Sự trỗi dậy của thị trường dự đoán: Kalshi làm thế nào để bạn giao dịch trực tiếp các sự kiện thực tế
Gần đây, mọi người luôn theo dõi sát sao những diễn biến của cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang, chờ đợi sự điều chỉnh lãi suất. Dữ liệu kinh tế, con số lạm phát và lời lẽ của Powell đều đang ám chỉ rằng thời điểm này sắp đến.
Nhưng làm thế nào để chuyển đổi sự phán đoán này thành giao dịch thực tế?
Cách làm truyền thống là mua trái phiếu, mong đợi lãi suất giảm thì trái phiếu tăng; bán khống đô la, hy vọng mối tương quan giữ ổn định; hoặc đặt cược mạnh vào cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với lãi suất, mong đợi thị trường hiểu tin tức theo cách dự kiến.
Tuy nhiên, nếu bạn có thể giao dịch trực tiếp kết quả quyết định của Cục Dự trữ Liên bang thì sao? Không cần phải chơi những "trò chơi phái sinh" gián tiếp này, mà là đặt cược trực tiếp vào "liệu Cục Dự trữ Liên bang có giảm lãi suất trong cuộc họp tiếp theo hay không", nếu đoán đúng thì mỗi hợp đồng sẽ kiếm được 1 đô la.
Tương tự, trong lĩnh vực cá cược thể thao, bạn cũng có thể đặt cược trực tiếp vào việc Coco Gauff có thể giành chiến thắng ở giải Úc Mở rộng hay không, thay vì mua cổ phiếu của các thương hiệu thể thao liên quan. Trong lĩnh vực giải trí, bạn có thể đặt cược trực tiếp vào việc Roman Reigns có thể giữ được danh hiệu vô địch hay không, thay vì đầu tư vào cổ phiếu của các công ty truyền thông liên quan.
Đây chính là điều mà nền tảng thị trường dự đoán có thể giúp bạn làm.
Nó là thị trường dự đoán đầu tiên được quản lý bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), bạn có thể giao dịch trực tiếp kết quả của các sự kiện thế giới thực ở đây - không phải cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi sự kiện, không phải tiền tệ có thể dao động do tin tức, mà là chính sự kiện đó.
Biến dự đoán của bạn thành giá trị
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, kết quả bầu cử, phán quyết của Tòa án Tối cao, diễn biến giá Bitcoin, kỳ vọng lạm phát, kết quả các sự kiện thể thao...... Chỉ cần bạn có thể hình thành quan điểm và kết quả có tiêu chí đánh giá khách quan, có lẽ trên thị trường dự đoán sẽ có cơ hội giao dịch tương ứng.
Một nền tảng dự đoán tiền điện tử đã khai sáng khái niệm về thị trường dự đoán hiện đại, xử lý hàng tỷ đô la giao dịch trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, chứng minh nhu cầu lớn của thị trường. Trong khi đó, nền tảng dự đoán có sự quản lý vừa mới huy động 185 triệu đô la với định giá 2 tỷ đô la, các công ty giao dịch lớn cung cấp thanh khoản cho nó, một nền tảng giao dịch bán lẻ nổi tiếng đã tích hợp trực tiếp thị trường của nó vào nền tảng của mình, cho phép hàng triệu nhà giao dịch nhỏ lẻ tham gia. Dự án trí tuệ nhân tạo của một doanh nhân công nghệ nổi tiếng thậm chí đã được tích hợp vào giao diện giao dịch của nó.
Đây là một cơ sở hạ tầng "thực tế giao dịch" cấp tổ chức được quản lý. Dựa trên sự phân bổ toàn cầu, nó đã đưa thị trường dự đoán vào hệ thống tài chính được quản lý của Mỹ.
Điều này có nghĩa là lần đầu tiên bạn có thể biến lợi thế dự đoán các sự kiện thực tế thành tiền mặt một cách trực tiếp, mà không cần phải chịu đựng sự ma sát của thị trường tài chính truyền thống - không có các sản phẩm phái sinh phức tạp, không có rủi ro đối tác, và không cần lo lắng về việc công cụ phòng ngừa của bạn có thực sự hiệu quả khi sự kiện xảy ra.
Nếu bạn nghĩ rằng báo cáo phi nông nghiệp tiếp theo sẽ gây bất ngờ, có một thị trường tương ứng; nếu bạn tin rằng một ứng cử viên nào đó sẽ thắng trong cuộc bầu cử tới, bạn có thể giao dịch các hợp đồng liên quan ngay bây giờ; nếu bạn chắc chắn rằng các công ty trí tuệ nhân tạo sẽ thống trị thập kỷ tới, bạn có thể đặt cược vào các cột mốc và kết quả quản lý cụ thể quyết định số phận của nó.
Nền tảng này đã chuyển đổi từng thông tin không công khai, từng lợi thế phân tích, từng dự đoán có căn cứ thành cơ hội lợi nhuận tiềm năng. Khác với thị trường truyền thống, nơi mà lợi thế thông tin được khai thác thông qua các chiến lược phức tạp, thị trường dự đoán trực tiếp thưởng cho kiến thức.
