Báo cáo phát triển ngành ổn định coin năm 2025: ổn định coin USD chiếm ưu thế trên thị trường, USDC có thể vượt qua USDT
Năm 2025 là năm then chốt cho sự phát triển của stablecoin. Trong năm này, stablecoin đã đạt mức cao kỷ lục về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, đồng thời chính sách quản lý và sự quan tâm từ vốn cũng tăng lên đáng kể. Loại tài sản ban đầu được xem như "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử này đang dần mở rộng sang các lĩnh vực tiên tiến như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi, thậm chí liên quan đến tín dụng chủ quyền.
Báo cáo phát triển ngành ổn định tiền tệ toàn cầu 2025 gần đây đã chỉ ra rằng, ổn định tiền tệ đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã phân tích toàn diện ngành ổn định tiền tệ từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Đồng stablecoin USD chiếm ưu thế
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, trong khi stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin của các loại tiền pháp quy khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira, v.v., có quy mô từ hàng trăm ngàn đến hàng chục triệu USD, cho thấy stablecoin không phải USD vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% của thị trường, tạo thành cấu trúc hai độc quyền trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng chính, trở thành trụ cột mới của mạng lưới thanh toán toàn cầu. Hơn nữa, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt trong năm 2025, đạt 40,9%, theo tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Xu hướng tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố.
Các nền kinh tế chính lần lượt thúc đẩy việc lập pháp về stablecoin, con đường quản lý ngày càng rõ ràng
Các công ty tài chính truyền thống và công nghệ lớn đều tham gia vào lĩnh vực stablecoin
Công ty phát hành USDC đã thành công niêm yết, kích thích sự quan tâm của thị trường vốn đối với Stablecoin
Một số khu vực có lạm phát cao, người dùng coi stablecoin là công cụ phòng ngừa "đô la kỹ thuật số".
Các lĩnh vực mới như DeFi, token hóa tài sản thực, thanh toán và quyết toán liên tục tạo ra nhu cầu thực tế cho Stablecoin.
Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, số lượng địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng toàn cầu đã vượt qua 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin đã vượt qua 168 triệu. Theo thống kê dữ liệu, sau khi loại bỏ ví của robot và sàn giao dịch, tỷ lệ giao dịch do người dùng thực dẫn dắt đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Stablecoin vào lĩnh vực tài chính chính thống
Vai trò của stablecoin đang từ "công cụ phòng ngừa rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính số". Kể từ đầu năm nay, nhiều tập đoàn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đã tăng cường hoạt động đầu tư vào stablecoin:
Một nhà phát hành stablecoin đã thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị thị trường đã gần đạt 100 tỷ nhân dân tệ, trở thành công ty "tài chính bán hệ thống" đầu tiên trong ngành.
Nhiều ông lớn thanh toán ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên chuỗi công khai hiệu suất cao, hoặc đưa stablecoin vào thanh toán B2B.
Các ông lớn thương mại điện tử trong nước tiến quân vào thị trường stablecoin Hồng Kông, các trường hợp sử dụng bao gồm thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, và thanh toán tiêu dùng
Các ông lớn bán lẻ toàn cầu thúc đẩy việc sử dụng stablecoin trực tiếp cho thanh toán bán lẻ trực tuyến thông qua hợp tác với các sàn giao dịch tiền điện tử
Chuỗi công khai mới thu hút sự triển khai của nhiều stablecoin nhờ phí thấp và khả năng mở rộng cao, giá trị thị trường của một số stablecoin trên chuỗi đã tăng hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đã biến stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" thành một trung gian thanh toán số có sẵn rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc đứng sau sự tăng trưởng quy mô
Mặc dù thị trường có diễn biến sôi động, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Đầu tiên là vấn đề "quy mô sử dụng thực tế". Báo cáo chỉ ra rằng, mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin đạt tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong số đó có tới bảy đến tám phần trăm được tạo ra từ "lưu lượng ảo" như robot, chuyển khoản nội bộ trao đổi, quy mô sử dụng thực sự của cá nhân hoặc doanh nghiệp vẫn cần được làm rõ thêm.
Thứ hai là vấn đề "cơ chế neo và tính minh bạch". Một số stablecoin chính thống chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng lâu nay vẫn là tâm điểm tranh cãi trên thị trường; trong khi một số khác mặc dù minh bạch và tuân thủ hơn, nhưng vẫn còn khoảng cách trong việc phổ cập ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Ngoài ra, vẫn còn sự khác biệt và cạnh tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò là cánh đồng thử nghiệm cho đổi mới thể chế.
Đáng chú ý là, các dự luật liên quan ở Mỹ đã xác định rằng stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao, nếu luật này chính thức có hiệu lực, sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Điểm nổi bật của báo cáo: Phân tích toàn diện sự phát triển của Stablecoin
Báo cáo này sử dụng thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác minh chéo thông tin công khai để tổng hợp một cách toàn diện sự phát triển của stablecoin từ sáu góc độ:
Lịch sử phát triển: Nhìn lại lộ trình tiến hóa của stablecoin trong mười năm.
Cấu trúc thị trường: Giải thích chi tiết về cấu trúc đôi độc quyền, phân bố tỷ lệ phát hành của chuỗi công khai, xu hướng người dùng hoạt động hàng tháng và các dữ liệu cốt lõi khác
Ứng dụng: Tập trung vào vai trò quan trọng của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, DeFi, thanh toán bán lẻ và mã hóa tài sản vật chất.
