加密市場邁向成熟：五大核心指標揭示行業現狀

加密行業正在步入成熟階段。去年底，業內提出了五項關鍵指標，用於追蹤該行業的增長與發展情況。現在讓我們來看看這些指標的年中數據表現、驅動因素及其重要性。

以下是五大核心指標的年中數據概況：

• 月度活躍移動錢包用戶數：增長23%
• 經調整的穩定幣交易量：增長49%
• 比特幣和以太坊ETP資金淨流入：增長28%
• 去中心化交易所佔總現貨交易量比例：增長51%
• 總交易手續費（區塊空間需求）：下降43%

此外，月度淨利潤超過100萬美元的代幣數量達到22個。

1. 月度活躍移動錢包用戶數：增長23%

2025年平均：3440萬 2024年平均：2790萬

重要性分析

錢包基礎設施已顯著改善，包括低廉的交易手續費、新型帳戶抽象協議（EIP-7702）、嵌入式錢包產品等。這爲新一代移動錢包的開發創造了良好條件。

值得注意的是，某支付巨頭最近收購了一家領先的錢包基礎設施供應商。

2. 經調整的穩定幣交易量：增長49%

2025年月均：7020億美元 2024年月均：4720億美元

重要性分析

穩定幣已經找到了其市場定位。目前，我們能以不到1美分的成本、在1秒內完成美元價值轉移，使穩定幣成爲理想的支付工具。大型金融機構正積極擁抱這一機遇。

近期行業動態包括：

• 某穩定幣發行方在紐約證券交易所上市
• 某支付巨頭收購穩定幣基礎設施提供商，並推出新產品
• 某加密貨幣交易所發布支持穩定幣支付的代理支付標準
• 國際支付巨頭加大對穩定幣的支持力度
• 某社交媒體巨頭據報道正在考慮引入穩定幣作爲支付方式

3. 比特幣和以太坊ETP資金淨流入：增長28%

2025年6月：總額450億美元（比特幣420億美元，以太坊34億美元） 2024年底：總額350億美元（比特幣330億美元，以太坊24億美元）

重要性分析

機構資金正在湧入加密領域，標志着行業整體走向成熟。隨着監管框架日益清晰，加上核心發行機構陸續開展相關業務，交易所交易產品（ETP）的資金淨流入有望持續增長。

最新進展：美國證券交易委員會要求現貨Solana ETF申請者更新S-1備案材料，這可能預示該類ETF即將獲批。

4. 去中心化交易所佔總現貨交易量比例：增長51%

2025年月均比例：17% 2024年月均比例：11%

重要性分析

隨着更多用戶進入加密世界，去中心化交易所（DEX）的使用比例預計將逐漸超過中心化交易所（CEX）。這一增長趨勢反映了去中心化金融（DeFi）生態系統的整體發展進程。

最新動態：某知名加密貨幣交易所宣布將在其應用中原生支持用戶直接進行去中心化交易，這將使數千種新的資產交易對向用戶開放。

5. 總交易手續費（區塊空間需求）：下降43%

2025年月均：2.39億美元 2024年月均：4.39億美元

重要性分析

以美元計價的總交易手續費反映了特定區塊鏈上對區塊空間的總需求，即實際經濟價值。然而，這一指標受多種復雜因素影響，因爲大多數項目都在努力降低用戶手續費。

因此，考察單位交易成本（即消耗特定數量區塊鏈資源的費用）變得尤爲重要。理想情況是總手續費持續增長，而每單位資源消耗成本（GAS費）保持較低水平。

近期，社交媒體上圍繞該指標（及相關指標如REV）的重要性展開了廣泛討論。

額外關注指標

月度淨利潤超過100萬美元的代幣數量：截至2025年6月，這類代幣僅有22個。

隨着新的監管環境和即將出臺的市場結構法規實施，代幣完成經濟閉環的道路逐漸明朗。這將促使更多項目以收益形式將價值直接返還給代幣持有者，從而構建更健康的代幣經濟體。