Cách thức hoạt động của thị trường dự đoán
Hiểu cơ chế của thị trường dự đoán là rất quan trọng, vì cách thức hoạt động của hợp đồng sự kiện khác với bất kỳ công cụ tài chính nào mà bạn đã giao dịch. Chúng tôi sẽ sử dụng một ví dụ cụ thể để giải thích từng bước.
Bước 1: Cài đặt tài khoản và nạp tiền
Tạo tài khoản trên nền tảng, hoàn thành xác minh danh tính cần thiết (KYC). Do bị quản lý bởi CFTC, bạn cần cung cấp giấy tờ tùy thân, chứng minh địa chỉ và các tài liệu tiêu chuẩn khác.
Có nhiều tùy chọn cho việc nạp tiền, với các hạn mức và tốc độ nhận tiền khác nhau: Chuyển khoản ngân hàng miễn phí nhưng mất 1-2 ngày làm việc; Thẻ ghi nợ nhận tiền ngay lập tức nhưng tính phí 2%, hạn mức hàng ngày là 2500 USD; Người dùng tiền điện tử có thể nạp USDC, với hạn mức hàng ngày là 500.000 USD, nhận tiền trong vòng 30 phút; Chuyển tiền điện tử phù hợp cho các khoản tiền lớn nhưng có yêu cầu tối thiểu.
Bước 2: Hiểu giá cả thị trường
Vào bất kỳ thị trường nào, xem cấu trúc giá hiện tại. Lấy ví dụ về thị trường "Liệu Bitcoin có thể tăng lên 150.000 USD trước năm 2026?": Hiện tại, hợp đồng "Có" được báo giá 44 xu, hợp đồng "Không" là 59 xu, điều này có nghĩa là thị trường cho rằng xác suất sự kiện này xảy ra là 44%.
Giao diện sẽ hiển thị rõ ràng lợi nhuận tiềm năng: Nếu bạn mua hợp đồng "Có" với giá 44 cent và Bitcoin thực sự tăng lên 150.000 USD, bạn sẽ nhận được 1 USD cho mỗi hợp đồng, lợi nhuận mỗi hợp đồng là 56 cent; nếu không tăng, hợp đồng sẽ hết hạn và trở thành vô giá trị.
Bước 3: Đặt lệnh giao dịch
Chọn hợp đồng "Có" hoặc "Không", nhập số tiền (tối thiểu 1 đô la), nền tảng sẽ tự động tính toán bạn có thể mua bao nhiêu hợp đồng và lợi nhuận tối đa.
Vẫn là ví dụ về Bitcoin: Mua hợp đồng "có" với giá 44 cent cho 1 đô la, bạn có thể mua khoảng 2.27 phần. Nếu đoán đúng, bạn có thể nhận được 2.27 đô la, lãi 1.27 đô la. Quá trình tính toán trước khi xác nhận giao dịch đều minh bạch.
Điều tinh tế của mô hình này nằm ở sự đơn giản: khoản lỗ tối đa của bạn chỉ là chi phí mua vào, lợi nhuận tối đa là 1 đô la mỗi phần trừ đi giá mua, không có thông báo yêu cầu ký quỹ bổ sung, không có các ký tự Hy Lạp phức tạp, không có chi phí tài trợ qua đêm.
Bước 4: Nhiều khoảng thời gian
Nhiều thị trường cung cấp các hợp đồng với các khoảng thời gian khác nhau cho cùng một sự kiện. Thị trường Bitcoin 150.000 đô la có các tùy chọn như "trước tháng 8" (xác suất hiện tại <1%), "trước tháng 10" (xác suất 18%), "trước năm 2026" (xác suất 43%) và nhiều hơn nữa.
Mỗi khoảng thời gian giao dịch đều độc lập. Nếu bạn nghĩ rằng Bitcoin sẽ đạt 150.000 USD vào năm sau, bạn có thể mua hợp đồng "có" đến hạn vào năm 2026, đồng thời bán hợp đồng "có" đến hạn vào tháng 8.
Bước 5: Giám sát và đóng vị thế
Bạn không cần phải giữ đến hạn, giá hợp đồng sẽ thay đổi theo tin tức và tâm lý thị trường theo thời gian thực. Nền tảng hiển thị biểu đồ giá theo thời gian thực, cho phép bạn theo dõi sự thay đổi xác suất.
Nếu có tin tức lớn đột ngột ảnh hưởng đến vị trí của bạn, bạn có thể bán ngay lập tức. Ví dụ, bạn mua hợp đồng Bitcoin "là" với giá 44 cent, tin tốt thúc đẩy giá tăng lên 60 cent, bạn có thể bán ngay lập tức, kiếm được 16 cent cho mỗi hợp đồng, không cần chờ kết quả cuối cùng.
