Metaplex: Giao thức dịch vụ tài sản đa dạng trong hệ sinh thái Solana
1. Giới thiệu
Solana chắc chắn là chuỗi công khai L1 hoạt động tốt nhất trong đợt tăng giá này. Từ số lượng địa chỉ hoạt động và doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trên thị trường L1 đã mở rộng đáng kể:
Tỷ lệ địa chỉ hoạt động tăng từ 3.48% lên 56.83%, tăng 1533% so với cùng kỳ.
Phần thu nhập từ phí giao dịch tăng từ 0.62% lên 28.92%, tăng 4564% so với cùng kỳ.
Cơn sốt Meme là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số Solana. Ngoài Solana, các DEX như Raydium cũng hưởng lợi từ điều này, với hoạt động giao dịch sôi nổi đã đóng góp một lượng lớn doanh thu.
Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác được hưởng lợi từ làn sóng phát hành tài sản Solana: Metaplex. Chủ yếu thảo luận về một số vấn đề sau:
Định vị doanh nghiệp và mô hình kinh doanh của Metaplex là gì? Có những lợi thế cạnh tranh nào?
Dữ liệu kinh doanh của Metaplex như thế nào? Tình hình phát triển ra sao?
Đội ngũ Metaplex có bối cảnh và tình hình tài chính như thế nào?
Metaplex hiện tại có mức định giá như thế nào? Có giá trị đầu tư không?
2. Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
Metaplex là hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản kỹ thuật số dựa trên blockchain Solana và hỗ trợ SVM, cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản được hỗ trợ bao gồm NFT, token đồng nhất (FT), tài sản vật lý (RWA), tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Metaplex gần đây đã mở rộng kinh doanh vào lĩnh vực dịch vụ chỉ mục dữ liệu và khả năng sẵn có dữ liệu trong hệ sinh thái Solana. Trong dài hạn, Metaplex có khả năng trở thành một trong những dự án dịch vụ cơ sở đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.
2.1 Ma trận sản phẩm của Metaplex
Metaplex như một hệ thống phát hành, quản lý và tiêu chuẩn tài sản, phục vụ cho các đối tượng bao gồm NFT và token đồng nhất. Các sản phẩm chính bao gồm:
Core: Tiêu chuẩn NFT thế hệ mới, sử dụng "thiết kế tài khoản đơn", giảm đáng kể chi phí đúc và tiêu thụ điện toán, hỗ trợ plugin nâng cao và tiền bản quyền bắt buộc.
Bubblegum: được sử dụng để tạo ra và quản lý các chương trình cNFT( nén NFT). Thông qua công nghệ nén, có thể đúc một lượng lớn NFT với chi phí rất thấp.
Token Metadata: Thêm dữ liệu bổ sung cho tài sản đồng nhất và không đồng nhất trên Solana. Hiện tại, tất cả các token được tạo ra trên nền tảng phát hành Meme lớn nhất Solana là Pump.fun đều phụ thuộc vào dịch vụ metadata của Metaplex.
Candy Machine: Chương trình đúc và phát hành NFT phổ biến nhất trên Solana.
Sản phẩm khác: còn bao gồm nhiều công cụ dịch vụ tài sản như MPL-Hybrid, Fusion, Hydra.
Aura: mạng lưới chỉ mục và khả năng dữ liệu phi tập trung phục vụ cho Solana và SVM ( thử nghiệm ).
2.2 Mô hình kinh doanh của Metaplex
Metaplex tính phí bằng cách cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Mặc dù đối tác hợp tác trực tiếp là các dự án khác trên Solana, nhưng phần lớn doanh thu đến từ các dự án nhỏ hoặc người dùng bán lẻ sử dụng những dự án này, bao gồm các bên phát triển dự án tạo ra các loại token đồng nhất và người dùng cá nhân đúc NFT.
Việc tính phí cho các dự án nhỏ và người dùng bán lẻ là một mô hình kinh doanh tốt hơn, vì:
Người dùng nhỏ không quá nhạy cảm với giá cả, chi phí mỗi giao dịch thấp nhưng tổng số khá lớn.
