Cấu trúc thị trường Stablecoin đang được tái cấu trúc: Thị phần USDC tăng vọt, USDe nổi lên mạnh mẽ
Stablecoin đang thay đổi nhanh chóng cấu trúc tài chính toàn cầu. Theo báo cáo "Tình trạng Stablecoin 2025" vừa được công bố, thị trường stablecoin trong năm qua đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể, việc áp dụng của các tổ chức được tăng tốc, stablecoin phi tập trung nhanh chóng nổi lên, và hoạt động giao dịch trên chuỗi liên tục gia tăng.
Quy mô thị trường và xu hướng tăng trưởng
Đến tháng 2 năm 2025, tổng cung ổn định đã tăng lên 214 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng năm đạt 35 triệu tỷ USD, quy mô vượt quá gấp đôi khối lượng giao dịch hàng năm của Visa. Tính thanh khoản trên thị trường cũng tăng lên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi tăng 53%, vượt qua 30 triệu. Nhiều quỹ tổ chức đổ vào, thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.
Thay đổi vị thế thị trường của USDC và USDT
Dưới tác động của quá trình hợp quy và chiến lược thị trường, USDC và USDT vẫn thống trị thị trường, nhưng thị phần của hai loại này đã có sự thay đổi tinh tế.
Giá trị thị trường của USDC đã tăng gấp đôi lên 56 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào sự phê duyệt của cơ quan quản lý, các hợp tác chiến lược quan trọng và sự mở rộng nhanh chóng của thị trường toàn cầu.
Vốn hóa thị trường của USDT tăng lên 146 tỷ USD, giữ vị trí stablecoin có vốn hóa lớn nhất, nhưng thị phần đã giảm. Trọng tâm của nó dần chuyển sang thị trường chuyển tiền P2P, củng cố vị thế trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Sự trỗi dậy của stablecoin phi tập trung
Trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung, ảnh hưởng của stablecoin phi tập trung đã tăng lên đáng kể, nhiều dự án mới nổi đã đạt được sự tăng trưởng đột phá.
Vốn hóa thị trường của USDe đã tăng từ 146 triệu USD lên 6,2 tỷ USD, trở thành stablecoin lớn thứ ba trên thị trường, với chiến lược lợi nhuận đổi mới và cơ chế phòng ngừa rủi ro là yếu tố chính cho sự tăng trưởng.
Vốn hóa thị trường của USDS đã đạt 2,6 tỷ đô la vào tháng 2 năm 2025, sự điều chỉnh này đã tăng cường khả năng cạnh tranh của nó trên thị trường stablecoin phi tập trung.
Dòng tiền và phân bố ngành
Xu hướng thanh khoản của stablecoin phản ánh vị trí và sức cạnh tranh của các blockchain khác nhau trên thị trường:
Ethereum vẫn là nền tảng phát hành Stablecoin chính, chiếm 55% thị phần cung cấp.
Base và Solana đang tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng giao dịch, đã trở thành hệ sinh thái chuỗi quan trọng cho sự lưu thông của Stablecoin.
TRON tiếp tục chiếm giữ vị trí cốt lõi trong thị trường thanh toán P2P toàn cầu và chuyển tiền xuyên biên giới, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi.
Hầu hết thanh khoản của stablecoin chủ yếu tập trung tại các sàn giao dịch tập trung, khối lượng giao dịch chủ yếu được thúc đẩy bởi DeFi (DEX, cho vay, khai thác lợi nhuận), thể hiện sự lưu thông và đổi mới hiệu quả của vốn.
Vai trò cốt lõi và phát triển tương lai
Stablecoin đã trở thành cơ sở hạ tầng chính trong thị trường tiền điện tử, đồng thời cũng đang thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Các chuyên gia trong ngành có thái độ lạc quan về sự phát triển trong tương lai của stablecoin:
Một đối tác chính của một tổ chức đầu tư cho biết: "Stablecoin là dây chuyền sinh mạng của thị trường tiền điện tử, đồng thời cũng là siêu dẫn trong hệ thống tài chính. Chúng mở ra những thị trường và cơ hội tài chính mới, thúc đẩy những đổi mới vốn khó tiếp cận."
Một người phụ trách sản phẩm của một nền tảng blockchain cho biết: "Stablecoin có những lợi thế rõ ràng trong thanh toán xuyên biên giới. Hy vọng hỗ trợ nhiều stablecoin từ các đồng tiền địa phương hơn, để người dùng toàn cầu có thể giao dịch trên chuỗi bằng những đồng tiền quen thuộc, tăng cường sự phổ biến của công nghệ blockchain."
Một người phụ trách nghiên cứu dự án stablecoin nhấn mạnh: "Thế hệ stablecoin mới phải có khả năng phục hồi thị trường. Cốt lõi của chúng tôi là cơ chế ổn định dựa trên lợi suất, đảm bảo người dùng có được một sự thay thế đáng tin cậy cho đô la Mỹ."