Hoạt động đóng vị thế diễn ra rất suôn sẻ: bạn có thể đặt lệnh thị trường (giao dịch ngay theo giá hiện tại) hoặc lệnh giới hạn (chờ giá mục tiêu), trước khi xác nhận giao dịch sẽ hiển thị lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng. Việc thanh toán được thực hiện tự động qua nguồn dữ liệu đã được thiết lập trước - không có tranh chấp, không có không gian diễn giải, chỉ cần nhìn vào dữ liệu.
Giới hạn vị thế có thể ngăn cản một nhà giao dịch đơn lẻ thao túng thị trường. Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể giao dịch tối đa 25.000 đô la mỗi hợp đồng, trong khi các nhà giao dịch tổ chức được hưởng giới hạn cao hơn. Phí được thu theo giá trị hợp đồng từ 0,7% - 3,5%, tùy thuộc vào xác suất thị trường, phí cho hợp đồng có tỷ lệ gần 50/50 cao hơn so với hợp đồng cực kỳ ít người tham gia.
Phân loại và khám phá thị trường
thị trường dự đoán sẽ chia thị trường thành nhiều loại: chính trị, thể thao, kinh tế, tiền điện tử, khí hậu, v.v. Các lĩnh vực phổ biến nổi bật là những thị trường có độ hoạt động cao hoặc có biến động giá gần đây.
Nền tảng còn có mục "quan điểm", người dùng ở đây thảo luận về phân tích thị trường, chia sẻ logic giao dịch. Tính cộng đồng này giúp bạn phát hiện thị trường mới, hiểu những quan điểm khác nhau về xác suất của các sự kiện.
Đối với các nhà giao dịch năng động, nền tảng cung cấp giao diện API, hỗ trợ giao dịch thuật toán và phân tích dữ liệu: bạn có thể lấy dữ liệu giá lịch sử, đặt hàng tự động, tích hợp thị trường dự đoán vào các chiến lược giao dịch rộng hơn.
Nền tảng còn cung cấp dữ liệu về khối lượng giao dịch và số lượng vị thế chi tiết cho mỗi hợp đồng, giúp bạn đánh giá tính thanh khoản trước khi thực hiện giao dịch lớn.
Điều tinh tế của nó nằm ở chỗ đơn giản: không có sản phẩm phái sinh phức tạp, không có đòn bẩy, rủi ro đối tác chỉ giới hạn ở chính sàn giao dịch, chỉ có thị trường thông tin thuần túy, việc thanh toán minh bạch và được quản lý.
Các nhà quản lý đầu tư sử dụng thị trường dự đoán để bảo hiểm các rủi ro sự kiện cụ thể mà các công cụ truyền thống khó có thể bao phủ hiệu quả: Quỹ năng lượng sạch lo ngại về sự thay đổi quy định, có thể giao dịch trực tiếp hợp đồng kết quả chính sách để bảo hiểm; Danh mục đầu tư nắm giữ cổ phiếu công nghệ có thể bảo hiểm rủi ro hành động chống độc quyền thông qua việc giao dịch thị trường luật liên quan.
Nếu bạn nắm giữ tài sản trị giá 1 triệu USD, sự thay đổi chính sách cụ thể có thể khiến nó giảm giá 20%, chi 50.000 USD để mua hợp đồng phòng ngừa với xác suất 25%, nếu sự kiện xảy ra, bạn sẽ nhận được 200.000 USD, vừa đủ để bù đắp tổn thất của danh mục đầu tư.
Các nhà giao dịch có chuyên môn có thể biến chuyên môn của mình thành tiền mặt: những người trong giới chính trị giao dịch trên thị trường dự đoán bầu cử, các nhà phân tích kinh tế giao dịch các hợp đồng quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, các chuyên gia ngành giao dịch trên thị trường kết quả quản lý. Khác với thị trường chứng khoán - ở thị trường chứng khoán, lợi thế thông tin thường bị khai thác nhanh chóng thông qua các chiến lược phái sinh phức tạp - thị trường sự kiện cho phép những dự đoán xuất sắc chuyển đổi trực tiếp thành lợi nhuận. Lợi thế mà bạn dự đoán về phê duyệt của FDA hoặc quyết định của Tòa án Tối cao có thể ngay lập tức trở thành lợi nhuận giao dịch.
Tích hợp trí tuệ nhân tạo
Gần đây, sự hợp tác với một công ty AI đã cho chúng tôi thấy tương lai của giao dịch thông tin.
Sự tích hợp của hệ thống AI cung cấp phân tích dữ liệu trên chuỗi, tỷ lệ cược lịch sử và tin tức nóng hổi trong giao diện thị trường dự đoán. Trước khi đặt hàng, người dùng có thể hỏi AI về thông tin bối cảnh sự kiện, đánh giá xác suất và xu hướng dữ liệu liên quan.