Quy định toàn cầu: Hệ thống tổng hợp các động thái quy định và con đường lập pháp của các nền kinh tế lớn.
Tiềm năng tương lai: Phân tích stablecoin làm thế nào để trở thành mạng lưới thanh toán toàn cầu, sức mua trái phiếu chính phủ Mỹ, và mối quan hệ cạnh tranh hợp tác với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.
Cảnh báo rủi ro: Bao gồm thách thức tiềm ẩn về mất chốt, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống, vấn đề kiểm soát rửa tiền, v.v.
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: giá trị thị trường của stablecoin euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi giá trị thị trường của các stablecoin như yen, bảng Anh, won Hàn Quốc thường ở mức hàng chục triệu USD, trong tương lai vẫn có nhiều không gian phát triển lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NFTRegretDiary
· 08-02 15:08
usdt sẽ mất đi sự yêu thích
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatedDreams
· 08-02 15:07
Không hiểu tại sao USDC vẫn hot như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHunter
· 08-02 15:02
Dự kiến tỷ lệ xuyên thấu năm 2035 là 7,3% quá vô lý. Độ sâu thực tế đã giảm xuống dưới mức cảnh báo. Bạn cảm nhận, bạn hãy cảm nhận kỹ.
Xem bản gốcTrả lời0
LoneValidator
· 08-02 14:55
USDT đại ca nguy hiểm rồi...
Xem bản gốcTrả lời0
HodlBeliever
· 08-02 14:54
Dựa trên mô hình xu hướng qua các năm, kết luận này nằm trong khoảng tin cậy 95%.
Triển vọng thị trường Stablecoin năm 2025: USD chiếm ưu thế USDC có thể vượt qua USDT
Báo cáo phát triển ngành ổn định coin năm 2025: ổn định coin USD chiếm ưu thế trên thị trường, USDC có thể vượt qua USDT
Năm 2025 là năm then chốt cho sự phát triển của stablecoin. Trong năm này, stablecoin đã đạt mức cao kỷ lục về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, đồng thời chính sách quản lý và sự quan tâm từ vốn cũng tăng lên đáng kể. Loại tài sản ban đầu được xem như "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử này đang dần mở rộng sang các lĩnh vực tiên tiến như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi, thậm chí liên quan đến tín dụng chủ quyền.
Báo cáo phát triển ngành ổn định tiền tệ toàn cầu 2025 gần đây đã chỉ ra rằng, ổn định tiền tệ đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cấu trúc hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã phân tích toàn diện ngành ổn định tiền tệ từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, tình huống ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Đồng stablecoin USD chiếm ưu thế
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, trong khi stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin của các loại tiền pháp quy khác như yên Nhật, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira, v.v., có quy mô từ hàng trăm ngàn đến hàng chục triệu USD, cho thấy stablecoin không phải USD vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% của thị trường, tạo thành cấu trúc hai độc quyền trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng chính, trở thành trụ cột mới của mạng lưới thanh toán toàn cầu. Hơn nữa, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt trong năm 2025, đạt 40,9%, theo tốc độ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Xu hướng tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố.
Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, số lượng địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng toàn cầu đã vượt qua 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin đã vượt qua 168 triệu. Theo thống kê dữ liệu, sau khi loại bỏ ví của robot và sàn giao dịch, tỷ lệ giao dịch do người dùng thực dẫn dắt đã tăng từ dưới 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư lẻ.
Stablecoin vào lĩnh vực tài chính chính thống
Vai trò của stablecoin đang từ "công cụ phòng ngừa rủi ro giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính số". Kể từ đầu năm nay, nhiều tập đoàn công nghệ toàn cầu và các tổ chức tài chính đã tăng cường hoạt động đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đã biến stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" thành một trung gian thanh toán số có sẵn rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc đứng sau sự tăng trưởng quy mô
Mặc dù thị trường có diễn biến sôi động, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Đầu tiên là vấn đề "quy mô sử dụng thực tế". Báo cáo chỉ ra rằng, mặc dù tổng số tiền chuyển khoản của stablecoin đạt tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong số đó có tới bảy đến tám phần trăm được tạo ra từ "lưu lượng ảo" như robot, chuyển khoản nội bộ trao đổi, quy mô sử dụng thực sự của cá nhân hoặc doanh nghiệp vẫn cần được làm rõ thêm.
Thứ hai là vấn đề "cơ chế neo và tính minh bạch". Một số stablecoin chính thống chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng lâu nay vẫn là tâm điểm tranh cãi trên thị trường; trong khi một số khác mặc dù minh bạch và tuân thủ hơn, nhưng vẫn còn khoảng cách trong việc phổ cập ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Ngoài ra, vẫn còn sự khác biệt và cạnh tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò là cánh đồng thử nghiệm cho đổi mới thể chế.
Đáng chú ý là, các dự luật liên quan ở Mỹ đã xác định rằng stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao, nếu luật này chính thức có hiệu lực, sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Điểm nổi bật của báo cáo: Phân tích toàn diện sự phát triển của Stablecoin
Báo cáo này sử dụng thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác minh chéo thông tin công khai để tổng hợp một cách toàn diện sự phát triển của stablecoin từ sáu góc độ:
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: giá trị thị trường của stablecoin euro chưa đến 500 triệu USD, trong khi giá trị thị trường của các stablecoin như yen, bảng Anh, won Hàn Quốc thường ở mức hàng chục triệu USD, trong tương lai vẫn có nhiều không gian phát triển lớn.