Thị trường quỹ đầu tư mã hóa đảm bảo rủi ro bùng nổ, văn phòng gia đình và người giàu có trở thành nhà tạo lập thị trường
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình hình phát triển của quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa. Năm 2019, quy mô quản lý tài sản của quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào mã hóa (AUM) đã tăng từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD, gấp đôi.
Trong suốt năm 2019, các quỹ đầu tư dài hạn được ủy quyền toàn quyền đã thể hiện hiệu suất xuất sắc nhất, với tỷ suất lợi nhuận trung bình đạt 42%. Đáng chú ý, các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao đã trở thành những nhà đầu tư chính của các quỹ đảm bảo rủi ro này, lần lượt chiếm tỷ lệ 48% và 42%.
Các cuộc khảo sát cho thấy hiện tại có khoảng 150 quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa đang hoạt động, trong đó gần hai phần ba (63%) được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự sôi động trong việc thành lập quỹ tiền điện tử có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá Bitcoin. Sự gia tăng giá Bitcoin vào năm 2018 dường như đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy sự thành lập các quỹ tiền điện tử.
Báo cáo phân loại quỹ phòng ngừa rủi ro tiền mã hóa thành bốn loại: ủy thác toàn quyền mua dài, ủy thác toàn quyền mua dài/bán khống, quỹ định lượng và quỹ đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị trường. Ba chiến lược còn lại mỗi loại chiếm khoảng 17-19% thị trường.
Từ cấu trúc nhà đầu tư, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao gần như chiếm 90% tổng số nhà đầu tư. Điều đáng ngạc nhiên là, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ tài trợ có mức độ tham gia rất thấp trong đầu tư vào mã hóa. Tỷ lệ đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư cũng tương đối nhỏ trong lĩnh vực này.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ đầu tư mã hóa là 27,5, trung bình là 58,5. Quy mô đầu tư trung bình trung vị là 300.000 đô la, trung bình là 3.100.000 đô la. Khoảng hai phần ba quy mô đầu tư của các quỹ đầu tư mã hóa dưới 500.000 đô la.
Năm 2019, quy mô tài sản được quản lý bởi quỹ phòng hộ mã hóa toàn cầu ước tính đã vượt quá 2 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với 1 tỷ USD của năm 2018. Sự phân bố quy mô tài sản quản lý thể hiện hiệu ứng Matthew, với một vài quỹ phòng hộ quản lý quy mô tài sản lớn, điều này tương tự với cấu trúc của ngành quỹ phòng hộ truyền thống.
Năm 2019, mức tăng trưởng trung bình của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa đạt 74%, trong khi năm 2018 do thị trường đột ngột hạ nhiệt, hiệu suất trung bình là -46%. Theo phân loại chiến lược đầu tư, quỹ đầu tư đa năng được ủy thác toàn bộ có hiệu suất tốt nhất trong năm 2019 với mức hiệu suất trung bình là 40%, tiếp theo là quỹ đầu tư đa năng / bán khống (33%) và chiến lược định lượng (30%), quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, chỉ đạt 15%.
Đáng chú ý là, Bitcoin đã tăng 92% vào năm 2019, vượt qua hiệu suất của tất cả các quỹ đầu tư đảm bảo rủi ro mã hóa. Hiệu suất kém của các quỹ này có thể liên quan đến thị trường gấu vào năm 2018, đồng thời cũng không tận dụng được xu hướng tăng của thị trường vào năm 2019.
Với sự phát triển của thị trường mã hóa phái sinh, các quỹ đầu tư đã có thêm nhiều công cụ đầu tư. Khảo sát cho thấy, 48% quỹ đầu tư được khảo sát có vị thế bán khống, 56% sử dụng phái sinh. Khoảng một phần ba quỹ tham gia vào các sản phẩm giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Về giao dịch đòn bẩy, vào năm 2020, 56% quỹ đầu tư mã hóa sử dụng đòn bẩy, nhưng tỷ lệ thực sự hoạt động chỉ là 19%.
Trong tương lai, với việc ngày càng nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý, dự kiến sẽ có nhiều quỹ phòng hộ mã hóa tham gia vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, triển vọng phát triển giao dịch đòn bẩy vẫn không rõ ràng, chủ yếu bị hạn chế bởi sự gia tăng khó khăn trong việc các nhà môi giới có được tài trợ nợ cũng như rủi ro vốn có.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa tăng gấp đôi quy mô, văn phòng gia đình trở thành nhà tạo lập thị trường đầu tư chính.