Điều này tạo ra một chu trình phản hồi: Trí tuệ nhân tạo giúp các nhà giao dịch đưa ra những dự đoán tốt hơn, còn kết quả thị trường dự đoán lại có thể đào tạo khả năng dự đoán thực tế của hệ thống AI. AI được kiểm tra trong việc đánh giá xác suất theo thời gian thực, trong khi các nhà giao dịch nhận được phân tích thông tin được tăng cường bởi AI.
Ảnh hưởng của nó không chỉ dừng lại ở quyết định giao dịch cá nhân: Khi các hệ thống AI ngày càng giỏi trong việc xử lý thông tin khổng lồ và nhận diện các mô hình xác suất, thị trường dự đoán sẽ trở nên hiệu quả hơn. Điều này có nghĩa là chênh lệch giá sẽ thu hẹp, việc phát hiện giá sẽ chính xác hơn, và các ứng dụng phòng ngừa rủi ro sẽ trở nên thiết thực hơn.
So sánh nền tảng thị trường dự đoán
Lĩnh vực thị trường dự đoán hiện đang có hai nhà lãnh đạo bổ sung cho nhau: một người đã khai sáng ngành thị trường dự đoán nhờ vào sự đổi mới nguyên bản trong tiền điện tử, người còn lại thì sinh ra để phục vụ cho Phố Wall.
Sự khác biệt cốt lõi
Nền tảng được quản lý bởi CFTC, tiền được giữ trong tài khoản bảo hiểm liên bang, tranh chấp được giải quyết thông qua quy trình rõ ràng, tất cả cách thức hoạt động tương tự như tài chính truyền thống: nạp tiền bằng chuyển khoản ngân hàng, giao dịch bằng đô la Mỹ, rút tiền vào tài khoản séc.
Nền tảng tiền điện tử thanh toán bằng USDC, giải quyết tranh chấp thông qua oracle phi tập trung, đã chứng minh tính khả thi của mô hình trên toàn cầu, gần đây còn nhận được giấy phép hợp lệ tại Mỹ, chuẩn bị mở rộng thị trường đã được quản lý.
Sự khác biệt giữa các đối tượng
Dòng tiền của các tổ chức chảy vào các nền tảng được quản lý, vì sự quản lý mang lại sự chắc chắn: Các nhà tạo lập thị trường lớn cung cấp tính thanh khoản, với khối lượng giao dịch hàng tháng vượt quá 1 tỷ USD chứng minh rằng thị trường chính thống ưa chuộng các nền tảng tuân thủ quy định.
Sự đổi mới của nền tảng tiền điện tử và sự phủ sóng toàn cầu đã thu hút người dùng bản địa tiền điện tử và các nhà giao dịch quốc tế, những người đánh giá cao tính phi tập trung và khả năng truy cập không cần giấy phép. Thành công ban đầu của nó đã xác thực giá trị của toàn bộ loại thị trường dự đoán.
Kết luận
Đối với người dùng Mỹ coi trọng bảo vệ quy định và sự tích hợp tài chính truyền thống, lợi thế của nền tảng được quản lý rất rõ ràng; đối với người dùng toàn cầu thích ứng với hạ tầng tiền điện tử và công nhận sự đổi mới, nền tảng tiền điện tử có giá trị độc đáo. Hai nền tảng thúc đẩy thị trường dự đoán theo những góc độ khác nhau, sự tăng trưởng chung phản ánh nhu cầu của các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với loại tài sản mới này.
Điều này có nghĩa gì đối với chiến lược của bạn
Dù bạn đang quản lý danh mục đầu tư, xây dựng chiến lược giao dịch, hay muốn hiểu biết về xu hướng tài chính, sự trỗi dậy của thị trường dự đoán đáng được chú ý.
Đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư: Hợp đồng sự kiện cung cấp công cụ hedging chính xác, bao phủ các rủi ro mà các công cụ truyền thống khó xử lý: Rủi ro chính trị, rủi ro quy định, rủi ro sự kiện vĩ mô giờ đây có thể được hedging trực tiếp, không cần phải dựa vào sự tương quan không hoàn hảo.
Đối với các nhà giao dịch tích cực: Lợi thế thông tin về các sự kiện thực tế có thể được chuyển đổi thành tiền mặt, chuyên môn của bạn trong lĩnh vực cụ thể đã có một con đường lợi nhuận rõ ràng.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn: Hiểu sự phát triển của thị trường dự đoán sẽ giúp nắm bắt "tất cả những điều có thể đo lường"
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SatoshiLegend
· 3giờ trước
Người chơi Kinh doanh chênh lệch giá chỉ đang giả vờ đánh bạc. Dữ liệu cho thấy, 86% người tham gia bị thua lỗ, là sự đổi mới giả không bền vững.
