Phân tích xu hướng tài trợ tài sản tiền điện tử nửa đầu năm 2025
Nửa đầu năm 2025 sẽ trở thành bước ngoặt của đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử. Sau hai năm thắt chặt vốn, tiền bắt đầu chảy vào ồ ạt. Đến cuối tháng 6, tổng số vốn đã công bố cho tài sản tiền điện tử đã vượt quá 37 tỷ USD, liên quan đến hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, vòng chiến lược và IPO. Mặc dù môi trường quản lý vẫn chưa rõ ràng, giá token vẫn liên tục biến động, nhưng niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức vào ngành đã được phục hồi.
Phát hiện chính
Tổng số vốn huy động từ tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025 vượt 37 tỷ USD, là một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng giá năm 2021.
Một số khoản tài trợ lớn đã đẩy quy mô giao dịch trung bình lên 248 triệu USD, cho thấy sự phục hồi niềm tin của thị trường vào các nền tảng trưởng thành.
Vốn chuyển từ ứng dụng tiêu dùng sang giải pháp mở rộng, cơ sở hạ tầng tuân thủ và giao thức liên chuỗi
Khoảng 7 tỷ đô la được đầu tư vào các dự án mã hóa liên quan đến AI, trở thành ranh giới đổi mới mới.
Các tổ chức đầu tư hàng đầu chiếm 40% các vòng gọi vốn định giá cao, vẫn có ảnh hưởng lớn đến hướng phát triển của ngành.
Tổng quan về tài trợ
Trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, tổng số vốn tài trợ cho các công ty khởi nghiệp mã hóa và blockchain khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình là 248 triệu USD, cao hơn rõ rệt so với các năm trước, nhưng bị ảnh hưởng bởi vài khoản tài trợ lớn. Quy mô giao dịch trung vị gần 50 triệu USD, phản ánh rằng đa số các khoản tài trợ vẫn thuộc quy mô trung bình.
Đợt huy động vốn này đã khiến nửa đầu năm 2025 trở thành thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng giá năm 2021. Đáng chú ý là, một lượng lớn tiền đã chảy vào các giải pháp cơ sở hạ tầng và mở rộng, chứ không chỉ giới hạn ở các ứng dụng dành cho người tiêu dùng.
xu hướng hàng tháng và hàng quý
Số tiền tài trợ dao động hàng tháng. Tháng 3 mạnh nhất, số tiền tài trợ đạt 8 tỷ USD, nhờ vào vòng chiến lược lớn và tài trợ trước IPO. Tổng cộng 9,4 tỷ USD trong tháng 1-2, tháng 4 giảm xuống còn 4,5 tỷ USD. Tháng 5-6 phục hồi, đều vượt 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ giao dịch giai đoạn sau và IPO của một công ty thanh toán.
Theo quý, trong quý đầu tiên, vốn đã được huy động 17,4 tỷ USD, và trong quý thứ hai là 15,9 tỷ USD. Quý đầu tiên được thúc đẩy bởi động lực đầu năm, trong khi quý thứ hai có phạm vi huy động rộng hơn, các giao dịch lớn phân bổ vào các lĩnh vực như hạ tầng mở rộng, giải pháp lưu ký và DeFi.
Nhịp độ này cho thấy các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định ngay từ đầu năm, có thể để khóa giá trị và chuẩn bị sẵn sàng.
Phân tích phân khúc ngành
Phân bổ vốn phản ánh lĩnh vực giá trị lâu dài mà nhà đầu tư tin tưởng:
DeFi và cơ sở hạ tầng tài chính được ưa chuộng nhất, huy động hơn 6,2 tỷ USD. Các giao thức DeFi của tổ chức trong lĩnh vực cho vay tuân thủ, sản phẩm phái sinh và cung cấp thanh khoản đặc biệt phổ biến.
Giải pháp mở rộng Layer 1 và Layer 2 đã huy động khoảng 3.3 tỷ USD. Mở rộng Ethereum và khả năng tương tác giữa các chuỗi vẫn được coi là cơ hội chưa được giải quyết.
Giải pháp lưu ký, an toàn và tuân thủ thu hút hơn 1,2 tỷ USD, làm nổi bật tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đáng tin cậy.
Stablecoin và mạng lưới thanh toán huy động khoảng 1,5 tỷ USD, cho thấy vốn liên tục hỗ trợ các dự án kết nối tiền pháp định và thanh khoản trên chuỗi.
Sự kết hợp AI-Crypto trở thành chủ đề tăng trưởng nhanh chóng, khoảng 700 triệu USD được đầu tư vào các dự án kết hợp mô hình ngôn ngữ lớn, tính toán phi tập trung và động lực token.
Tài sản tiền điện tử NFT và lĩnh vực trò chơi đang trong tình trạng huy động vốn thấp, với tổng số khoảng 600 triệu USD, phản ánh thị trường đang chuyển từ các bộ sưu tập đầu cơ sang các ứng dụng thực tiễn.
Nói chung, vốn đã chuyển từ chu kỳ đầu cơ tiêu dùng thuần túy sang cơ sở hạ tầng, tuân thủ và mở rộng hệ sinh thái.
