在數字資產競賽中，BitMEX的獨特之處

簡要概述

BitMEX的產品和機構業務發展負責人Sam Sandiford討論了該平台對安全性的承諾、不斷發展的產品系列、透明度以及數字資產交易趨勢。

Sam Sandiford，BitMEX產品及機構業務開發負責人，擁有超過17年的傳統金融經驗，現已轉向加密衍生品。在這次採訪中，Sam討論了他前往BitMEX的旅程、平台對安全性的承諾以及使其在專業交易者中脫穎而出的因素。他還分享了自己對BitMEX不斷發展的產品陣容、透明度重要性的看法，以及影響數字資產交易未來的趨勢。

您能分享一下您通往Web3的旅程嗎？

我在傳統金融領域工作了17年後，六年半前加入了BitMEX。我在衍生品方面工作了很長時間，BitMEX聯繫我，希望我能幫助他們進行金融工程設計，特別是在保證金和永續掉期方面。

當時這是一次信仰的飛躍，過去六年半以來，BitMEX一直是一個非常有趣的地方，正如我相信閱讀這篇文章的人所知道的那樣。我們逐漸擴大了產品範圍，並且在加密市場上依然是一支不可忽視的力量。

BitMEX自稱是一個真正交易者的家園。這在您的客戶體驗和社區建設努力中如何體現？

當我們談論真正的交易者時，我們指的是我所稱之的半專業交易者及以上。我們並不是一個適合從未交易過或對加密貨幣不熟悉的新手交易者的地方。我們是一個專注於衍生品的市場。這在我們與客戶和社區的互動中是如何體現的呢？

我們有一個機構團隊，直接爲我們的機構提供全面的白手套服務，同時我們也爲我們的關鍵零售交易者提供VIP服務。這可以通過零售銷售團隊進行一對一的服務，也可以與我們重點語言區域的團體和社區進行溝通。我們特別關注俄語、中文和英語，並且我們在每個領域都有線索。在其中一些領域，我們甚至有單獨的營銷或文案團隊來針對並接觸這些用戶羣體。

您最活躍的衍生品交易者依賴哪些特定的用戶界面自定義和高級訂單類型？

如果我們要保持透明，我們最活躍的交易者將通過我們的API進行交易。API交易者真正想要的是速度和低延遲，而我們正好具備這些——穩定的延遲、可靠性和初始設置的簡單性。BitMEX API是加密交易中最早的強大API之一，因此我們擁有的很多東西與其他交易所非常相似。我們的用戶連接非常簡單。

某些部分並不完美，我們一直在優先解決這些問題。例如，我們致力於更新我們的API文檔的可讀性和可用性。我們現在可以進行翻譯——因此，從完全的英文API文檔，我們將很快提供中文和俄文，因爲我們在這些語言中找到了大多數API交易者。

下一組客戶是鯨魚交易者，他們進行大規模交易——不是在高頻算法層面，而是基於點擊交易。他們重視安全性和執行速度，因此他們需要流動性，我們正在努力改善這一點，以吸引更多此類用戶。他們還尋求安全性——BitMEX 從未損失過客戶資金的一個聰。

鯨魚交易者希望標準化的市場訂單，傾向於使用常規的限價單和市價單。他們不需要那麼復雜，通常通過移動設備而不是坐在屏幕前進行大量執行。

第三組是更資深的交易者。他們在像 BitMEX 這樣的交易平台上交易了五年、六年或更長時間，並尋求個性化。他們可以向交易頁面添加不同的組件，決定使用哪個觸發器來設置止盈和止損，指數、最後價格或標記價格。他們可以在限價止損和市價止損之間進行選擇。我們在後臺擁有所有這些功能。

我們正在努力通過簡化基礎界面來爲新用戶提供更好的體驗，以便當您登入 BitMEX 時，不會感到困惑，並且可以立即開始交易。然後，通過我們的零售銷售團隊、KOL 和社區領袖，我們讓用戶在進入後發現其他功能，以便他們如果願意，可以提升他們的交易體驗。

BMEX代幣提供交易手續費折扣和VIP特權。該代幣在用戶參與和忠誠度方面發揮了什麼作用？

我們在大約三四年前推出了BMEX代幣，作爲一種純實用代幣。它主要用於手續費折扣和提現折扣。因此，它具有一定的實用性，但沒有獲得巨大的關注。目前，BMEX代幣在社區或我們的互動中並沒有扮演重要角色，但這是我們正在努力的方向。