Xem bản gốcTrả lời0
ServantOfSatoshi
· 3giờ trước
Hàng tốt thế này cũng có thể làm short.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMaskVictim
· 3giờ trước
bán lẻ玩家又来了 谁懂啊
Xem bản gốcTrả lời0
shadowy_supercoder
· 3giờ trước
Đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất 佛了
Xem bản gốcTrả lời0
DogeBachelor
· 3giờ trước
Còn không bằng all in $doge! Theo chân Musk một phát All in
Xem bản gốcTrả lời0
PebbleHander
· 3giờ trước
Đợt thao tác này quá táo bạo.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenUnlocker
· 3giờ trước
Chào, lại một bẫy chơi đùa với mọi người nữa rồi phải không?
thị trường dự đoán kỷ nguyên mới: giao dịch trực tiếp sự kiện thực tế Đảm bảo rủi ro chính xác
Sự trỗi dậy của thị trường dự đoán: Kalshi làm thế nào để bạn giao dịch trực tiếp các sự kiện thực tế
Gần đây, mọi người luôn theo dõi sát sao những diễn biến của cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang, chờ đợi sự điều chỉnh lãi suất. Dữ liệu kinh tế, con số lạm phát và lời lẽ của Powell đều đang ám chỉ rằng thời điểm này sắp đến.
Nhưng làm thế nào để chuyển đổi sự phán đoán này thành giao dịch thực tế?
Cách làm truyền thống là mua trái phiếu, mong đợi lãi suất giảm thì trái phiếu tăng; bán khống đô la, hy vọng mối tương quan giữ ổn định; hoặc đặt cược mạnh vào cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với lãi suất, mong đợi thị trường hiểu tin tức theo cách dự kiến.
Tuy nhiên, nếu bạn có thể giao dịch trực tiếp kết quả quyết định của Cục Dự trữ Liên bang thì sao? Không cần phải chơi những "trò chơi phái sinh" gián tiếp này, mà là đặt cược trực tiếp vào "liệu Cục Dự trữ Liên bang có giảm lãi suất trong cuộc họp tiếp theo hay không", nếu đoán đúng thì mỗi hợp đồng sẽ kiếm được 1 đô la.
Tương tự, trong lĩnh vực cá cược thể thao, bạn cũng có thể đặt cược trực tiếp vào việc Coco Gauff có thể giành chiến thắng ở giải Úc Mở rộng hay không, thay vì mua cổ phiếu của các thương hiệu thể thao liên quan. Trong lĩnh vực giải trí, bạn có thể đặt cược trực tiếp vào việc Roman Reigns có thể giữ được danh hiệu vô địch hay không, thay vì đầu tư vào cổ phiếu của các công ty truyền thông liên quan.
Đây chính là điều mà nền tảng thị trường dự đoán có thể giúp bạn làm.
Nó là thị trường dự đoán đầu tiên được quản lý bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), bạn có thể giao dịch trực tiếp kết quả của các sự kiện thế giới thực ở đây - không phải cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi sự kiện, không phải tiền tệ có thể dao động do tin tức, mà là chính sự kiện đó.
Biến dự đoán của bạn thành giá trị
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, kết quả bầu cử, phán quyết của Tòa án Tối cao, diễn biến giá Bitcoin, kỳ vọng lạm phát, kết quả các sự kiện thể thao...... Chỉ cần bạn có thể hình thành quan điểm và kết quả có tiêu chí đánh giá khách quan, có lẽ trên thị trường dự đoán sẽ có cơ hội giao dịch tương ứng.
Một nền tảng dự đoán tiền điện tử đã khai sáng khái niệm về thị trường dự đoán hiện đại, xử lý hàng tỷ đô la giao dịch trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, chứng minh nhu cầu lớn của thị trường. Trong khi đó, nền tảng dự đoán có sự quản lý vừa mới huy động 185 triệu đô la với định giá 2 tỷ đô la, các công ty giao dịch lớn cung cấp thanh khoản cho nó, một nền tảng giao dịch bán lẻ nổi tiếng đã tích hợp trực tiếp thị trường của nó vào nền tảng của mình, cho phép hàng triệu nhà giao dịch nhỏ lẻ tham gia. Dự án trí tuệ nhân tạo của một doanh nhân công nghệ nổi tiếng thậm chí đã được tích hợp vào giao diện giao dịch của nó.
Đây là một cơ sở hạ tầng "thực tế giao dịch" cấp tổ chức được quản lý. Dựa trên sự phân bổ toàn cầu, nó đã đưa thị trường dự đoán vào hệ thống tài chính được quản lý của Mỹ.
Điều này có nghĩa là lần đầu tiên bạn có thể biến lợi thế dự đoán các sự kiện thực tế thành tiền mặt một cách trực tiếp, mà không cần phải chịu đựng sự ma sát của thị trường tài chính truyền thống - không có các sản phẩm phái sinh phức tạp, không có rủi ro đối tác, và không cần lo lắng về việc công cụ phòng ngừa của bạn có thực sự hiệu quả khi sự kiện xảy ra.