Dự án lớn có thể được sử dụng như kênh phân phối dịch vụ, giúp tiếp cận nhiều người dùng phân tán hơn.
Sức mạnh thương lượng của nhóm người dùng phân tán yếu, có lợi cho việc duy trì tỷ suất lợi nhuận
Metaplex trên Solana có tiêu chuẩn phí cụ thể như sau:
Mint NFT: 0.0015 SOL/lần
Sử dụng Token Metadata: 0.01 SOL/lần
2.3 Hệ sinh thái Metaplex
Hào thành của Metaplex chủ yếu đến từ "chi phí chuyển đổi cao" và "đặt ra tiêu chuẩn":
Chi phí chuyển đổi cao sau khi các nhà phát triển và người dùng phụ thuộc sâu sắc vào công cụ Metaplex.
Định dạng tài sản của Metaplex trở thành tiêu chuẩn phổ biến trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới có xu hướng chọn Metaplex với khả năng tương thích cao hơn.
Nhờ vào điều này, trong hệ sinh thái Solana thiếu các dự án cạnh tranh cùng với Metaplex, đảm bảo khả năng sinh lợi mạnh mẽ của nó.
3. Dữ liệu kinh doanh Metaplex: Sự phù hợp cao của thị trường sản phẩm, các chỉ số cốt lõi tăng trưởng mạnh mẽ
3.1 người dùng hoạt động hàng tháng
Đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, số địa chỉ độc lập ( tương tác với giao thức của người dùng hoạt động hàng tháng Metaplex là 844,966, đạt mức cao nhất trong lịch sử, tăng 253% so với cùng kỳ.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9c2f63abcbfb257fc1895a9661492a79.webp(
) 3.2 giao thức đúc tài sản số
Vào tháng 11, tổng số loại tài sản được tạo ra đã vượt qua 1,44 triệu, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Trong đó, 94% là token đồng nhất và 6% là NFT. So với tháng 1 năm nay, tỷ lệ NFT là 18,6% so với 81,4% FT, hoạt động chính của Metaplex đã chuyển sang dịch vụ tài sản token đồng nhất, phần lớn đến từ cơn sốt Meme.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e46084d1c6c563ab68f9b7264cc849e9.webp(
) 3.3 giao thức thu nhập
Doanh thu giao thức tháng 11 đạt 3,3 triệu USD, cũng đạt kỷ lục lịch sử.
Doanh thu của Metaplex rất hữu cơ, không thực hiện trợ cấp token trực tiếp, là một dự án điển hình đạt được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường (PMF) ###.
4. Đội ngũ Metaplex: gần gũi với giao thức Solana trong vòng tròn cốt lõi của hệ sinh thái OG
Người sáng lập Metaplex, Stephen Hess, là một trong những nhân viên sớm nhất của Solana, từng phụ trách bộ phận sản phẩm của Solana. Ông đã thành lập Metaplex Studios vào tháng 11 năm 2021.
Vào tháng 1 năm 2022, Metaplex đã nhận được 46 triệu USD đầu tư chiến lược từ các tổ chức như Multicoin, Jump và Alameda, với định giá khoảng 450 triệu USD.
Sau khi FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022, Stephen Hess đã nhanh chóng quyết định sa thải nhân viên, chuẩn bị cho sự thoái trào của hệ sinh thái Solana, thể hiện ý thức kiểm soát chi phí tỉnh táo.
Hiện tại, quy mô đội ngũ Metaplex khoảng hơn 10 người, tinh gọn nhưng khả năng giao hàng sản phẩm mạnh mẽ, hiệu suất lặp lại và phát triển cao.