Một chuyên gia phân tích dữ liệu cho rằng: "Dòng chảy của stablecoin phụ thuộc vào chất lượng cơ sở hạ tầng - chi phí thấp, giao dịch nhanh chóng và nhu cầu thị trường. Trên một số chuỗi công khai, giao dịch Meme coin có nhu cầu về tính thanh khoản và thanh toán ngay lập tức rất cao, khiến stablecoin trở thành một phần không thể thiếu."
Một phát ngôn viên của cộng đồng chuỗi công khai cho biết: "Chúng tôi đã trở thành chuỗi blockchain được ưa chuộng cho giao dịch stablecoin, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt hàng tỷ USD. Stablecoin đã thúc đẩy các hoạt động kinh tế thực trong hệ sinh thái của chúng tôi, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nó đã trở thành công cụ quan trọng cho việc thanh toán và tiết kiệm."
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường stablecoin xuất hiện cấu trúc mới: USDC nổi lên, USDe bất ngờ xuất hiện, tỷ lệ phi tập trung tăng vọt
Cấu trúc thị trường Stablecoin đang được tái cấu trúc: Thị phần USDC tăng vọt, USDe nổi lên mạnh mẽ
Stablecoin đang thay đổi nhanh chóng cấu trúc tài chính toàn cầu. Theo báo cáo "Tình trạng Stablecoin 2025" vừa được công bố, thị trường stablecoin trong năm qua đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể, việc áp dụng của các tổ chức được tăng tốc, stablecoin phi tập trung nhanh chóng nổi lên, và hoạt động giao dịch trên chuỗi liên tục gia tăng.
Quy mô thị trường và xu hướng tăng trưởng
Đến tháng 2 năm 2025, tổng cung ổn định đã tăng lên 214 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng năm đạt 35 triệu tỷ USD, quy mô vượt quá gấp đôi khối lượng giao dịch hàng năm của Visa. Tính thanh khoản trên thị trường cũng tăng lên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi tăng 53%, vượt qua 30 triệu. Nhiều quỹ tổ chức đổ vào, thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.
Thay đổi vị thế thị trường của USDC và USDT
Dưới tác động của quá trình hợp quy và chiến lược thị trường, USDC và USDT vẫn thống trị thị trường, nhưng thị phần của hai loại này đã có sự thay đổi tinh tế.
Sự trỗi dậy của stablecoin phi tập trung
Trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung, ảnh hưởng của stablecoin phi tập trung đã tăng lên đáng kể, nhiều dự án mới nổi đã đạt được sự tăng trưởng đột phá.
Dòng tiền và phân bố ngành
Xu hướng thanh khoản của stablecoin phản ánh vị trí và sức cạnh tranh của các blockchain khác nhau trên thị trường:
Hầu hết thanh khoản của stablecoin chủ yếu tập trung tại các sàn giao dịch tập trung, khối lượng giao dịch chủ yếu được thúc đẩy bởi DeFi (DEX, cho vay, khai thác lợi nhuận), thể hiện sự lưu thông và đổi mới hiệu quả của vốn.
Vai trò cốt lõi và phát triển tương lai
Stablecoin đã trở thành cơ sở hạ tầng chính trong thị trường tiền điện tử, đồng thời cũng đang thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Các chuyên gia trong ngành có thái độ lạc quan về sự phát triển trong tương lai của stablecoin:
Một đối tác chính của một tổ chức đầu tư cho biết: "Stablecoin là dây chuyền sinh mạng của thị trường tiền điện tử, đồng thời cũng là siêu dẫn trong hệ thống tài chính. Chúng mở ra những thị trường và cơ hội tài chính mới, thúc đẩy những đổi mới vốn khó tiếp cận."
Một người phụ trách sản phẩm của một nền tảng blockchain cho biết: "Stablecoin có những lợi thế rõ ràng trong thanh toán xuyên biên giới. Hy vọng hỗ trợ nhiều stablecoin từ các đồng tiền địa phương hơn, để người dùng toàn cầu có thể giao dịch trên chuỗi bằng những đồng tiền quen thuộc, tăng cường sự phổ biến của công nghệ blockchain."
Một người phụ trách nghiên cứu dự án stablecoin nhấn mạnh: "Thế hệ stablecoin mới phải có khả năng phục hồi thị trường. Cốt lõi của chúng tôi là cơ chế ổn định dựa trên lợi suất, đảm bảo người dùng có được một sự thay thế đáng tin cậy cho đô la Mỹ."
Một chuyên gia phân tích dữ liệu cho rằng: "Dòng chảy của stablecoin phụ thuộc vào chất lượng cơ sở hạ tầng - chi phí thấp, giao dịch nhanh chóng và nhu cầu thị trường. Trên một số chuỗi công khai, giao dịch Meme coin có nhu cầu về tính thanh khoản và thanh toán ngay lập tức rất cao, khiến stablecoin trở thành một phần không thể thiếu."
Một phát ngôn viên của cộng đồng chuỗi công khai cho biết: "Chúng tôi đã trở thành chuỗi blockchain được ưa chuộng cho giao dịch stablecoin, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt hàng tỷ USD. Stablecoin đã thúc đẩy các hoạt động kinh tế thực trong hệ sinh thái của chúng tôi, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nó đã trở thành công cụ quan trọng cho việc thanh toán và tiết kiệm."