數碼港元的崛起：金融創新與技術挑戰

香港政府去年發布虛擬資產發展政策宣言,今年6月將正式啓動VASP牌照申請。香港金管局也宣布了數碼港元第二輪試點計劃,加速推進基礎設施和法律環境建設。傳統金融從業者也在積極布局,希望盡快進入Web3這一新興金融賽道。

本文邀請到MapProtocol核心開發者James XYC分享對數碼港元的看法。James是福布斯2023年區塊鏈創新先鋒,也獲得香港優才計劃認可。

一、數碼港元的發展前景

數碼港元有望在5年內成爲比港股還大的市場。如果能成爲Web3世界的法定錨定數字貨幣,其商機將不可估量。據James調研,58%的受訪者表示願意使用數碼港元替代USDC、USDT等穩定幣,顯示市場對數碼港元和香港Web3發展充滿信心。

二、數碼港元的特點與優勢

與傳統帳戶模式相比,數碼港元具有無邊界性,任何人只需生成地址即可進入市場流通。這爲其帶來諸多優勢:

1. 可在全球範圍內使用,甚至可能用於星際交易
2. 作爲法定數字貨幣,爲Web3世界提供價值衡量標準
3. 安全性高,不具傷害性

從歷史、優勢、實施和風險四個方面來看:

1. 歷史發展

數字穩定幣主要有兩種類型:質押法幣的stablecoin和算法穩定幣。USDT於2014年上線,主要用於中心化交易所;USDC在2018年推出,主攻去中心化金融;UST曾在2019年達到300億美元市值,但後來崩潰。相比之下,數碼港元由銀行背書,更具公信力;儲備金安全性更高;且香港正積極擁抱Web3,在推進實施上具有優勢。

2. 主要優勢

• 開戶成本低,大幅降低銀行運營成本
• 面向全球用戶,突破本地監管限制
• 爲銀行帶來新的存款和客戶
• 應用場景廣泛,包括全球支付、本地數字支付、DeFi市場等

3. 實施方案

數碼港元可能先在私鏈或聯盟鏈上發行,但最終需要全鏈發行以提高流通效率。發行過程無需修改現有市場系統,只需在鏈上發行兌換憑證。在安全性方面,由於有權威銀行背書,可快速鎖定黑客地址,降低盜幣風險。合規方面,只需在一級市場進行KYC,二級市場流通則無需控制。

4. 潛在風險

• 合規風險:二級市場流通難以控制
• 法幣儲備不足:可能導致兌付困難
• 錯失市場機遇:當前市場規模約1200億美元,需把握先機

三、MapProtocol簡介

MapProtocol是一個開源協議,通過代幣激勵機制解決開源軟件的盈利問題。基於該協議開發的Butter產品可實現任意幣種間的跨鏈兌換,類似傳統世界的Visa。

四、跨鏈技術與安全性

MapProtocol採用無特權的跨鏈技術,結合ZK和輕客戶端技術,可有效保障跨鏈安全。聯盟鏈與公鏈的技術界限已經模糊,兩者打通在技術上並不困難。銀行發行數碼港元可能會先從聯盟鏈開始,最終目標是實現全鏈流通。

對於銀行和券商而言,開展虛擬資產業務無需自建所有基礎設施,可利用現有的Web3基建,如全鏈發行基建、錢包、KYC系統等。發行穩定幣在Web3領域相對簡單,但銀行可能會出於穩健考慮增加其他配套措施。