日本30年期债券收益率突破3%——这对比特币意味着什么

关键洞察

• 日本30年期政府债券收益率首次突破3%，这是数十年来的首次。
• 此收益率激增可能是由于国内财政政策担忧以及美国对日本进口商品提高关税所致。
• 日本收益率上升可能会收紧全球金融条件，并减少对风险资产的 appetite。
• 尽管存在这些问题，比特币表现出惊人的韧性，目前交易价格约为$108,000，经历了最近的下跌。
• 投资者应关注日本即将举行的20年期国债拍卖和MOVE指数，以获取比特币未来走势的指示。

日本的债券市场曾经与稳定和超低利率同义，但现在突然成为全球投资者焦虑的来源。

在7月8日，日本30年期国债的收益率突破了3%，这是数十年来未见的水平。

这一事件引发了金融市场对可能出现流动性紧缩的担忧，以及这对比特币等风险资产可能意味着什么。

正如市场继续对国内政治不确定性和地缘政治紧张局势的组合作出反应，日本的债券收益率飙升可能并不是一个孤立事件。

这对加密行业意味着什么。

收益激增引发关注

日本30年期国债收益率在三天内上涨超过30个基点，令市场感到意外。

根据TradingView的数据，收益率飙升至3.065%，而40年期国债收益率也上涨近15个基点，达到3.36%。

这是自2023年5月以来，30年期收益率首次突破3%大关，也是自2000年以来的最高水平。

这种激增的一个可能原因是人们对日本财政政策的持续担忧。

日本首相石破茂的政府目前面临压力，因为国家即将迎来参议院选举。

他的现金补贴提案受到了反对派的强烈抨击，反对派则主张减税。

与此同时，特朗普总统最近宣布对日本进口商品征收25%的关税，这无疑火上加油。

全球涟漪效应

日本债券市场问题的影响远远超出了其边界。

几十年来，日本通过积极的货币宽松和收益率曲线控制维持超低利率。

这使得日本债券成为全球借贷成本的最大支柱之一，甚至使得日元成为套利交易中最受欢迎的融资货币。

然而，最近，日本慢慢开始解除其宽松的货币政策。

这一变化已经导致国内收益率上升，并且现在开始对世界其他地区产生影响。

根据分析师的说法，这一收益率飙升可能会加速美国国债和其他大型赤字的发达经济体的类似举动。

如果那种情况发生，利率波动将会上升，甚至可能导致在对风险资产的需求降低的情况下，金融条件收紧。

比特币与黑天鹅叙事

日本债券市场的这一突发变化让一些分析师开始怀疑它是否会引发更大范围的市场修正。

他们想知道这是否可能会引发加密市场的“黑天鹅”事件。

“日本30年期国债收益率首次突破3%，这是几十年来的第一次。这听起来可能不那么戏剧化……但这是一个重要信号,”市场分析师BitBull表示。

“现在利率上升，这意味着资金可能会在各个方面开始收紧。流动资金减少 = 对风险资产如BTC和山寨币的压力增大。”

历史上，流动性在比特币的繁荣周期中发挥了巨大的作用。

日本廉价资本支持了全球的冒险行为，包括资金流入数字资产。

然而，如果借贷成本继续上升，投资者可能会从投机市场撤回。

这很可能是导致当前加密货币牛市结束并迎来下一个熊市的原因。

比特币可能有一线生机

尽管存在宏观经济问题，比特币却出人意料地保持稳定。截至撰写时，这种加密货币的交易价格约为$108,000，此前曾从最近的$98,000的低点反弹。

一些分析师认为，比特币价格走势的这种相对平静可能实际上会吸引新的投资者。

与此同时，机构对比特币的兴趣持续增长，MicroStrategy、日本的MetaPlanet及其他投资者继续囤积这种资产。

总的来说，大家现在都在关注日本即将于周四举行的20年期国债拍卖。

根据彭博社的报道，这些拍卖往往未能达到预期，表现不佳可能会给长期债券收益率带来更多波动。

如果那发生，可能会在金融市场引发另一轮风险规避，尤其是如果美国和欧洲的收益率开始一起攀升。

加密投资者明智的做法是监控不仅是拍卖，还要关注MOVE指数，该指数跟踪美国国债的隐含波动性。

因为历史上，MOVE指数的峰值通常标志着比特币的底部，反之亦然。

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