Token2049後的加密貨幣市場新趨勢：主流敘事結構性轉變

Token2049活動結束後，全球各地的加密貨幣創業者和從業者陸續離開新加坡。經過密集的交流和討論，我對新一輪市場週期的敘事有了一些新的感悟。

當前加密貨幣行業的整體架構在今年有了進一步完善:

1. Omnichain仍是Layer0最熱門敘事

某跨鏈協議不僅定義了超輕節點模式的全鏈互操作性，還提出了Omnichain Fungible Token (OFT)新標準。OFT爲跨鏈轉移提供了更友好和高效的解決方案,包括v1和v2兩個版本,其中v2可支持非EVM鏈。此外,還有支持Omnichain NFT的標準。

目前已有多個項目採用OFT標準,如某Layer2項目、某穩定幣項目、某CDP協議等。

2. Layer1不再是第一梯隊敘事

本輪週期對Layer1項目存在分歧。Move系新公鏈受到一些關注,但其他專注DeFi或NFT方向的新公鏈,以及支持多種編程語言的公鏈,似乎都未獲得廣泛共識。

許多人不再相信會出現能超越以太坊的新公鏈。盡管他們認爲以太坊可能不是終局,但也不願在新Layer1方向下重注。當然,仍有一些機構在投資新Layer1項目。

3. Layer2格局基本確定,中間件已就緒

Optimistic Rollup主要是兩大項目。第一梯隊的ZK Rollup/zkEVM則包括多個知名項目。

ZK Rollup/zkVM配套的中間件也已就位,主要包括:

• Sequencer:業內普遍呼籲去中心化Sequencer網路,有多個頭部項目。
• Prover:已有多個項目專注於不同ZK Proof方向。
• 硬件加速器:針對zkp生成速度的硬件加速項目。

4. 中間件中不乏現金牛項目

ETH2.0後,LSD賽道成爲繼比特幣PoW挖礦後的第二個"現金牛"方向。以太坊PoS機制下,Staking年產值約68萬ETH。

MEV賽道在danksharding實施前已開始預演未來的利益分配機制。目前較合理的存在方式是將MEV收益反饋給用戶的錢包、DEX或其他dapps。

5. "無風險收益"催生LSDFi和RWA應用機會

ETH Staking收益成爲加密貨幣行業的"國債收益",LSDFi進一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊PoS年化收益率約3.6%,相當於行業"國債"。

LSDFi衍生出更多應用,如某些穩定幣項目、利率互換協議等。這些項目爲ETH長期持有者提供了更多收益捕獲機會。

與此同時,美國國債較高的收益率推動了RWA項目的發展,讓加密貨幣用戶也能享受到傳統金融的高收益。

6. 降低用戶體驗門檻成爲底層需求

本輪週期的用戶服務層有諸多創新,共同目標是降低門檻,實現大規模採用。

意圖中心(Intent Centric)成爲熱點話題,多個項目從不同角度切入,解決協議使用難度和用戶收益最大化問題。

TGBot作爲Web3+AI的落地應用之一也備受關注。通過簡單的命令,用戶可在Telegram內完成多種鏈上操作,大大降低了使用門檻。

7. AI與加密貨幣結合項目增多

本次Token2049活動中,AI與加密貨幣結合的創業項目衆多,主要包括:

• 鏈上交互自動化:如TGBots等。
• To Earn賦能AI業務:如專注醫療標注的項目。
• Web3版ChatGPT:如鏈上數據自然語言搜索引擎。
• ZKML:創建ML模型推理步驟的零知識證明。

新加坡作爲Web3行業連接東西方的重要樞紐,此次Token2049活動吸引了超1萬名參會者。大多數重要項目都有參與,服務類項目多在主會場設展臺,敘事類項目則多舉辦週邊活動。

盡管市場仍在探索,但行業參與者仍需繼續專注於構建和創新。