美國經濟開門紅 比特幣ETF獲批 全球股市創新高

美國經濟迎來2024年開門紅，盡管通脹數據的抬頭可能導致降息時間延後，但優異的經濟表現爲市場和消費者注入了信心。美股一月繼續創新高，科技股重新成爲市場焦點，不過特斯拉卻遭遇多年來首次毛利潤下滑。亞太股市表現亮眼，歐洲股市平穩震蕩。比特幣ETF獲批通過，但加密市場短期承壓，隨後趨於穩定並有所回升。

1月5日公布的美國12月非農就業數據大幅超出預期，爲新年開了個好頭。然而，火熱的就業數據也引發了通脹擔憂。12月CPI同比漲3.4%，超出預期且遠高於联准会2%的通脹目標。雖然通脹有所回升，但市場普遍認爲降息時間會晚於此前預期，可能要到年中才會開始。

美國十年期國債收益率在1月份基本呈穩步上升趨勢，反映出市場對CPI走高的預期。經濟數據繼續超出預期，1月Markit制造業PMI創近15個月新高，四季度GDP年化季率增長3.3%，遠超2%的預期值。全年GDP增速達到2.5%。消費者信心指數也有所提升，密歇根大學信心指數創一年半來新高。

標普500指數本月創下歷史新高，超越2022年1月的前高。納斯達克綜合指數距離新高僅剩約5%的漲幅，而納斯達克100指數已率先突破新高。市場焦點重新聚焦科技股，英偉達和微軟再創歷史新高。AI革命已成爲市場共識，預計將持續影響未來數年甚至數十年。

值得注意的是，特斯拉股價出現連續下跌，1月25日更是跳空低開低走，跌幅超12%。這主要是因爲特斯拉全球電動車霸主地位受到挑戰，四季度交付量已被比亞迪超越。特斯拉2023年毛利潤總額出現多年來首次下降，比2022年下降15%，現金流也下降42%。

其他國家市場也有積極表現。印度孟買Sensex30指數再創歷史新高，日經225指數逼近37000點，接近1990年的歷史高點。德國DAX和法國CAC40指數目前處於高位橫盤狀態。

1月11日，11家公司的比特幣現貨ETF如期獲批。這使得普通投資者可以像買賣股票一樣購買比特幣資產，爲加密市場帶來潛在的增量資金。然而，市場並未如預期般漲，反而出現下跌，主要原因是早期購買灰度GBTC的投資者開始拋售。

灰度作爲加密世界的重要機構，長期以來通過信托基金爲投資者提供合規的加密貨幣投資渠道。GBTC轉爲ETF後，早期投資者終於能夠賣出持有的份額，導致市場出現較大拋壓。從持倉數據可以看出，灰度大規模減倉正是從11日開始的。

摩根大通最新研報指出，考慮到GBTC淨流出已達43億美元，獲利了結階段可能已基本完成，對比特幣的下行壓力應該已經基本結束。受此消息影響，比特幣價格開始在4萬到4.1萬美元附近企穩，並呈現一定程度的回升。

盡管短期價格受到各種因素影響，但ETF爲散戶和機構提供了更便捷的比特幣購買方式，這一增量資金湧入的硬邏輯仍然存在。因此，對2024年加密市場牛市的預期依然樂觀。

總的來說，新年第一個月股市表現較好，而加密市場經歷了一些波折。目前市場整體流動性並無明顯風險，美國經濟保持良好態勢。在這種環境下，加密市場有望收復此前跌幅並重新走向漲。隨着增量資金逐步進場，市場有望迎來更好的發展。