AI 與穩定幣的融合：DeFi 新時代的曙光

在最近一期的《WEB3 MINT TO BE》播客中,DeFi 先驅民道與主持人 Alex 就穩定幣、DeFi 和 AI 的交叉話題展開了深入探討。本文總結了對話中的核心觀點。

穩定幣市場格局的變化

民道指出,自 2022 年 LUNA 崩盤以來,穩定幣市場出現了明顯的分化:

• 法幣支持的穩定幣仍然主導市場
• 算法穩定幣和超額抵押型穩定幣逐漸式微
• 新興的理財型穩定幣(如 Ethena 的 USDE)開始嶄露頭角
• 大型科技公司和金融機構開始涉足穩定幣領域

他強調,盡管整個加密市場 TVL 尚未恢復到歷史高點,穩定幣的鑄幣量已經創下新高,達到約 2500 億美元。這表明穩定幣的需求正在脫離加密貨幣的週期波動。

監管環境的演變

美國和歐盟正在加快穩定幣立法進程。民道認爲,這將對行業產生深遠影響:

• 明確了穩定幣發行主體的身分和資格要求
• 建立了分層監管體系(聯邦和州級)
• 可能會限制大型科技公司直接發行穩定幣
• 爲其他國家和地區的監管提供了參考框架

他指出,這些監管措施將推動合規穩定幣的發展,並可能淘汰一些不合規的項目。

USDT vs USDC:市場份額之爭

民道分析了 USDT 和 USDC 在市場份額上的差異:

• USDT 更像是"影子美元",使用場景更廣泛(如永續合約保證金、OTC 交易等)
• USDC 主要優勢在於出入金渠道,但使用場景相對有限
• USDT 的網路效應和流動性優勢明顯,而 USDC 仍依賴高額渠道成本維持市場地位

他認爲,USDC 和其他新進入者很難在短期內挑戰 USDT 的主導地位。

去中心化穩定幣的未來

對於去中心化穩定幣,民道認爲其定位和敘事正在發生變化:

• 純支付型去中心化穩定幣難以與法幣穩定幣競爭
• 理財型去中心化穩定幣(如 Ethena)有一定發展空間
• 作爲 DeFi 協議內部記帳系統的穩定幣(如 Aave 的 GHO)可能會繼續存在

他強調,去中心化穩定幣需要找到特定的應用場景,而不是直接與法幣穩定幣競爭。

AI 與 DeFi 的融合

民道看好 AI 與 DeFi 的結合前景:

• AI 可以解決傳統 DeFi 開發模式的局限性,實現更靈活的業務邏輯
• 未來 DeFi 項目可能只有 10-20% 的邏輯在鏈上實現,其餘由 AI agent 完成
• AI 可以幫助 DeFi 項目更快速地適應市場變化,縮短產品迭代週期
• 穩定幣將在 AI agent 的支付和結算中扮演重要角色

他預測,下一代 DeFi 產品將不再局限於純鏈上邏輯,而是 AI 和智能合約的混合體。

挑戰與機遇

民道也指出了 AI 與 DeFi 融合面臨的一些挑戰:

• AI 模型的"幻覺"問題需要進一步解決
• 需要開發更專業的 MCP(Modular Cognitive Protocol)來處理特定 DeFi 任務
• AI 引入可能帶來新的安全風險,如環境投毒等

不過,他認爲這些問題都是可以克服的,而且 AI 可能反而有助於解決一些傳統 DeFi 的安全問題。

結語

民道總結道,穩定幣、DeFi 和 AI 的交叉融合正在開啓一個新時代。盡管挑戰依舊存在,但這個領域的創新潛力巨大,值得業界持續關注和探索。