比特幣風險信號降至罕見低位，回響2016年最後一次出現的情況

比特幣的風險水平接近罕見的低點，回響着2016年和2018年牛市前的信號。

CryptoQuant模型顯示出少量修正警告，表明投資者信心強烈。

風險規避信號表明當前市場階段可能爲長期持有者提供戰略性入場機會。

一個基本的風險模型跟蹤比特幣的市場動態，已進入一個罕見的低區間，發出與之前主要牛市前觀察到的條件相似的信號。根據CryptoQuant的最新數據，“比特幣風險規避信號”模型表明，目前的風險水平是過去十年中記錄的最低水平之一。

比特幣風險規避信號通過六個加權輸入評估市場風險，這些輸入來自鏈上和基於交易所的指標。這些包括交易行爲、投資者定位和系統性流動模式。

該模型通過風險振蕩器顯示其讀數，其中60以上的值通常標志着高修正風險，而20以下則反映低風險狀態。當振蕩器變爲紅色時，表示市場脆弱，但接近或低於20的藍色讀數則表明存在有限下行波動的牛市趨勢的潛力。

來源：X

截至2025年5月初，振蕩器接近20%的水平，這在過去十年中僅被突破過幾次。CryptoQuant的圖表用綠色虛線圓圈標記這一發展，表明比特幣可能處於一個罕見的、歷史上有利的市場階段。

2016年牛市入場模式鏡像

過去在20%水平以下的讀數通常與主要的積累階段相一致。值得注意的是，在2015年末到2017年初之間以及2018年最後幾個月之間，觀察到類似的設置。這些時期在比特幣價格的漲動量之前，尤其是當長期持有者增加他們的頭寸時。

當前圖表將比特幣的價格軌跡與風險模型的灰色線重疊，並顯示紅色和藍色視覺提示，以分別指示高風險和低風險事件。在此背景下，圖表顯示灰色風險線接近下邊界，而紅色"風險規避"信號的頻率仍然較低。藍色標志，代表有利區域，已開始收獲。

指標顯示市場信心增強

最近信號的一個特別亮點是紅色柱的數量很少，這被視爲顯示投資者擔憂或短期交易。在價格活動較高的時期缺乏紅色柱，表明市場中的整體投資者情緒或機構化。

在如此價格水平下的低迷讀數表明，可能是由長期定位和宏觀經濟對沖策略驅動的環境。雖然單獨來看並不能預測，但風險模型識別出市場情緒的拐點，這些拐點過去曾爲未來價格行爲提供了洞察。

開發者：“所有模型都是錯誤的，但有些是有用的”

Axel Adler Jr.，該模型的開發者，指出該信號最好被解讀爲一個參考點，而不是保證。Adler表示：“所有模型都是錯誤的，但一些是有用的。”他強調，該信號利用客觀數據幫助識別市場中的結構性設置。

該模型考慮了鏈上和交易所數據，並擁有來自6個參數的一組權重。它評估是否存在調整風險。當振蕩器上升到60以上(時變爲紅色) = 高調整風險。當指標降到20以下(時變爲藍色) = 低調整風險… pic.twitter.com/hdEBm7NudL

— 小阿克塞爾·阿德勒 (@AxelAdlerJr) May 6， 2025

在阿德勒的概念中，該模型突出顯示了市場以先前導致趨勢變化的方式運作的時期。使用模型中的數據消除了任何投機措施，因爲該模型更像是一個市場階段的跟蹤工具。