Vòng gọi vốn đáng chú ý
Một số khoản tài trợ lớn đã chiếm lĩnh tiêu đề và dẫn dắt dòng vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD vào ngày 1 tháng 1 để định hướng cho cả năm, cho thấy các nền tảng trưởng thành vẫn nhận được sự tin tưởng lớn từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã tiến hành IPO với 1,1 tỷ USD, trở thành trường hợp thoái vốn lớn nhất trong nửa đầu năm, xác nhận tính khả thi và khả năng sinh lời của mô hình stablecoin. Hai vòng tài trợ này lần lượt là khoản tài trợ lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử Tài sản tiền điện tử.
Các khoản tài trợ đáng chú ý khác bao gồm tài trợ chiến lược 400 triệu USD của TON, vòng C 150 triệu USD của Phantom và đầu tư 150 triệu USD của LayerZero. Chỉ riêng những giao dịch này đã chiếm một phần tư tổng số vốn huy động trong nửa đầu năm.
Cần lưu ý rằng hầu hết các khoản đầu tư lớn đều có sự tham gia của các công ty đầu tư hàng đầu, chẳng hạn như một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng, Paradigm, một quỹ đầu tư lớn và Pantera Capital. Điều này cho thấy các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống sẽ tiếp tục tập trung cổ phần vào các doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nửa đầu năm 2025, mã hóa huy động vốn vượt 37 tỷ USD, cơ sở hạ tầng được các nhà đầu tư ưa chuộng.
Phân tích xu hướng tài trợ tài sản tiền điện tử nửa đầu năm 2025
Nửa đầu năm 2025 sẽ trở thành bước ngoặt của đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử. Sau hai năm thắt chặt vốn, tiền bắt đầu chảy vào ồ ạt. Đến cuối tháng 6, tổng số vốn đã công bố cho tài sản tiền điện tử đã vượt quá 37 tỷ USD, liên quan đến hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, vòng chiến lược và IPO. Mặc dù môi trường quản lý vẫn chưa rõ ràng, giá token vẫn liên tục biến động, nhưng niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức vào ngành đã được phục hồi.
Phát hiện chính
Tổng quan về tài trợ
Trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, tổng số vốn tài trợ cho các công ty khởi nghiệp mã hóa và blockchain khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình là 248 triệu USD, cao hơn rõ rệt so với các năm trước, nhưng bị ảnh hưởng bởi vài khoản tài trợ lớn. Quy mô giao dịch trung vị gần 50 triệu USD, phản ánh rằng đa số các khoản tài trợ vẫn thuộc quy mô trung bình.
Đợt huy động vốn này đã khiến nửa đầu năm 2025 trở thành thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng giá năm 2021. Đáng chú ý là, một lượng lớn tiền đã chảy vào các giải pháp cơ sở hạ tầng và mở rộng, chứ không chỉ giới hạn ở các ứng dụng dành cho người tiêu dùng.
xu hướng hàng tháng và hàng quý
Số tiền tài trợ dao động hàng tháng. Tháng 3 mạnh nhất, số tiền tài trợ đạt 8 tỷ USD, nhờ vào vòng chiến lược lớn và tài trợ trước IPO. Tổng cộng 9,4 tỷ USD trong tháng 1-2, tháng 4 giảm xuống còn 4,5 tỷ USD. Tháng 5-6 phục hồi, đều vượt 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ giao dịch giai đoạn sau và IPO của một công ty thanh toán.
Theo quý, trong quý đầu tiên, vốn đã được huy động 17,4 tỷ USD, và trong quý thứ hai là 15,9 tỷ USD. Quý đầu tiên được thúc đẩy bởi động lực đầu năm, trong khi quý thứ hai có phạm vi huy động rộng hơn, các giao dịch lớn phân bổ vào các lĩnh vực như hạ tầng mở rộng, giải pháp lưu ký và DeFi.
Nhịp độ này cho thấy các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định ngay từ đầu năm, có thể để khóa giá trị và chuẩn bị sẵn sàng.
Phân tích phân khúc ngành
Phân bổ vốn phản ánh lĩnh vực giá trị lâu dài mà nhà đầu tư tin tưởng:
Nói chung, vốn đã chuyển từ chu kỳ đầu cơ tiêu dùng thuần túy sang cơ sở hạ tầng, tuân thủ và mở rộng hệ sinh thái.
Vòng gọi vốn đáng chú ý
Một số khoản tài trợ lớn đã chiếm lĩnh tiêu đề và dẫn dắt dòng vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD vào ngày 1 tháng 1 để định hướng cho cả năm, cho thấy các nền tảng trưởng thành vẫn nhận được sự tin tưởng lớn từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã tiến hành IPO với 1,1 tỷ USD, trở thành trường hợp thoái vốn lớn nhất trong nửa đầu năm, xác nhận tính khả thi và khả năng sinh lời của mô hình stablecoin. Hai vòng tài trợ này lần lượt là khoản tài trợ lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử Tài sản tiền điện tử.
Các khoản tài trợ đáng chú ý khác bao gồm tài trợ chiến lược 400 triệu USD của TON, vòng C 150 triệu USD của Phantom và đầu tư 150 triệu USD của LayerZero. Chỉ riêng những giao dịch này đã chiếm một phần tư tổng số vốn huy động trong nửa đầu năm.
Cần lưu ý rằng hầu hết các khoản đầu tư lớn đều có sự tham gia của các công ty đầu tư hàng đầu, chẳng hạn như một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng, Paradigm, một quỹ đầu tư lớn và Pantera Capital. Điều này cho thấy các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống sẽ tiếp tục tập trung cổ phần vào các doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành.