Quan sát thị trường: Nhiệt độ vốn giảm, rủi ro dao động ở mức cao Tăng
Gần đây, thị trường đang xuất hiện tín hiệu tăng trưởng và làn sóng vốn song song, nhưng điều này có thể che giấu một số rủi ro cấu trúc, thị trường có thể sẽ bước vào giai đoạn dao động ở mức cao.
Môi trường vĩ mô và thị trường
Tình hình vĩ mô có xu hướng ấm lên, các phát ngôn thương mại trở nên dịu lại, dữ liệu lạm phát giảm nhiệt đã nâng cao tâm lý thị trường. Tuy nhiên, sự biến động thương mại và dữ liệu lạm phát đã gây ra sự hỗn loạn trên thị trường trong ngắn hạn. Cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp tuy hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng lại làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với các chính sách hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu lộ rõ rủi ro thanh khoản hệ thống.
Phân tích dòng tiền
Về dòng vốn bên ngoài, ETF đã thu hút 609 triệu trong tuần này, nhưng lượng vốn vào đang tiếp tục giảm. Stablecoin đã phát hành thêm 877 triệu trong tuần này, trung bình 112 triệu mỗi ngày, ở mức thấp. Chỉ số cảm xúc trên thị trường cho thấy, chênh lệch giá stablecoin vẫn tiếp tục giảm dưới mực nước.
Công nghệ Bitcoin (BTC) đang trong giai đoạn dao động tăng lên, lượng mã trên 100.000 USD đang gia tăng. Ethereum (ETH) có xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC duy trì dao động và đã giảm xuống trong tuần này, dòng tiền tiếp tục quay trở lại BTC. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy số địa chỉ hoạt động của ETH đang tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình hình thành đáy giai đoạn đã hoàn tất.
Ảnh hưởng của dữ liệu việc làm ADP đến giá BTC
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt xa kỳ vọng, xác suất BTC tăng trong 7 ngày khoảng 94%, với mức tăng trung bình là 6.8%. Điều này có thể là do việc làm mạnh mẽ được coi là dấu hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái. Tuy nhiên, sự co giãn giá của BTC đối với một chỉ số vĩ mô duy nhất là tương đối hạn chế, mỗi khi vượt kỳ vọng 1%, BTC tăng trung bình khoảng 0.06%.
Cần lưu ý rằng dữ liệu ADP có thể được coi là chỉ số cảm xúc hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng lẻ của nó không đủ để quyết định xu hướng của BTC. Xu hướng thực tế cần được đánh giá kết hợp với các tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện tự thân của thị trường tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tăng nhẹ lên 2112.56 tỷ, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 8.77 tỷ, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1.25 tỷ, tạo mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng bị chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có thể yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Dòng tiền vào BTC ETF đã giảm dần trong ba tuần liên tiếp, trong tuần này chỉ có dòng tiền ròng 609 triệu, sức ảnh hưởng của nguồn vốn đã giảm đáng kể. Mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng lại có sự phân kỳ với tình hình tài chính cơ bản, có nguy cơ thiếu sức tăng và điều chỉnh.
Chênh lệch giá ngoài thị trường tiếp tục giảm xuống dưới mức nước và hình thành sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng tiền ngoài thị trường đang giảm bớt, động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này nhất quán với việc tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn cạnh tranh trong tồn kho.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ cổ phần BTC trong khoảng 10.18-10.4 triệu USD đã Tăng 1.72%, cho thấy khu vực này đang hình thành sự đồng thuận trên thị trường, có thể trở thành mức hỗ trợ hoặc kháng cự trong ngắn hạn.
Phân tích địa chỉ nắm giữ coin
Các địa chỉ lớn (10k-100k BTC) chọn giảm vị thế khi giá tăng cao, và bổ sung một chút khi giá giảm, thể hiện chiến lược phòng ngừa rủi ro ngắn hạn và điều chỉnh vị thế ở mức cao. Các địa chỉ trung bình (1k-10k BTC) tăng nhẹ trong quá trình tăng giá, nhưng nhanh chóng giảm vị thế ở đỉnh điểm, cho thấy tính giao dịch mạnh mẽ và rõ ràng là theo đuổi tăng giá và bán khi giá cao. Các địa chỉ nhỏ (100-1k BTC) liên tục tăng dần và chưa thấy giảm vị thế rõ ràng, phản ánh niềm tin nhất định của các quỹ nhỏ và vừa vào thị trường.
Triển vọng thị trường
Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn quan sát và đấu tranh, thái độ của các quỹ lớn có xu hướng thận trọng, trong khi đó các quỹ vừa và nhỏ tạo thành sự hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại. Về mặt kỹ thuật, BTC hiện đang nằm ngang gần 8 ngày, trùng với thời gian của hai khoảng giao dịch trước. Các chỉ số ở cấp độ bốn giờ đã được phục hồi, có khả năng tiếp tục tăng, nhưng kết hợp với dữ liệu tài chính gần đây có sự phân kỳ, nếu không có tin tức tốt lớn, sau khi tăng lên có thể xuất hiện sức mạnh suy yếu.
Tóm lại, thị trường có thể duy trì sự dao động trong thời gian ngắn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh thêm. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác, theo dõi mức hỗ trợ 100.000 USD của BTC và nhịp điều chỉnh của ETH, xem xét giảm tỷ lệ nắm giữ các tài sản có Beta cao khi giá tăng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquiditySurfer
· 17giờ trước
Dòng tiền đã rút lui, mọi người hãy điều chỉnh chỉ báo martini của các bạn để xem kịch nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
ShibaSunglasses
· 18giờ trước
Thị trường tăng sắp kết thúc? Rơi lệ
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterKing
· 18giờ trước
Đoán chừng phải ngang một khoảng thời gian nữa, bố đã đẩy giá sàn lên đầy usdc rồi.