我們下一步是擴大我們的VIP計劃的範圍。您已經可以使用BMEX獲得我們的VIP計劃的訪問權限，但目前，它是PTS和提款費用的豁免或減免。未來將會有更多的VIP產品，包括貴賓服務和特殊活動的邀請，這些將在今年第三季度推出。

您原生集成交易機器人。有什麼保障措施和監控工具確保用戶資金安全？

關於在公司內部擁有交易機器人，首先要說的是，這帶來了 BitMEX 的所有原生安全性。我們從未丟失過一個 Satoshi。我們每五秒檢查一次系統，以確保沒有資金丟失。基礎層級——“我的資金還在 BitMEX 嗎？”——就像你是一個普通交易者一樣得到了妥善處理。接下來的部分是透明度。如果我啓動一個交易機器人，我能在啓動後立即看到正在進行的交易嗎？

我們的交易機器人工作方式是，您擁有一個單獨的帳戶或在指定帳戶上運行機器人，您可以實時查看這些頭寸。您可以隨時接管，停止機器人，並自己平倉，如果您想的話。因此，完全透明。

同時，如果我們遇到任何運營問題，我們的客戶資金有一個37,000比特幣的保險基金作爲支持。我們不期望這種情況發生，但我們會監控我們的交易機器人以防止任何不當行爲，並在它們上線之前進行測試。

如果機器人出現任何問題，BitMEX 可以承擔可能產生的損失。我們始終監控產品套件，並且有一個團隊在交易機器人上線之前進行審核，所以我們知道它們應該執行什麼。

對於您最頻繁的衍生品用戶，您與其他平台相比提供了什麼競爭優勢？

安全性和保障是BitMEX最重要的。我們從未失去過任何客戶資金。這在某些時候減緩了我們的速度，但這對我們來說是不可妥協的，不僅在保管方面，也確保系統本身在交易的一側不會丟失資金。槓杆是BitMEX成長的關鍵部分。我們提供高達250倍的槓杆。其他平台提供類似的槓杆，但沒有像我們這樣的安全環境，在這裏我們可以保證用戶在另一側的利潤。

我們有一個由大型保險基金構成的後盾，該基金隨着時間的推移而建立和管理。我們對特定合約設置槓杆(而不是所有合約都設置爲250倍或100倍)，因此如果發生清算，我們可以放心地退出這些頭寸。當你使用高槓杆時，清算肯定會發生；這是過程的一部分。我們鼓勵用戶使用他們感到舒適的槓杆。一些交易者會以高槓杆交易大量資金，並對盈虧感到滿意，而我們建議新手交易者應適度使用槓杆。

透明度也很重要。您可以看到 BitMEX 中發生的一切。我們有儲備和負債的證明，以展示我們的保險基金以及我們如何將所有客戶的存款保管起來。最重要的是，我們不與客戶對賭。其他交易所會運行內部做市商，或促使做市商與客戶進行交易。我們不這樣做。我們真正是一個對等交易所。這對我們的透明度和交易體驗至關重要。我們已經存在了 10 年，因此我們經過了考驗。

我們在這個過程中遇到了一些波折，但這僅僅意味着我們知道如何應對面臨的障礙。我們的技術堅固可靠，使我們成爲街上最可靠的場所之一。

除了俄羅斯和中國，考慮到全球對衍生品的需求，您還針對哪些新地區或市場進行擴展？

我們已經在幾乎全球範圍內進行交易，服務全球市場，除了美國和少數其他國家。我們希望在某些重點領域獲得更多關注，我們認爲重點領域更多地圍繞語言而非特定地理位置。當我們考慮許可時，地理位置也會發揮作用。我們正在努力調整我們的許可立場，並且我們有幾個司法管轄區，可能會爲我們提供有效監管的有趣機會。

我們在亞洲地區的活躍度已經超過西方地區。隨着許可的進展，我們預計客戶數量會不斷增加，可能會在未來6到12個月內擴展到中東和西歐。我們在過去3個月中也大幅擴展了我們的獨聯體團隊，因此我們期待在那裏的更多發展。我們歡迎來自獨聯體和講俄語的客戶。

隨着代幣化擴展到現實世界資產，BitMEX 如何準備支持或交易這些新資產類別？

對我們來說，RWAs可能始於穩定幣。目前，我們提供少量穩定幣作爲保證金貨幣，並不斷尋求擴展。我們最近將Ripple USD添加爲保證金貨幣，並正在考慮其他穩定幣——可能是收益穩定幣和基於貨幣市場的基金作爲未來的抵押品。我們實際上不是一個現貨交易所；我們是一個衍生品交易所，因此我們對RWAs的關注主要集中在將它們用作抵押品。

