Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi lên mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực được mong đợi, nhưng hiện tại vẫn chưa phát huy đầy đủ tiềm năng kết nối hàng nghìn tỷ tài sản của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu, và khi nhiều loại tài sản hơn được token hóa, trong tương lai sẽ bước vào giai đoạn phát triển mới.
Cần lưu ý rằng, Aptos gần đây đã thể hiện sự nổi bật trong lĩnh vực RWA. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa trên chuỗi RWA của nó là (TVL) đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với việc hệ sinh thái ngày càng hoàn thiện, Aptos có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Nợ tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ lệ tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu kho bạc Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, hầu hết thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu kho bạc Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi.
Tín dụng tư nhân đề cập đến khoản vay do các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Tín dụng tư nhân truyền thống thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng cũng gặp phải các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế trong việc tiếp cận.
Giao thức mã hóa phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, loại bỏ nhiều trung gian để giảm chi phí và cung cấp dữ liệu hiệu suất thời gian thực để tăng cường tính minh bạch.
Quy trình mã hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng cho vay, xác định tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm, và xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, ánh xạ một hoặc nhiều khoản vay thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và khả năng mua lại sớm hoặc chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa cần tuân thủ các yêu cầu của cơ quan quản lý. Thiết lập thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) như một bên lưu ký pháp lý. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML. Tài liệu công bố ngoài chuỗi làm rõ bản chất của token, kết hợp xác minh hash trên chuỗi và lưu trữ thông tin danh tính cá nhân mã hóa ngoài chuỗi để đảm bảo tuân thủ.
4. Phát hành token và tài trợ
Trình bày token thông qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi các nhà đầu tư hoàn thành xác minh KYC, họ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng nhận và thu hồi vốn gốc và lãi suất theo kỳ hạn.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay thanh toán theo kế hoạch, vốn được bên phát hành thu thập sau đó chuyển vào SPV, phân bổ cho các chủ sở hữu token thông qua hợp đồng thông minh. Sau khi khoản vay đáo hạn, tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường chuyên dụng cho RWA.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế công nghệ
Aptos như một chuỗi công khai thế hệ mới, kiến trúc công nghệ của nó cung cấp những lợi thế độc đáo cho ứng dụng RWA:
Khả năng thông lượng cao và độ trễ thấp: Thông lượng lý thuyết có thể đạt 150.000 TPS, môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4.000-5.000 TPS. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ 650 mili giây, hỗ trợ thanh toán tức thì.
Chi phí giao dịch thấp: phí trung bình dưới 0,01 USD, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép tối ưu hóa độc lập cho từng lớp, phù hợp với quản lý tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao khả năng cạnh tranh thông qua hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Nhập USDY của Ondo Finance, token BENJI của Franklin Templeton, v.v., đã tăng cường tính tuân thủ và độ tin cậy.
Thân thiện với quản lý: Tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, phù hợp với xu hướng quản lý toàn cầu. Được bang Wyoming chọn làm chuỗi ứng cử cho dự án stablecoin WYST.
Định vị thị trường mới nổi: Tập trung vào những khu vực thiếu tính bao trùm tài chính, chẳng hạn như các sản phẩm tài chính đa dạng do BSFG phát hành trên chuỗi Aptos.
Tóm tắt
Aptos đang nhanh chóng nổi lên trên lĩnh vực RWA, vào tháng 6 năm 2025, TVL RWA đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong số các chuỗi công khai. Chủ yếu được thúc đẩy bởi tín dụng tư nhân, giao thức Pact đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được tính khả dụng trên chuỗi, tạo ra lợi nhuận đáng kể.
Lợi thế công nghệ của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán thời gian thực, và việc tích hợp với các dự án như Aave trong tương lai có thể kích hoạt thêm tiềm năng. Khi môi trường quản lý được tối ưu hóa và hệ sinh thái DeFi mở rộng, Aptos dự kiến sẽ thêm 500 triệu đô la RWA TVL vào năm 2026, thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aptos nổi bật RWA có tiềm năng thị trường lớn bán riêng tư tín dụng dẫn đầu
Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi lên mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực được mong đợi, nhưng hiện tại vẫn chưa phát huy đầy đủ tiềm năng kết nối hàng nghìn tỷ tài sản của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu, và khi nhiều loại tài sản hơn được token hóa, trong tương lai sẽ bước vào giai đoạn phát triển mới.
Cần lưu ý rằng, Aptos gần đây đã thể hiện sự nổi bật trong lĩnh vực RWA. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa trên chuỗi RWA của nó là (TVL) đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với việc hệ sinh thái ngày càng hoàn thiện, Aptos có khả năng chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Nợ tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ lệ tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu kho bạc Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, hầu hết thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu kho bạc Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi.
Tín dụng tư nhân đề cập đến khoản vay do các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Tín dụng tư nhân truyền thống thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng cũng gặp phải các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế trong việc tiếp cận.
Giao thức mã hóa phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, loại bỏ nhiều trung gian để giảm chi phí và cung cấp dữ liệu hiệu suất thời gian thực để tăng cường tính minh bạch.
Quy trình mã hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng cho vay, xác định tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm, và xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, ánh xạ một hoặc nhiều khoản vay thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và khả năng mua lại sớm hoặc chuyển nhượng.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa cần tuân thủ các yêu cầu của cơ quan quản lý. Thiết lập thực thể mục đích đặc biệt (SPV) hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) như một bên lưu ký pháp lý. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML. Tài liệu công bố ngoài chuỗi làm rõ bản chất của token, kết hợp xác minh hash trên chuỗi và lưu trữ thông tin danh tính cá nhân mã hóa ngoài chuỗi để đảm bảo tuân thủ.
4. Phát hành token và tài trợ
Trình bày token thông qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Sau khi các nhà đầu tư hoàn thành xác minh KYC, họ sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng nhận và thu hồi vốn gốc và lãi suất theo kỳ hạn.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay thanh toán theo kế hoạch, vốn được bên phát hành thu thập sau đó chuyển vào SPV, phân bổ cho các chủ sở hữu token thông qua hợp đồng thông minh. Sau khi khoản vay đáo hạn, tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường chuyên dụng cho RWA.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
lợi thế công nghệ
Aptos như một chuỗi công khai thế hệ mới, kiến trúc công nghệ của nó cung cấp những lợi thế độc đáo cho ứng dụng RWA:
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao khả năng cạnh tranh thông qua hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Tóm tắt
Aptos đang nhanh chóng nổi lên trên lĩnh vực RWA, vào tháng 6 năm 2025, TVL RWA đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong số các chuỗi công khai. Chủ yếu được thúc đẩy bởi tín dụng tư nhân, giao thức Pact đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được tính khả dụng trên chuỗi, tạo ra lợi nhuận đáng kể.
Lợi thế công nghệ của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán thời gian thực, và việc tích hợp với các dự án như Aave trong tương lai có thể kích hoạt thêm tiềm năng. Khi môi trường quản lý được tối ưu hóa và hệ sinh thái DeFi mở rộng, Aptos dự kiến sẽ thêm 500 triệu đô la RWA TVL vào năm 2026, thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững.