Tình trạng và triển vọng tương lai của thị trường Tài sản tiền điện tử
Trước khi thảo luận về tình hình hiện tại, chúng ta hãy xem xét một chút về những đặc điểm của các đợt bull market trong quá khứ.
Quy luật thổi phồng thị trường
Thị trường chứng khoán truyền thống thường theo một mô hình nhất định trong thời kỳ tăng giá: trước tiên là các ngành cốt lõi tăng giá, sau đó là các cổ phiếu blue-chip chất lượng, cuối cùng mới đến lượt các cổ phiếu theo chủ đề điên cuồng. Cuối kỳ tăng giá thường đi kèm với việc người dân bình thường đổ xô vào thị trường, các công ty niêm yết thực hiện tăng vốn lớn và giảm thiểu cổ phần, và bữa tiệc này cuối cùng chỉ để lại một mớ hỗn độn.
Thị trường Tài sản tiền điện tử năm 2021 cũng có những điểm tương đồng. Đầu tiên, lĩnh vực DeFi dẫn dắt sự tăng trưởng, sau đó Bitcoin và Ethereum đã có những đợt tăng mạnh, các chủ đề và khái niệm khác nhau cũng đồng loạt bùng nổ. Ở giai đoạn cuối của thị trường tăng giá, các khái niệm mới nổi như Meme coin và GameFi trở thành tâm điểm, nhưng sau đó thị trường bắt đầu điều chỉnh.
https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cf49975142f1f81ab584f2a2ae7dbc2.webp(
Nguyên nhân thiếu tính thanh khoản của vốn
Nguyên nhân cơ bản gây ra hiện tượng này là sự thay đổi cấu trúc trong cơ chế dòng tiền và truyền dẫn. Các quỹ ETF chủ yếu dẫn dòng tiền vào Bitcoin và Ethereum, không thể truyền dẫn theo cách từng lớp như trước đây.
Chúng ta có thể so sánh thị trường tài sản tiền điện tử với một loạt các hồ chứa nước, chỉ khi lớp trên đầy thì mới tràn sang lớp tiếp theo. Chỉ khi cơ hội đầu tư trong một lĩnh vực nào đó bão hòa, vốn mới tìm kiếm vùng giá trị tiếp theo. Mỗi khi chìm xuống một lớp, rủi ro sẽ tăng lên tương ứng.
Nghịch cảnh của thị trường cấp một
Lấy ví dụ từ các dự án ZK gần đây, nhiều nhà đầu tư đã phải chịu tổn thất. Điều này phản ánh rằng thị trường sơ cấp hiện tại không thể chứa đựng quá nhiều người tham gia. Trong bối cảnh thị trường thứ cấp thiếu thanh khoản, một lượng lớn nhà đầu tư đổ xô vào thị trường sơ cấp để tìm kiếm cơ hội, nhưng đã bỏ qua ý nghĩa của thị trường sơ cấp khi không có thị trường thứ cấp tiếp nhận. Việc kiếm tiền cho các nhà đầu tư cá nhân trên thị trường sơ cấp ngày càng trở nên khó khăn.
Ngoài ra, việc định giá cao khi ra mắt một số dự án mới đã làm thu hẹp thêm không gian tăng giá. Dựa trên hiệu suất của các đồng tiền mới niêm yết gần đây, thị trường thường nghi ngờ về giá trị của những dự án này.
![Mã hóa đã kết thúc? Thế giới coin 618? Vấn đề chính của đợt thị trường này là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ed5f7441c03e91abc2f5b021d4fda8.webp(
Ảnh hưởng của FDV cao đến thị trường
Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ MC/FDV của mã thông báo hiện tại đang ở mức thấp nhất trong gần ba năm. FDV cao có thể đẩy giá coin lên trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài có thể ảnh hưởng đến sự phát triển lành mạnh của thị trường.
Đối với các dự án và các quỹ đầu tư, FDV cao có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng. Nhưng đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, FDV cao thường có nghĩa là áp lực mở khóa lớn, điều này khiến họ không sẵn lòng tiếp nhận, mà thay vào đó ưa chuộng các đồng Meme đã phát hành hoàn toàn.
Kết luận
Các yếu tố cơ bản của thị trường hiện tại đã thay đổi, logic đầu tư cần phải điều chỉnh tương ứng. Thiếu vốn và định giá cao với lưu thông thấp là những nguyên nhân cốt lõi dẫn đến hiệu ứng kiếm tiền kém trong đợt tăng giá này. Điều này càng ảnh hưởng đến hiệu suất của thị trường sơ cấp, cộng thêm sự tham gia của robot và studio, cơ hội kiếm tiền của các nhà đầu tư phổ thông càng trở nên hạn chế hơn.
Mặc dù chúng ta không thể dự đoán chính xác xu hướng thị trường, nhưng chỉ khi giải quyết những vấn đề hiện tại, thì thị trường bò thật sự của các Tài sản tiền điện tử mới có khả năng đến.
![Mã hóa đã kết thúc? Tài sản tiền điện tử 618? Vấn đề chính của thị trường lần này là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-18997a47b027a647b8177b141f9422d3.webp(
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Anon4461
· 9giờ trước
Lại một đợt tu luyện của đồ ngốc bắt đầu.
Xem bản gốcTrả lời0
PessimisticLayer
· 08-01 20:31
Theo xu hướng này, có lẽ lại sắp Cắt 50% rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainTalker
· 08-01 20:29
thật ra... cùng một mẫu, tính thanh khoản khác nhau thật buồn cười. lịch sử thực sự có âm điệu giống nhau, không thể không nói.