Nếu bạn nghĩ rằng báo cáo phi nông nghiệp tiếp theo sẽ gây bất ngờ, có một thị trường tương ứng; nếu bạn tin rằng một ứng cử viên nào đó sẽ thắng trong cuộc bầu cử tới, bạn có thể giao dịch các hợp đồng liên quan ngay bây giờ; nếu bạn chắc chắn rằng các công ty trí tuệ nhân tạo sẽ thống trị thập kỷ tới, bạn có thể đặt cược vào các cột mốc và kết quả quản lý cụ thể quyết định số phận của nó.
Nền tảng này đã chuyển đổi từng thông tin không công khai, từng lợi thế phân tích, từng dự đoán có căn cứ thành cơ hội lợi nhuận tiềm năng. Khác với thị trường truyền thống, nơi mà lợi thế thông tin được khai thác thông qua các chiến lược phức tạp, thị trường dự đoán trực tiếp thưởng cho kiến thức.
Cách thức hoạt động của thị trường dự đoán
Hiểu cơ chế của thị trường dự đoán là rất quan trọng, vì cách thức hoạt động của hợp đồng sự kiện khác với bất kỳ công cụ tài chính nào mà bạn đã giao dịch. Chúng tôi sẽ sử dụng một ví dụ cụ thể để giải thích từng bước.
Bước 1: Cài đặt tài khoản và nạp tiền
Tạo tài khoản trên nền tảng, hoàn thành xác minh danh tính cần thiết (KYC). Do bị quản lý bởi CFTC, bạn cần cung cấp giấy tờ tùy thân, chứng minh địa chỉ và các tài liệu tiêu chuẩn khác.
Có nhiều tùy chọn cho việc nạp tiền, với các hạn mức và tốc độ nhận tiền khác nhau: Chuyển khoản ngân hàng miễn phí nhưng mất 1-2 ngày làm việc; Thẻ ghi nợ nhận tiền ngay lập tức nhưng tính phí 2%, hạn mức hàng ngày là 2500 USD; Người dùng tiền điện tử có thể nạp USDC, với hạn mức hàng ngày là 500.000 USD, nhận tiền trong vòng 30 phút; Chuyển tiền điện tử phù hợp cho các khoản tiền lớn nhưng có yêu cầu tối thiểu.
Bước 2: Hiểu giá cả thị trường
Vào bất kỳ thị trường nào, xem cấu trúc giá hiện tại. Lấy ví dụ về thị trường "Liệu Bitcoin có thể tăng lên 150.000 USD trước năm 2026?": Hiện tại, hợp đồng "Có" được báo giá 44 xu, hợp đồng "Không" là 59 xu, điều này có nghĩa là thị trường cho rằng xác suất sự kiện này xảy ra là 44%.
Giao diện sẽ hiển thị rõ ràng lợi nhuận tiềm năng: Nếu bạn mua hợp đồng "Có" với giá 44 cent và Bitcoin thực sự tăng lên 150.000 USD, bạn sẽ nhận được 1 USD cho mỗi hợp đồng, lợi nhuận mỗi hợp đồng là 56 cent; nếu không tăng, hợp đồng sẽ hết hạn và trở thành vô giá trị.
Bước 3: Đặt lệnh giao dịch
Chọn hợp đồng "Có" hoặc "Không", nhập số tiền (tối thiểu 1 đô la), nền tảng sẽ tự động tính toán bạn có thể mua bao nhiêu hợp đồng và lợi nhuận tối đa.
Vẫn là ví dụ về Bitcoin: Mua hợp đồng "có" với giá 44 cent cho 1 đô la, bạn có thể mua khoảng 2.27 phần. Nếu đoán đúng, bạn có thể nhận được 2.27 đô la, lãi 1.27 đô la. Quá trình tính toán trước khi xác nhận giao dịch đều minh bạch.
Điều tinh tế của mô hình này nằm ở sự đơn giản: khoản lỗ tối đa của bạn chỉ là chi phí mua vào, lợi nhuận tối đa là 1 đô la mỗi phần trừ đi giá mua, không có thông báo yêu cầu ký quỹ bổ sung, không có các ký tự Hy Lạp phức tạp, không có chi phí tài trợ qua đêm.
Bước 4: Nhiều khoảng thời gian
Nhiều thị trường cung cấp các hợp đồng với các khoảng thời gian khác nhau cho cùng một sự kiện. Thị trường Bitcoin 150.000 đô la có các tùy chọn như "trước tháng 8" (xác suất hiện tại <1%), "trước tháng 10" (xác suất 18%), "trước năm 2026" (xác suất 43%) và nhiều hơn nữa.
Mỗi khoảng thời gian giao dịch đều độc lập. Nếu bạn nghĩ rằng Bitcoin sẽ đạt 150.000 USD vào năm sau, bạn có thể mua hợp đồng "có" đến hạn vào năm 2026, đồng thời bán hợp đồng "có" đến hạn vào tháng 8.
Bước 5: Giám sát và đóng vị thế
Bạn không cần phải giữ đến hạn, giá hợp đồng sẽ thay đổi theo tin tức và tâm lý thị trường theo thời gian thực. Nền tảng hiển thị biểu đồ giá theo thời gian thực, cho phép bạn theo dõi sự thay đổi xác suất.