Đội ngũ Metaplex có trình độ tổng hợp xuất sắc:
Phù hợp với nền tảng của các thành viên cốt lõi
Có mối quan hệ chặt chẽ với vòng lõi của hệ sinh thái Solana
Sản phẩm nhạy bén, cần cù hiệu quả
Có ý thức kiểm soát chi phí
Nhận đầu tư từ các VC hàng đầu, sở hữu nguồn lực kinh doanh chất lượng
5. MPLX: Hiệu dụng và mức định giá của token
( 5.1 Thông tin cơ bản về token
Tổng số MPLX là 1 tỷ, hiện tại tỷ lệ lưu thông là 75,6%. Phần lớn tỷ lệ của các nhà đầu tư đã được lưu thông, áp lực bán khi mở khóa khá nhỏ. Phần chưa lưu thông chủ yếu đến từ Metaplex DAO, quỹ, kho bạc và một số tỷ lệ chưa được mở khóa.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp###
( 5.2 tiện ích của token
Hiện tại MPLX chủ yếu được sử dụng cho việc bỏ phiếu quản trị. Bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, Metaplex sẽ sử dụng 50% doanh thu giao thức để mua lại token, token mua lại sẽ được đưa vào kho dự trữ để phát triển hệ sinh thái.
Từ tháng 6, mỗi tháng sẽ mua lại 10000 SOL MPLX, kéo dài trong 5 tháng. Tháng tới sẽ tăng lên 12000 SOL.
Trong tương lai, khi chức năng Aura được ra mắt, MPLX dự kiến sẽ trở thành tài sản staking của node Aura, chia sẻ lợi nhuận từ Aura.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp###
( 5.3 giao thức ước lượng
So với Raydium, một dự án thuộc hệ sinh thái Solana, hưởng lợi từ cơn sốt Meme và có cơ chế mua lại, Metaplex có định giá hơi cao hơn. Tuy nhiên, sự khác biệt trong định vị kinh doanh của hai bên là rất lớn, chỉ mang tính chất tham khảo.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp###
( 5.4 Các yếu tố thúc đẩy tiềm năng và rủi ro
Ưu điểm:
Nắm giữ quyền xác định tiêu chuẩn tài sản, trực tiếp hưởng lợi từ sự thịnh vượng của hệ sinh thái Solana
Sự phù hợp của sản phẩm trên thị trường cao, có thể có lãi mà không cần trợ cấp token.
Tích cực mở rộng đường cong tăng trưởng thứ hai
Đội ngũ có chất lượng xuất sắc, mối quan hệ gắn bó với hệ sinh thái
Token có cơ chế mua lại, giá trị thị trường thấp.
Động lực tiềm năng tăng giá:
Nền tảng Solana xuất hiện đường đua mới sôi động
Ra mắt nền tảng giao dịch lớn hơn để có được mức chênh lệch thanh khoản
Tăng phí dịch vụ
Rủi ro tiềm ẩn:
Sự suy giảm của cơn sốt Meme Solana dẫn đến doanh thu giảm
Một số loại tài sản của dự án được cố định, khó có thể đóng góp liên tục vào doanh thu.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33f1c8da7949876fe3e41318b7678191.webp###
Tóm tắt
Metaplex thực sự là giao thức cơ bản phục vụ cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana, là người hưởng lợi trực tiếp từ cơn sốt Meme. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về hệ sinh thái Solana, Metaplex chiếm lĩnh vị trí sinh thái thượng nguồn trong "phát hành và quản lý tài sản" đáng được chú ý lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
2
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasWrangler
· 11giờ trước
nói một cách kỹ thuật, hiệu suất mempool của sol về mặt toán học vượt trội hơn eth rn
Xem bản gốcTrả lời0
NftMetaversePainter
· 11giờ trước
thành thật mà nói, sự tinh tế của thuật toán trong kiến trúc của metaplex đại diện cho một sự chuyển mình trong việc thể hiện tài sản hậu vật lý... nhưng các bạn chưa sẵn sàng cho cuộc trò chuyện đó đâu, thật tiếc.
Metaplex: Con đường nổi lên của ông lớn dịch vụ tài sản trong hệ sinh thái Solana
Metaplex: Giao thức dịch vụ tài sản đa dạng trong hệ sinh thái Solana
1. Giới thiệu
Solana chắc chắn là chuỗi công khai L1 hoạt động tốt nhất trong đợt tăng giá này. Từ số lượng địa chỉ hoạt động và doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trên thị trường L1 đã mở rộng đáng kể:
Cơn sốt Meme là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số Solana. Ngoài Solana, các DEX như Raydium cũng hưởng lợi từ điều này, với hoạt động giao dịch sôi nổi đã đóng góp một lượng lớn doanh thu.
Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác được hưởng lợi từ làn sóng phát hành tài sản Solana: Metaplex. Chủ yếu thảo luận về một số vấn đề sau:
2. Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex
Metaplex là hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản kỹ thuật số dựa trên blockchain Solana và hỗ trợ SVM, cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản được hỗ trợ bao gồm NFT, token đồng nhất (FT), tài sản vật lý (RWA), tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.
Metaplex gần đây đã mở rộng kinh doanh vào lĩnh vực dịch vụ chỉ mục dữ liệu và khả năng sẵn có dữ liệu trong hệ sinh thái Solana. Trong dài hạn, Metaplex có khả năng trở thành một trong những dự án dịch vụ cơ sở đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.
2.1 Ma trận sản phẩm của Metaplex
Metaplex như một hệ thống phát hành, quản lý và tiêu chuẩn tài sản, phục vụ cho các đối tượng bao gồm NFT và token đồng nhất. Các sản phẩm chính bao gồm:
Core: Tiêu chuẩn NFT thế hệ mới, sử dụng "thiết kế tài khoản đơn", giảm đáng kể chi phí đúc và tiêu thụ điện toán, hỗ trợ plugin nâng cao và tiền bản quyền bắt buộc.
Bubblegum: được sử dụng để tạo ra và quản lý các chương trình cNFT( nén NFT). Thông qua công nghệ nén, có thể đúc một lượng lớn NFT với chi phí rất thấp.
Token Metadata: Thêm dữ liệu bổ sung cho tài sản đồng nhất và không đồng nhất trên Solana. Hiện tại, tất cả các token được tạo ra trên nền tảng phát hành Meme lớn nhất Solana là Pump.fun đều phụ thuộc vào dịch vụ metadata của Metaplex.
Candy Machine: Chương trình đúc và phát hành NFT phổ biến nhất trên Solana.
Sản phẩm khác: còn bao gồm nhiều công cụ dịch vụ tài sản như MPL-Hybrid, Fusion, Hydra.
Aura: mạng lưới chỉ mục và khả năng dữ liệu phi tập trung phục vụ cho Solana và SVM ( thử nghiệm ).
2.2 Mô hình kinh doanh của Metaplex
Metaplex tính phí bằng cách cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Mặc dù đối tác hợp tác trực tiếp là các dự án khác trên Solana, nhưng phần lớn doanh thu đến từ các dự án nhỏ hoặc người dùng bán lẻ sử dụng những dự án này, bao gồm các bên phát triển dự án tạo ra các loại token đồng nhất và người dùng cá nhân đúc NFT.
Việc tính phí cho các dự án nhỏ và người dùng bán lẻ là một mô hình kinh doanh tốt hơn, vì:
Metaplex trên Solana có tiêu chuẩn phí cụ thể như sau:
2.3 Hệ sinh thái Metaplex
Hào thành của Metaplex chủ yếu đến từ "chi phí chuyển đổi cao" và "đặt ra tiêu chuẩn":
Nhờ vào điều này, trong hệ sinh thái Solana thiếu các dự án cạnh tranh cùng với Metaplex, đảm bảo khả năng sinh lợi mạnh mẽ của nó.
3. Dữ liệu kinh doanh Metaplex: Sự phù hợp cao của thị trường sản phẩm, các chỉ số cốt lõi tăng trưởng mạnh mẽ
3.1 người dùng hoạt động hàng tháng
Đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, số địa chỉ độc lập ( tương tác với giao thức của người dùng hoạt động hàng tháng Metaplex là 844,966, đạt mức cao nhất trong lịch sử, tăng 253% so với cùng kỳ.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9c2f63abcbfb257fc1895a9661492a79.webp(
) 3.2 giao thức đúc tài sản số
Vào tháng 11, tổng số loại tài sản được tạo ra đã vượt qua 1,44 triệu, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Trong đó, 94% là token đồng nhất và 6% là NFT. So với tháng 1 năm nay, tỷ lệ NFT là 18,6% so với 81,4% FT, hoạt động chính của Metaplex đã chuyển sang dịch vụ tài sản token đồng nhất, phần lớn đến từ cơn sốt Meme.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e46084d1c6c563ab68f9b7264cc849e9.webp(
) 3.3 giao thức thu nhập
Doanh thu giao thức tháng 11 đạt 3,3 triệu USD, cũng đạt kỷ lục lịch sử.