Tài sản tiền điện tử thị trường tăng gặp khó khăn: Thanh khoản không đủ và vấn đề định giá cao
Tình trạng và triển vọng tương lai của thị trường Tài sản tiền điện tử
Trước khi thảo luận về tình hình hiện tại, chúng ta hãy xem xét một chút về những đặc điểm của các đợt bull market trong quá khứ.
Quy luật thổi phồng thị trường
Thị trường chứng khoán truyền thống thường theo một mô hình nhất định trong thời kỳ tăng giá: trước tiên là các ngành cốt lõi tăng giá, sau đó là các cổ phiếu blue-chip chất lượng, cuối cùng mới đến lượt các cổ phiếu theo chủ đề điên cuồng. Cuối kỳ tăng giá thường đi kèm với việc người dân bình thường đổ xô vào thị trường, các công ty niêm yết thực hiện tăng vốn lớn và giảm thiểu cổ phần, và bữa tiệc này cuối cùng chỉ để lại một mớ hỗn độn.
Thị trường Tài sản tiền điện tử năm 2021 cũng có những điểm tương đồng. Đầu tiên, lĩnh vực DeFi dẫn dắt sự tăng trưởng, sau đó Bitcoin và Ethereum đã có những đợt tăng mạnh, các chủ đề và khái niệm khác nhau cũng đồng loạt bùng nổ. Ở giai đoạn cuối của thị trường tăng giá, các khái niệm mới nổi như Meme coin và GameFi trở thành tâm điểm, nhưng sau đó thị trường bắt đầu điều chỉnh.
https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cf49975142f1f81ab584f2a2ae7dbc2.webp(
Nguyên nhân thiếu tính thanh khoản của vốn
Nguyên nhân cơ bản gây ra hiện tượng này là sự thay đổi cấu trúc trong cơ chế dòng tiền và truyền dẫn. Các quỹ ETF chủ yếu dẫn dòng tiền vào Bitcoin và Ethereum, không thể truyền dẫn theo cách từng lớp như trước đây.
Chúng ta có thể so sánh thị trường tài sản tiền điện tử với một loạt các hồ chứa nước, chỉ khi lớp trên đầy thì mới tràn sang lớp tiếp theo. Chỉ khi cơ hội đầu tư trong một lĩnh vực nào đó bão hòa, vốn mới tìm kiếm vùng giá trị tiếp theo. Mỗi khi chìm xuống một lớp, rủi ro sẽ tăng lên tương ứng.
Nghịch cảnh của thị trường cấp một
Lấy ví dụ từ các dự án ZK gần đây, nhiều nhà đầu tư đã phải chịu tổn thất. Điều này phản ánh rằng thị trường sơ cấp hiện tại không thể chứa đựng quá nhiều người tham gia. Trong bối cảnh thị trường thứ cấp thiếu thanh khoản, một lượng lớn nhà đầu tư đổ xô vào thị trường sơ cấp để tìm kiếm cơ hội, nhưng đã bỏ qua ý nghĩa của thị trường sơ cấp khi không có thị trường thứ cấp tiếp nhận. Việc kiếm tiền cho các nhà đầu tư cá nhân trên thị trường sơ cấp ngày càng trở nên khó khăn.
Ngoài ra, việc định giá cao khi ra mắt một số dự án mới đã làm thu hẹp thêm không gian tăng giá. Dựa trên hiệu suất của các đồng tiền mới niêm yết gần đây, thị trường thường nghi ngờ về giá trị của những dự án này.
![Mã hóa đã kết thúc? Thế giới coin 618? Vấn đề chính của đợt thị trường này là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ed5f7441c03e91abc2f5b021d4fda8.webp(
Ảnh hưởng của FDV cao đến thị trường
Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ MC/FDV của mã thông báo hiện tại đang ở mức thấp nhất trong gần ba năm. FDV cao có thể đẩy giá coin lên trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài có thể ảnh hưởng đến sự phát triển lành mạnh của thị trường.
Đối với các dự án và các quỹ đầu tư, FDV cao có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng. Nhưng đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, FDV cao thường có nghĩa là áp lực mở khóa lớn, điều này khiến họ không sẵn lòng tiếp nhận, mà thay vào đó ưa chuộng các đồng Meme đã phát hành hoàn toàn.
Kết luận
Các yếu tố cơ bản của thị trường hiện tại đã thay đổi, logic đầu tư cần phải điều chỉnh tương ứng. Thiếu vốn và định giá cao với lưu thông thấp là những nguyên nhân cốt lõi dẫn đến hiệu ứng kiếm tiền kém trong đợt tăng giá này. Điều này càng ảnh hưởng đến hiệu suất của thị trường sơ cấp, cộng thêm sự tham gia của robot và studio, cơ hội kiếm tiền của các nhà đầu tư phổ thông càng trở nên hạn chế hơn.
Mặc dù chúng ta không thể dự đoán chính xác xu hướng thị trường, nhưng chỉ khi giải quyết những vấn đề hiện tại, thì thị trường bò thật sự của các Tài sản tiền điện tử mới có khả năng đến.
![Mã hóa đã kết thúc? Tài sản tiền điện tử 618? Vấn đề chính của thị trường lần này là gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-18997a47b027a647b8177b141f9422d3.webp(