加密貨幣抵押貸款革命！Lummis議員提案允許比特幣等數字資產擔保房貸，美國住房金融或迎巨變？

美國懷俄明州參議員辛西婭·盧米斯提出開創性《21世紀抵押貸款法案》，旨在將加密貨幣正式納入美國住房金融體系，允許購房者使用比特幣等數字資產作爲單戶住宅貸款的抵押品。此舉呼應了聯邦住房金融局（FHFA）6月的政策指引，旨在提升經濟包容性，爲年輕一代開闢置業新路徑。然而，該提案遭遇民主黨議員強烈質疑，擔憂加密貨幣的波動性、流動性風險可能衝擊傳統房貸市場穩定性。本文深度解析法案內容、潛在影響及兩黨博弈焦點。

盧米斯提案：加密貨幣正式成爲房貸抵押品 美國懷俄明州共和黨參議員辛西婭·盧米斯提出了一項可能重塑美國家庭融資方式的突破性法案——《21世紀抵押貸款法案》。該法案提議承認加密貨幣爲房貸申請中的合法資產類別，允許數字資產持有者將其加密資產作爲申請單戶住宅貸款時的抵押擔保品。

此項立法行動緊隨美國聯邦住房金融局（FHFA）6月發布的一項政策指引。該指引建議聯邦抵押貸款機構在審核房貸申請時探索考慮加密資產。盧米斯的法案旨在將這一指引正式寫入法律，使數字資產成爲美國住房金融體系的官方組成部分。

瞄準年輕羣體，推動經濟包容與財富積累現代化 盧米斯參議員周二表示，該法案採用了構建財富的現代方法。她強調，即使是不投資數字資產的人，也很可能認識持有加密貨幣的人。她補充道，法案旨在促進經濟包容性，並反映了當前積累財富的趨勢，尤其是在年輕投資者羣體中。

盧米斯引用美國人口普查局近期報告指出，截至2025年第一季度，美國35歲及以下年輕人的住房擁有率僅爲36%，遠低於年長羣體。她主張，允許加密貨幣作爲房貸抵押品，可爲精通數字技術的年輕美國人開闢通往住房所有權的全新路徑。

若法案獲批，借款人將無需將其持有的加密貨幣轉換爲法定貨幣。在評估抵押貸款申請時，加密資產的價值可直接被估值或納入考量。這將使購房者無需通過拋售代幣來獲得房貸資格，從而避免錯失潛在資產增值的機會。

民主黨強烈質疑：波動性與流動性風險成焦點 然而，這一邏輯並未得到部分議員的認同。參議院民主黨人對在美國住房市場中實施數字資產的提議表示反對。他們認爲，加密貨幣的波動性過高、流動性差且難以預測，遠不足以成爲抵押貸款等長期債務的穩定擔保品。

在7月24日的一封信函中，一組民主黨參議員向FHFA主任威廉·普爾特（William Pulte）表達了對該政策潛在金融風險的擔憂。他們警告稱，即使加密貨幣市場日益成熟，持續的波動性和流動性問題仍可能導致借款人難以及時平倉，或在不足以支撐其抵押貸款義務的價格水平上將加密資產變現爲現金。

議員們要求進行全面風險評估，建議FHFA考量數字資產對傳統住房金融體系更廣泛的影響。他們還警告，基於加密貨幣的抵押貸款可能無意中推高房價、加劇市場投機行爲，或在加密貨幣價值意外暴跌時破壞部分經濟領域的穩定。

加密貨幣立法浪潮：多法案並行推進 盧米斯的抵押貸款法案是國會當前推動的以加密貨幣爲中心的多項立法之一，反映了美國金融法將數字資產納入監管並推動其主流化的更廣泛趨勢。

盧米斯議員還牽頭提出了另一項由共和黨支持的獨立法案，旨在爲數字資產建立全面的市場結構框架。該法案明確了美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）的監管職責，並爲加密交易所、代幣發行方和投資者提供了監管確定性。

另一項獲得關注（尤其在保守派中）的法案，則基於隱私和政府越權擔憂，擬禁止联准会發行中央銀行數字貨幣（CBDC）。該法案已在衆議院獲得通過，可能在8月休會期後的秋季提交參議院審議。

盧米斯抵押貸款法案的衆議院版本——《美國房主加密現代化法案》由衆議員南希·梅斯（Nancy Mace）於7月14日提出。梅斯的立法要求，如果借款人在加密貨幣經紀帳戶中持有資產，抵押貸款機構必須在承銷過程中考慮這些數字資產的價值。

全球趨勢助推：澳洲比特幣抵押貸款落地 全球動態也在爲這一趨勢增添動力。今年7月，澳大利亞公司Block Earner宣布將提供由比特幣支持的抵押貸款服務。這一業務的推出得益於澳大利亞聯邦法院的一項關鍵裁決：該法院認定，在當前立法下，該公司的加密貸款產品不應被視爲金融產品，爲其掃清了法律障礙。

結語： 盧米斯參議員的《21世紀抵押貸款法案》標志着加密貨幣向主流金融基礎設施邁出關鍵一步，爲年輕一代利用數字資產積累財富實現“美國夢”提供了新可能。然而，加密貨幣固有的高波動性與流動性風險，使其作爲長期房貸抵押品的穩定性面臨嚴峻考驗，也成爲兩黨爭論的核心。法案能否最終落地，不僅取決於立法進程中的政治博弈，更需監管部門制定嚴謹的風險緩釋機制。全球範圍內加密抵押貸款的探索（如澳大利亞案例）爲美國提供了參考，但美國龐大的住房金融市場若向加密貨幣敞開大門，其潛在的系統性影響仍需審慎評估。加密資產擔保房貸，是金融創新的必然趨勢還是過早冒險，將成爲未來數月美國政策制定者與市場的關注焦點。