Doanh thu của Metaplex rất hữu cơ, không thực hiện trợ cấp token trực tiếp, là một dự án điển hình đạt được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường (PMF) ###.
4. Đội ngũ Metaplex: gần gũi với giao thức Solana trong vòng tròn cốt lõi của hệ sinh thái OG
Người sáng lập Metaplex, Stephen Hess, là một trong những nhân viên sớm nhất của Solana, từng phụ trách bộ phận sản phẩm của Solana. Ông đã thành lập Metaplex Studios vào tháng 11 năm 2021.
Vào tháng 1 năm 2022, Metaplex đã nhận được 46 triệu USD đầu tư chiến lược từ các tổ chức như Multicoin, Jump và Alameda, với định giá khoảng 450 triệu USD.
Sau khi FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022, Stephen Hess đã nhanh chóng quyết định sa thải nhân viên, chuẩn bị cho sự thoái trào của hệ sinh thái Solana, thể hiện ý thức kiểm soát chi phí tỉnh táo.
Hiện tại, quy mô đội ngũ Metaplex khoảng hơn 10 người, tinh gọn nhưng khả năng giao hàng sản phẩm mạnh mẽ, hiệu suất lặp lại và phát triển cao.
Đội ngũ Metaplex có trình độ tổng hợp xuất sắc:
5. MPLX: Hiệu dụng và mức định giá của token
( 5.1 Thông tin cơ bản về token
Tổng số MPLX là 1 tỷ, hiện tại tỷ lệ lưu thông là 75,6%. Phần lớn tỷ lệ của các nhà đầu tư đã được lưu thông, áp lực bán khi mở khóa khá nhỏ. Phần chưa lưu thông chủ yếu đến từ Metaplex DAO, quỹ, kho bạc và một số tỷ lệ chưa được mở khóa.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp###
( 5.2 tiện ích của token
Hiện tại MPLX chủ yếu được sử dụng cho việc bỏ phiếu quản trị. Bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, Metaplex sẽ sử dụng 50% doanh thu giao thức để mua lại token, token mua lại sẽ được đưa vào kho dự trữ để phát triển hệ sinh thái.
Từ tháng 6, mỗi tháng sẽ mua lại 10000 SOL MPLX, kéo dài trong 5 tháng. Tháng tới sẽ tăng lên 12000 SOL.
Trong tương lai, khi chức năng Aura được ra mắt, MPLX dự kiến sẽ trở thành tài sản staking của node Aura, chia sẻ lợi nhuận từ Aura.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp###
( 5.3 giao thức ước lượng
So với Raydium, một dự án thuộc hệ sinh thái Solana, hưởng lợi từ cơn sốt Meme và có cơ chế mua lại, Metaplex có định giá hơi cao hơn. Tuy nhiên, sự khác biệt trong định vị kinh doanh của hai bên là rất lớn, chỉ mang tính chất tham khảo.
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp###
( 5.4 Các yếu tố thúc đẩy tiềm năng và rủi ro
Ưu điểm:
Động lực tiềm năng tăng giá:
Rủi ro tiềm ẩn:
![Trong cơn sốt Meme Solana, giao thức NFT Metaplex có bị đánh giá thấp không?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33f1c8da7949876fe3e41318b7678191.webp###
Tóm tắt
Metaplex thực sự là giao thức cơ bản phục vụ cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana, là người hưởng lợi trực tiếp từ cơn sốt Meme. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về hệ sinh thái Solana, Metaplex chiếm lĩnh vị trí sinh thái thượng nguồn trong "phát hành và quản lý tài sản" đáng được chú ý lâu dài.