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下周7月9日的行情注定不会平静
7月9日美欧关税“大限”同日落地,特朗普已将对 EU 商品的 50% 关税推迟至 7 月 9 日以争取谈判时间。
-落地则欧洲出口板块与美欧汇率短线波动将加剧
-延期市场则会将其解读为政治筹码而非政策必然,风险资产应声反弹
7月9日也将公布FOMC6月纪要,本轮纪要将首次完整呈现委员们对特朗普加征关税带来冲击的分歧:
鸽派强调就业与企业融资成本,鹰派则担心二次通胀。
市场将用它来预测9月降息的概率。
如果纪要展示相当一部分委员倾向于前置降息,2-y美债收益率可能瞬间下探至 4.00% 附近,非美与风投资产(尤其加密)将会受益
中国6月CPI/PPI同样在7月9 日公布
本次数据是观察 输入性通胀 VS. 国内需求疲软的关键窗口:
要么1.CPI仍徘徊 0%附近且PPI继续负值 ➜国内需求修复乏力,人民币贬值压力回升,全球商品链通胀动能或减弱
要么2.CPI回到+0.5%上方 ➜ 与近期工业金属、能源价格反弹形成共振,全球再通胀叙事升温。