Nếu có tin tức lớn đột ngột ảnh hưởng đến vị trí của bạn, bạn có thể bán ngay lập tức. Ví dụ, bạn mua hợp đồng Bitcoin "là" với giá 44 cent, tin tốt thúc đẩy giá tăng lên 60 cent, bạn có thể bán ngay lập tức, kiếm được 16 cent cho mỗi hợp đồng, không cần chờ kết quả cuối cùng.
Hoạt động đóng vị thế diễn ra rất suôn sẻ: bạn có thể đặt lệnh thị trường (giao dịch ngay theo giá hiện tại) hoặc lệnh giới hạn (chờ giá mục tiêu), trước khi xác nhận giao dịch sẽ hiển thị lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng. Việc thanh toán được thực hiện tự động qua nguồn dữ liệu đã được thiết lập trước - không có tranh chấp, không có không gian diễn giải, chỉ cần nhìn vào dữ liệu.
Giới hạn vị thế có thể ngăn cản một nhà giao dịch đơn lẻ thao túng thị trường. Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể giao dịch tối đa 25.000 đô la mỗi hợp đồng, trong khi các nhà giao dịch tổ chức được hưởng giới hạn cao hơn. Phí được thu theo giá trị hợp đồng từ 0,7% - 3,5%, tùy thuộc vào xác suất thị trường, phí cho hợp đồng có tỷ lệ gần 50/50 cao hơn so với hợp đồng cực kỳ ít người tham gia.
Phân loại và khám phá thị trường
thị trường dự đoán sẽ chia thị trường thành nhiều loại: chính trị, thể thao, kinh tế, tiền điện tử, khí hậu, v.v. Các lĩnh vực phổ biến nổi bật là những thị trường có độ hoạt động cao hoặc có biến động giá gần đây.
Nền tảng còn có mục "quan điểm", người dùng ở đây thảo luận về phân tích thị trường, chia sẻ logic giao dịch. Tính cộng đồng này giúp bạn phát hiện thị trường mới, hiểu những quan điểm khác nhau về xác suất của các sự kiện.
Đối với các nhà giao dịch năng động, nền tảng cung cấp giao diện API, hỗ trợ giao dịch thuật toán và phân tích dữ liệu: bạn có thể lấy dữ liệu giá lịch sử, đặt hàng tự động, tích hợp thị trường dự đoán vào các chiến lược giao dịch rộng hơn.
Nền tảng còn cung cấp dữ liệu về khối lượng giao dịch và số lượng vị thế chi tiết cho mỗi hợp đồng, giúp bạn đánh giá tính thanh khoản trước khi thực hiện giao dịch lớn.
Điều tinh tế của nó nằm ở chỗ đơn giản: không có sản phẩm phái sinh phức tạp, không có đòn bẩy, rủi ro đối tác chỉ giới hạn ở chính sàn giao dịch, chỉ có thị trường thông tin thuần túy, việc thanh toán minh bạch và được quản lý.
Các nhà quản lý đầu tư sử dụng thị trường dự đoán để bảo hiểm các rủi ro sự kiện cụ thể mà các công cụ truyền thống khó có thể bao phủ hiệu quả: Quỹ năng lượng sạch lo ngại về sự thay đổi quy định, có thể giao dịch trực tiếp hợp đồng kết quả chính sách để bảo hiểm; Danh mục đầu tư nắm giữ cổ phiếu công nghệ có thể bảo hiểm rủi ro hành động chống độc quyền thông qua việc giao dịch thị trường luật liên quan.
Nếu bạn nắm giữ tài sản trị giá 1 triệu USD, sự thay đổi chính sách cụ thể có thể khiến nó giảm giá 20%, chi 50.000 USD để mua hợp đồng phòng ngừa với xác suất 25%, nếu sự kiện xảy ra, bạn sẽ nhận được 200.000 USD, vừa đủ để bù đắp tổn thất của danh mục đầu tư.
Các nhà giao dịch có chuyên môn có thể biến chuyên môn của mình thành tiền mặt: những người trong giới chính trị giao dịch trên thị trường dự đoán bầu cử, các nhà phân tích kinh tế giao dịch các hợp đồng quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, các chuyên gia ngành giao dịch trên thị trường kết quả quản lý. Khác với thị trường chứng khoán - ở thị trường chứng khoán, lợi thế thông tin thường bị khai thác nhanh chóng thông qua các chiến lược phái sinh phức tạp - thị trường sự kiện cho phép những dự đoán xuất sắc chuyển đổi trực tiếp thành lợi nhuận. Lợi thế mà bạn dự đoán về phê duyệt của FDA hoặc quyết định của Tòa án Tối cao có thể ngay lập tức trở thành lợi nhuận giao dịch.
Tích hợp trí tuệ nhân tạo
Gần đây, sự hợp tác với một công ty AI đã cho chúng tôi thấy tương lai của giao dịch thông tin.