Thị trường đang dao động ở mức cao, dòng tiền chảy vào chậm lại gây ra sự cảnh giác.
Quan sát thị trường: Nhiệt độ vốn giảm, rủi ro dao động ở mức cao Tăng
Gần đây, thị trường đang xuất hiện tín hiệu tăng trưởng và làn sóng vốn song song, nhưng điều này có thể che giấu một số rủi ro cấu trúc, thị trường có thể sẽ bước vào giai đoạn dao động ở mức cao.
Môi trường vĩ mô và thị trường
Tình hình vĩ mô có xu hướng ấm lên, các phát ngôn thương mại trở nên dịu lại, dữ liệu lạm phát giảm nhiệt đã nâng cao tâm lý thị trường. Tuy nhiên, sự biến động thương mại và dữ liệu lạm phát đã gây ra sự hỗn loạn trên thị trường trong ngắn hạn. Cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp tuy hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng lại làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp cộng với các chính sách hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu lộ rõ rủi ro thanh khoản hệ thống.
Phân tích dòng tiền
Về dòng vốn bên ngoài, ETF đã thu hút 609 triệu trong tuần này, nhưng lượng vốn vào đang tiếp tục giảm. Stablecoin đã phát hành thêm 877 triệu trong tuần này, trung bình 112 triệu mỗi ngày, ở mức thấp. Chỉ số cảm xúc trên thị trường cho thấy, chênh lệch giá stablecoin vẫn tiếp tục giảm dưới mực nước.
Công nghệ Bitcoin (BTC) đang trong giai đoạn dao động tăng lên, lượng mã trên 100.000 USD đang gia tăng. Ethereum (ETH) có xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC duy trì dao động và đã giảm xuống trong tuần này, dòng tiền tiếp tục quay trở lại BTC. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy số địa chỉ hoạt động của ETH đang tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình hình thành đáy giai đoạn đã hoàn tất.
Ảnh hưởng của dữ liệu việc làm ADP đến giá BTC
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt xa kỳ vọng, xác suất BTC tăng trong 7 ngày khoảng 94%, với mức tăng trung bình là 6.8%. Điều này có thể là do việc làm mạnh mẽ được coi là dấu hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái. Tuy nhiên, sự co giãn giá của BTC đối với một chỉ số vĩ mô duy nhất là tương đối hạn chế, mỗi khi vượt kỳ vọng 1%, BTC tăng trung bình khoảng 0.06%.
Cần lưu ý rằng dữ liệu ADP có thể được coi là chỉ số cảm xúc hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng lẻ của nó không đủ để quyết định xu hướng của BTC. Xu hướng thực tế cần được đánh giá kết hợp với các tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện tự thân của thị trường tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tăng nhẹ lên 2112.56 tỷ, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 8.77 tỷ, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1.25 tỷ, tạo mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng bị chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn quan sát, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có thể yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Dòng tiền vào BTC ETF đã giảm dần trong ba tuần liên tiếp, trong tuần này chỉ có dòng tiền ròng 609 triệu, sức ảnh hưởng của nguồn vốn đã giảm đáng kể. Mặc dù giá vẫn trong kênh tăng, nhưng lại có sự phân kỳ với tình hình tài chính cơ bản, có nguy cơ thiếu sức tăng và điều chỉnh.
Chênh lệch giá ngoài thị trường tiếp tục giảm xuống dưới mức nước và hình thành sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng tiền ngoài thị trường đang giảm bớt, động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này nhất quán với việc tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn cạnh tranh trong tồn kho.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ cổ phần BTC trong khoảng 10.18-10.4 triệu USD đã Tăng 1.72%, cho thấy khu vực này đang hình thành sự đồng thuận trên thị trường, có thể trở thành mức hỗ trợ hoặc kháng cự trong ngắn hạn.
Phân tích địa chỉ nắm giữ coin
Các địa chỉ lớn (10k-100k BTC) chọn giảm vị thế khi giá tăng cao, và bổ sung một chút khi giá giảm, thể hiện chiến lược phòng ngừa rủi ro ngắn hạn và điều chỉnh vị thế ở mức cao. Các địa chỉ trung bình (1k-10k BTC) tăng nhẹ trong quá trình tăng giá, nhưng nhanh chóng giảm vị thế ở đỉnh điểm, cho thấy tính giao dịch mạnh mẽ và rõ ràng là theo đuổi tăng giá và bán khi giá cao. Các địa chỉ nhỏ (100-1k BTC) liên tục tăng dần và chưa thấy giảm vị thế rõ ràng, phản ánh niềm tin nhất định của các quỹ nhỏ và vừa vào thị trường.
Triển vọng thị trường
Hiện tại thị trường đang ở giai đoạn quan sát và đấu tranh, thái độ của các quỹ lớn có xu hướng thận trọng, trong khi đó các quỹ vừa và nhỏ tạo thành sự hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại. Về mặt kỹ thuật, BTC hiện đang nằm ngang gần 8 ngày, trùng với thời gian của hai khoảng giao dịch trước. Các chỉ số ở cấp độ bốn giờ đã được phục hồi, có khả năng tiếp tục tăng, nhưng kết hợp với dữ liệu tài chính gần đây có sự phân kỳ, nếu không có tin tức tốt lớn, sau khi tăng lên có thể xuất hiện sức mạnh suy yếu.
Tóm lại, thị trường có thể duy trì sự dao động trong thời gian ngắn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh thêm. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác, theo dõi mức hỗ trợ 100.000 USD của BTC và nhịp điều chỉnh của ETH, xem xét giảm tỷ lệ nắm giữ các tài sản có Beta cao khi giá tăng.