显示，Circle 在截至 2023 年 12 月 31 日的财年总营收和储备收入达 16.8 亿美元，高于 2023 年的 14.5 亿美元和 2022 年的 7.72 亿美元。2024 年收入主要来自 USDC 支持资产的利息储备收入。同期运营支出为 4.917 亿美元，主要用于员工薪酬、行政开支和 IT 基础设施。

2024 年公司实现持续经营净收入 1.569 亿美元，低于 2023 年的 2.715 亿美元，但较 2022 年 7.618 亿美元的亏损有明显改善。调整后的 EBITDA 为 2.849 亿美元。此外，公司还记录了 430 万美元的数字资产损失和减值，以及 5440 万美元的其他收入。

Circle 计划将 IPO 募集资金用于产品开发、运营资金、业务扩张和潜在并购等一般企业用途。上市后，公司将采用三层股权结构：IPO 发行的 A 类股每股一票投票权；联合创始人持有的 B 类股每股五票投票权，但总投票权上限为 30%；C 类股无投票权，在特定情况下可转换。这一结构确保 Circle 上市后不会被视为"受控公司"。

此次 IPO 是 Circle 首次尝试传统上市途径，此前该公司曾多次推迟上市计划，包括 2021 年终止的与一家特殊目的收购公司（SPAC）的合并。Circle 的上市计划恰逢稳定币采用率上升和监管机构对数字美元基础设施关注度提高之际，但仍需通过监管审查并受市场条件影响。具体的发行规模和定价细节将在上市前的更新文件中公布。