Sự tích hợp của hệ thống AI cung cấp phân tích dữ liệu trên chuỗi, tỷ lệ cược lịch sử và tin tức nóng hổi trong giao diện thị trường dự đoán. Trước khi đặt hàng, người dùng có thể hỏi AI về thông tin bối cảnh sự kiện, đánh giá xác suất và xu hướng dữ liệu liên quan.
Điều này tạo ra một chu trình phản hồi: Trí tuệ nhân tạo giúp các nhà giao dịch đưa ra những dự đoán tốt hơn, còn kết quả thị trường dự đoán lại có thể đào tạo khả năng dự đoán thực tế của hệ thống AI. AI được kiểm tra trong việc đánh giá xác suất theo thời gian thực, trong khi các nhà giao dịch nhận được phân tích thông tin được tăng cường bởi AI.
Ảnh hưởng của nó không chỉ dừng lại ở quyết định giao dịch cá nhân: Khi các hệ thống AI ngày càng giỏi trong việc xử lý thông tin khổng lồ và nhận diện các mô hình xác suất, thị trường dự đoán sẽ trở nên hiệu quả hơn. Điều này có nghĩa là chênh lệch giá sẽ thu hẹp, việc phát hiện giá sẽ chính xác hơn, và các ứng dụng phòng ngừa rủi ro sẽ trở nên thiết thực hơn.
So sánh nền tảng thị trường dự đoán
Lĩnh vực thị trường dự đoán hiện đang có hai nhà lãnh đạo bổ sung cho nhau: một người đã khai sáng ngành thị trường dự đoán nhờ vào sự đổi mới nguyên bản trong tiền điện tử, người còn lại thì sinh ra để phục vụ cho Phố Wall.
Sự khác biệt cốt lõi
Nền tảng được quản lý bởi CFTC, tiền được giữ trong tài khoản bảo hiểm liên bang, tranh chấp được giải quyết thông qua quy trình rõ ràng, tất cả cách thức hoạt động tương tự như tài chính truyền thống: nạp tiền bằng chuyển khoản ngân hàng, giao dịch bằng đô la Mỹ, rút tiền vào tài khoản séc.
Nền tảng tiền điện tử thanh toán bằng USDC, giải quyết tranh chấp thông qua oracle phi tập trung, đã chứng minh tính khả thi của mô hình trên toàn cầu, gần đây còn nhận được giấy phép hợp lệ tại Mỹ, chuẩn bị mở rộng thị trường đã được quản lý.
Sự khác biệt giữa các đối tượng
Dòng tiền của các tổ chức chảy vào các nền tảng được quản lý, vì sự quản lý mang lại sự chắc chắn: Các nhà tạo lập thị trường lớn cung cấp tính thanh khoản, với khối lượng giao dịch hàng tháng vượt quá 1 tỷ USD chứng minh rằng thị trường chính thống ưa chuộng các nền tảng tuân thủ quy định.
Sự đổi mới của nền tảng tiền điện tử và sự phủ sóng toàn cầu đã thu hút người dùng bản địa tiền điện tử và các nhà giao dịch quốc tế, những người đánh giá cao tính phi tập trung và khả năng truy cập không cần giấy phép. Thành công ban đầu của nó đã xác thực giá trị của toàn bộ loại thị trường dự đoán.
Kết luận
Đối với người dùng Mỹ coi trọng bảo vệ quy định và sự tích hợp tài chính truyền thống, lợi thế của nền tảng được quản lý rất rõ ràng; đối với người dùng toàn cầu thích ứng với hạ tầng tiền điện tử và công nhận sự đổi mới, nền tảng tiền điện tử có giá trị độc đáo. Hai nền tảng thúc đẩy thị trường dự đoán theo những góc độ khác nhau, sự tăng trưởng chung phản ánh nhu cầu của các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với loại tài sản mới này.
Điều này có nghĩa gì đối với chiến lược của bạn
Dù bạn đang quản lý danh mục đầu tư, xây dựng chiến lược giao dịch, hay muốn hiểu biết về xu hướng tài chính, sự trỗi dậy của thị trường dự đoán đáng được chú ý.
Đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư: Hợp đồng sự kiện cung cấp công cụ hedging chính xác, bao phủ các rủi ro mà các công cụ truyền thống khó xử lý: Rủi ro chính trị, rủi ro quy định, rủi ro sự kiện vĩ mô giờ đây có thể được hedging trực tiếp, không cần phải dựa vào sự tương quan không hoàn hảo.
Đối với các nhà giao dịch tích cực: Lợi thế thông tin về các sự kiện thực tế có thể được chuyển đổi thành tiền mặt, chuyên môn của bạn trong lĩnh vực cụ thể đã có một con đường lợi nhuận rõ ràng.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn: Hiểu sự phát triển của thị trường dự đoán sẽ giúp nắm bắt "tất cả những điều có thể đo lường"