釋放2兆美元！美國擬調降銀行「補充槓桿比率SLR」鬆綁08年金融危機以來限制

金融時報報道指出，美國監管機構正計劃，在接下來數月內調降「補充槓桿比率」，這一改革受到銀行業者的支持，但也引發了專家對於經濟穩定性的擔憂。 （前情提要：重磅》美國貨幣監理署：銀行可自由交易加密資產與託管，無需事先批准） （背景補充：美國FDIC釋出鬆綁訊號：銀行會對加密機構友好了嗎?） 據《金融時報》援引知情人士報導，美國當局正準備宣布十多年來對銀行資本要求最大的一次削減政策：監管機構計劃，在接下來數月內調降「補充槓桿比率」（Supplementary Leverage Ratio，SLR），這將成為川普政府推動金融去監管政策的最新一環。 銀行業歡迎改革：呼籲放寬限制促進市場流動性 據了解，「補充槓桿比率」規定，大型銀行必須針對其總槓桿曝險部位，包括貸款與表外項目（如衍生性金融商品），持有一定比例的高品質資本。此項制度設立於 2014 年，是在 2008 至 2009 年金融危機後一系列重大改革中的一環，旨在強化金融機構抵禦系統性風險的能力。 不過，這項規定多年來備受銀行業者批評。他們認為，即使是持有如美國國債這類低風險資產，也會因 SLR 規定而受到限制，導致銀行無法有效參與 29 兆美元的政府債券市場，也降低了其放貸能力。 對此，銀行政策研究所（Bank Policy Institute）執行長 Greg Baer 就表示：「懲罰銀行持有像國債這類低風險資產，會削弱它們在市場壓力時期提供流動性的能力，而那正是最需要銀行發揮作用的時候。監管機構應該立即行動，而不是等到下一場危機來臨。」 市場不安下鬆綁監管，引發部分經濟學者憂慮 然而，對於此項監管鬆綁措施，並非所有人都持正面態度。尤其是在當前市場動盪與川普政府政策走向不穩的情況下，一些經濟學者認為，現在並不是削減銀行資本要求的適當時機。 例如，彼得森國際經濟研究所（Peterson Institute for International Economics）高級研究員 Nicolas Véron 就指出：「考慮到當前全球局勢，美國銀行所面臨的風險，包括美元的角色與經濟走向，實在不像是一個該放鬆資本標準的時機。」 不過，儘管外界存有質疑聲浪，美國政府推動改革的態度似乎相當堅定。財政部長貝森特（Scott Bessent）上週就曾表示，此項改革是聯準會（Fed）、貨幣監理署（OCC）與聯邦存款保險公司（FDIC）等主要監管機構的「高度優先事項」。同時，聯準會主席鮑爾（Jay Powell）也在今年二月指出：「我們需要改善國債市場的結構，其中一個解方就是降低補充槓桿比率的標準，這應該也會是我們的做法。」 釋放約 2 兆美元的資產負債表容量 目前，美國八大銀行必須持有的所謂「第一級資本」，即普通股權益、保留盈餘等優先吸收損失的資本，比例須達其總槓桿曝險的 5%。而相比之下，歐洲、中國、加拿大與日本的最大銀行標準則明顯較低，多數僅需維持在 3.5% 至 4.25% 的資本水準。 這樣的差異使得美國銀行業者持續呼籲，應將 SLR 要求調整為與國際標準一致。監管機構也正考慮，是否可再度實施將低風險資產（如國債與央行存款）排除在槓桿比率計算之外的措施（這項政策曾在疫情期間短暫實施一年）。而根據研究機構 Autonomous 的最新估算，若重新實施該項豁免，將可釋放約 2 兆美元的資產負債表容量，使大型銀行擁有更多資源投入市場運作與放貸。 不過金融時報最後也指出，若美國實施豁免措施，可能將成為國際監管上的異數，從而引發歐洲方面的關切。歐洲監管機構擔心，此舉將促使當地銀行也要求比照辦理，對歐元區主權債與英國國債的持有也獲得類似資本寬免，從而削弱整體金融穩定性。 相關報導 美國貨幣監理署放寬監管！銀行可託管加密資產、穩定幣交易，無須事前審批 美國銀行CEO：將推出掛鉤客戶美元存款的穩定幣，就等監管法案落地 美國貨幣監理署(OCC)新署長也是加密友善派，傳將撤銷銀行參與虛擬貨幣禁令〈釋放2兆美元！美國擬調降銀行「補充槓桿比率SLR」鬆綁08年金融危機以來限制〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。