我們有一羣客戶在交易中每年賺取超過50%的收益，他們並不太擔心抵押品的收益，因爲他們的抵押品效率高，並且以小額交易的方式非常頻繁地交易。對他們來說，這並不重要。我們想要吸引的一組客戶持有的頭寸時間較長且規模較大——對他們來說，保證金效率很重要。因此，我們將尋找最可靠的抵押品，這些抵押品能夠輕鬆地轉換爲我們的貨幣。

否則，交易所上的某人將承擔滑點。如果我們想從貨幣市場基金代幣中取回比特幣或泰達幣，我們需要知道我們可以可靠地做到這一點，規模足夠，並且滑點不太大。這些是我們在探索的真實資產的途徑。除了代幣化，我們還在通過一個合作夥伴探索證券的使用，特別是國債，用作抵押品，然後合作夥伴將在BitMEX上提供泰達幣或其他穩定幣的交易資金。

我們將與其他RWA倡議保持聯繫，並考慮將這些代幣作爲現貨或永久合約進行上市，只要它們足夠大且對BitMEX交易者的圈子開放。我們可能不會考慮具有非常特定要求的代幣，但我們會關注全球可用的代幣。

您認爲哪些宏觀經濟或地緣政治力量將在未來三到五年內對加密衍生品市場產生最顯著的影響？

這很有趣。隨着市場的變化，我們在集中交易所領域佔據了主導地位。BitMEX註冊在塞舌爾，但我們的員工大多數位於亞洲，而大量交易也來自這個地區。價格發現、零售交易者、機構交易者，甚至交易數據中心主要位於亞洲，特別是東京。如此之多，以至於我們將在接下來的幾個月內將數據中心從都柏林遷移到東京。

在過去六個月中，美國走出了自己的殼，將會激發增長。美國在川普總統任期的三年半內，真的可以在國內和全球加密市場上留下自己的印記。全球中間存在很多緊張局勢，但這實際上是亞洲與美國之間的平衡。

對於那些既不是以美國爲中心也不是以亞洲爲中心的交易所，有機會來中介這種流動。我認爲我們會看到美國的整合到兩個或三個場所，亞洲整合到三個或四個大型場所，然後是地方性的在岸交易所，正如我們在韓國看到的，像Upbit這樣的主導交易所。然後一小部分參與者，我看到BitMEX在這個領域，將中介這種流動。

例如，美國的一位境內交易者與中國的一位零售交易者進行交易將非常困難，除非是在集中化的空間。這一流動很可能會通過位於美國和亞洲以外的持牌場所進行中介。目前推動這一局勢的地緣政治力量可能是美國。

到2030年，您認爲成功的加密交易平台的定義特徵是什麼，BitMEX又是如何與這一願景對齊的？

我認爲有幾個成功的加密交易平台版本。我們更傾向於零售方面、大規模採用，以及在個人設備上的交易——在移動設備上交易而不是在桌面上。這在某種程度上是一個代際問題。我們許多30歲以下的交易者更加關注移動，而35歲及以上的交易者則是桌面交易者，可能是前金融專業人士。我們看到這一點正在發生很大變化。

首先，它的易訪問性和簡單性，可能隨之而來的是被動交易。我們之前談到了交易機器人，而復制交易顯然是對此的延續。也許甚至接觸資產管理和自有產品將成爲常態。

歷史悠久的加密貨幣交易者並沒有真正表現出太大的興趣，因爲他們關注的是20%、30%、50%的年化收益率，而不是五、六或七。但是，這伴隨着巨大的風險胃口，而普通的加密貨幣採用者在三到四年後將不會有這樣的風險胃口。他們的風險胃口會降低，並且會對較低的收益感到滿意。因此，首先，強大的移動支持將是一個主要的定義特徵。

在機構領域，我們可能會開始看起來有點像傳統金融，至少從技術角度來看——共同定位、監管、穩定性，以及可能爲人們提供交易的暗池。目前，加密衍生品市場的運作方式使得這一點存在一些小困難。現在，不同交易所的每個合約，即使其基礎資產非常相似，實際上也是獨立的工具。這些工具之間沒有直接的可互換性。

參與者，包括我們自己和交易者，喜歡這樣，因爲他們理解差異，這創造了交易機會。標準化和集中清算，可能會提出這樣的想法，必須稍微改變。我們可能會看到更多的標準化合約，至少在比特幣和以太坊上，這樣人們才能真正具有可替代性。

由於這基本上會侵蝕他們的利潤，許多參與者會有抵制。可能會建立清算所。七八年前曾嘗試過，但沒有成功，也許市場會在三年內決定這是否必要。從監管的角度來看，這無疑會更容易理解。