Thị trường quỹ đầu tư mã hóa đảm bảo rủi ro bùng nổ, văn phòng gia đình và người giàu có trở thành nhà tạo lập thị trường
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình hình phát triển của quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa. Năm 2019, quy mô quản lý tài sản của quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào mã hóa (AUM) đã tăng từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD, gấp đôi.
Trong suốt năm 2019, các quỹ đầu tư dài hạn được ủy quyền toàn quyền đã thể hiện hiệu suất xuất sắc nhất, với tỷ suất lợi nhuận trung bình đạt 42%. Đáng chú ý, các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao đã trở thành những nhà đầu tư chính của các quỹ đảm bảo rủi ro này, lần lượt chiếm tỷ lệ 48% và 42%.
Các cuộc khảo sát cho thấy hiện tại có khoảng 150 quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa đang hoạt động, trong đó gần hai phần ba (63%) được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự sôi động trong việc thành lập quỹ tiền điện tử có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá Bitcoin. Sự gia tăng giá Bitcoin vào năm 2018 dường như đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy sự thành lập các quỹ tiền điện tử.
Báo cáo phân loại quỹ phòng ngừa rủi ro tiền mã hóa thành bốn loại: ủy thác toàn quyền mua dài, ủy thác toàn quyền mua dài/bán khống, quỹ định lượng và quỹ đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị trường. Ba chiến lược còn lại mỗi loại chiếm khoảng 17-19% thị trường.
Từ cấu trúc nhà đầu tư, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao gần như chiếm 90% tổng số nhà đầu tư. Điều đáng ngạc nhiên là, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ tài trợ có mức độ tham gia rất thấp trong đầu tư vào mã hóa. Tỷ lệ đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư cũng tương đối nhỏ trong lĩnh vực này.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ đầu tư mã hóa là 27,5, trung bình là 58,5. Quy mô đầu tư trung bình trung vị là 300.000 đô la, trung bình là 3.100.000 đô la. Khoảng hai phần ba quy mô đầu tư của các quỹ đầu tư mã hóa dưới 500.000 đô la.
Năm 2019, quy mô tài sản được quản lý bởi quỹ phòng hộ mã hóa toàn cầu ước tính đã vượt quá 2 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với 1 tỷ USD của năm 2018. Sự phân bố quy mô tài sản quản lý thể hiện hiệu ứng Matthew, với một vài quỹ phòng hộ quản lý quy mô tài sản lớn, điều này tương tự với cấu trúc của ngành quỹ phòng hộ truyền thống.
Năm 2019, mức tăng trưởng trung bình của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa đạt 74%, trong khi năm 2018 do thị trường đột ngột hạ nhiệt, hiệu suất trung bình là -46%. Theo phân loại chiến lược đầu tư, quỹ đầu tư đa năng được ủy thác toàn bộ có hiệu suất tốt nhất trong năm 2019 với mức hiệu suất trung bình là 40%, tiếp theo là quỹ đầu tư đa năng / bán khống (33%) và chiến lược định lượng (30%), quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, chỉ đạt 15%.
Đáng chú ý là, Bitcoin đã tăng 92% vào năm 2019, vượt qua hiệu suất của tất cả các quỹ đầu tư đảm bảo rủi ro mã hóa. Hiệu suất kém của các quỹ này có thể liên quan đến thị trường gấu vào năm 2018, đồng thời cũng không tận dụng được xu hướng tăng của thị trường vào năm 2019.
Với sự phát triển của thị trường mã hóa phái sinh, các quỹ đầu tư đã có thêm nhiều công cụ đầu tư. Khảo sát cho thấy, 48% quỹ đầu tư được khảo sát có vị thế bán khống, 56% sử dụng phái sinh. Khoảng một phần ba quỹ tham gia vào các sản phẩm giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Về giao dịch đòn bẩy, vào năm 2020, 56% quỹ đầu tư mã hóa sử dụng đòn bẩy, nhưng tỷ lệ thực sự hoạt động chỉ là 19%.
Trong tương lai, với việc ngày càng nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý, dự kiến sẽ có nhiều quỹ phòng hộ mã hóa tham gia vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, triển vọng phát triển giao dịch đòn bẩy vẫn không rõ ràng, chủ yếu bị hạn chế bởi sự gia tăng khó khăn trong việc các nhà môi giới có được tài trợ nợ cũng như rủi ro vốn có.