LSDFi sinh thái toàn cảnh: Từ khai thác thanh khoản đến sự đổi mới và cạnh tranh của EigenLayer

LSDFi là sản phẩm Tài chính phi tập trung dựa trên sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD). Thông qua LSD, người thế chấp có thể chuyển đổi ETH thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản, trong khi thả giảm ngưỡng thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhận được Token LSD, và sử dụng LSD để thu được nhiều lợi nhuận.

LSDFi War không ngừng leo thang, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Cốt lõi của LSDFi là khả năng kết hợp của DeFi. Các dự án mới thường thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua các ưu đãi token, nhằm chiếm lĩnh thị trường và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án còn tận dụng lợi suất động để khuyến khích người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, nhằm nâng cao mức độ phi tập trung của các xác thực viên.

LSDFi chủ yếu có các hình thức sau:

  1. Thanh khoản khai thác ( LP )

Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể được đổi trực tiếp thành ETH, do đó nhiều dự án DeFi đã xây dựng các pool thanh khoản LSD-ETH. Lợi nhuận cơ bản thường không vượt quá 5%, chủ yếu thông qua việc trợ cấp token để nâng cao APY. Những người thế chấp không chỉ nhận được phần thưởng từ việc thế chấp ETH mà còn có thể nhận được phí LP. Sau khi nâng cấp Thượng Hải, quy mô LP có thể sẽ tăng thêm.

LSDFi War đang ngày càng nóng lên, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

  1. Vay mượn vòng

Bằng cách thế chấp ETH tại Lido để nhận stETH, sau đó gửi stETH vào Aave để vay ETH, thao tác vòng lặp có thể tạo ra lợi nhuận đòn bẩy. Rủi ro thanh lý tương đối cao, lợi nhuận thực tế phụ thuộc vào số lần lặp. Trong tương lai có thể xuất hiện các sản phẩm cho vay tự động.

LSDFi War không ngừng leo thang, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

  1. Tập hợp doanh thu

Các dự án tương tự như Yearn Finance nâng cao APY của LSD bằng cách tổng hợp lợi nhuận và trợ cấp từ nhiều nền tảng. Ví dụ, Yearn đã thiết lập một bể thanh khoản trên Curve, nâng APY của stETH lên 5.89%. Điều này phản ánh sự chú trọng của các dự án DeFi truyền thống vào lĩnh vực LSD.

LSDFi War đang gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

  1. EigenLayer

EigenLayer hỗ trợ nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản và thế chấp siêu thanh khoản. Người dùng có thể thế chấp lại tài sản LSD từ Lido hoặc Rocket Pool vào EigenLayer, hoặc thế chấp Token LSD-ETH LP.

LSDFi War không ngừng tăng nhiệt, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

  1. Dự án khuyến khích

Một số dự án cải thiện hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, sản phẩm phái sinh trái phiếu, hoặc cung cấp APY rất cao để thu hút vốn.

Như Pendle cho phép người dùng mua hợp đồng tương lai ETH với giá chiết khấu, nhận khoảng 10% lợi nhuận khóa. Năm hóa lợi nhuận của các bể thanh khoản cao tới 95,7%, nhưng chủ yếu phụ thuộc vào việc trợ cấp token PENDLE.

LSDFi War không ngừng leo thang, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Ion Protocol dự kiến sẽ token hóa LSD thành allETH và vaETH, và sử dụng EigenLayer để tổng hợp lợi nhuận.

LSDFi War đang ngày càng nóng lên, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

unshETH thông qua việc phân bổ động các động lực để nâng cao mức độ phi tập trung của các nhà xác thực, mang lại phần thưởng cao hơn cho các nền tảng LSD nhỏ. Hiện tại hỗ trợ sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH và các loại khác.

LSDFi War đang nóng lên, giải thích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt mức

LSDx Finance cam kết trở thành DEX chính của tài sản LSD, áp dụng kiến trúc giống như GMX, thiết lập hồ thanh khoản thống nhất ETHx.

LSDFi War đang gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Liquid Staking Derivatives là một LSD aggregator, thông qua việc token hóa và phát hành sản phẩm phái sinh để tối đa hóa hiệu ứng đòn bẩy tài sản.

LSDFi War không ngừng gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Stader Ethereum sắp ra mắt ETHx, sẽ phân bổ ETH mà người dùng gửi vào các loại bể thế chấp khác nhau. Dự kiến sẽ hợp tác với hơn 30 giao thức Tài chính phi tập trung.

LSDFi War không ngừng gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Hord cung cấp Token hETH, đạt được APR cao hơn thông qua thế chấp ETH, phần thưởng MEV và trợ cấp token.

LSDFi War không ngừng nóng lên, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Parallax Finance cung cấp cơ sở hạ tầng thanh khoản trên L2, sản phẩm Supernova cung cấp dịch vụ đòn bẩy và cho vay cho tài sản thế chấp.

LSDFi War không ngừng gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

bestLSD dự kiến ​​trở thành một bộ tổng hợp lợi nhuận thực tế, sử dụng lợi nhuận tổng hợp để trợ cấp cho chính Token LSD bestETH.

LSDFi War không ngừng gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

0xAcid DAO là một giao thức quản lý tài sản LSD, đặt phần lớn tài sản vào các nút ổn định, một phần đầu tư vào các chiến lược có lợi suất cao.

LSDFi War liên tục leo thang, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Sự xuất hiện của EigenLayer mang đến cho LSDFi những khả năng mới, như tái thế chấp LSD, đòn bẩy lợi nhuận, v.v.

LSDFi War không ngừng gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt mức

Index Coop đã ra mắt hai sản phẩm liên quan đến LSDFi là dsETH và icETH, cung cấp các bộ LSD đa dạng và chiến lược thế chấp thanh khoản đòn bẩy.

LSDFi War không ngừng gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Gitcoin hợp tác với Index Coop ra mắt gtcETH, sử dụng một phần doanh thu cho việc quyên góp cho các sản phẩm công cộng, mở ra một kịch bản tiện ích mới.

LSDFi War không ngừng gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

Tổng thể mà nói, các dự án LSDFi đang cạnh tranh để giành quyền phát ngôn LSD, điều này sẽ ảnh hưởng đến phạm vi hợp tác trong tương lai và vị thế trong hệ sinh thái DeFi. Các chiến lược lợi nhuận cao có thể trở thành bình thường trong một khoảng thời gian dài, nhưng cũng mang lại vấn đề bền vững. Người dùng với sở thích rủi ro khác nhau có thể chọn sản phẩm phù hợp trong khoảng lợi nhuận từ 4%-500%+. Cuộc chiến LSD đã bắt đầu và có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp của Ethereum ổn định trên 25%. Cuộc cạnh tranh này sẽ thúc đẩy sự phi tập trung của các nhà xác thực và thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái LSDFi.

LSDFi War không ngừng leo thang, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

LSDFi War liên tục gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

LSDFi War đang ngày càng gay gắt, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

LSDFi War đang gia tăng, phân tích 5 chiến lược tạo ra lợi nhuận vượt trội

EIGEN-4.08%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 5
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
DAOdreamervip
· 6giờ trước
thế chấp Người khai thác狂喜啊
Xem bản gốcTrả lời0
AllTalkLongTradervip
· 07-21 08:57
Đợt này To da moon nhờ vào LSDFi nhé
Xem bản gốcTrả lời0
PositionPhobiavip
· 07-21 08:57
Cửa ngõ thấp hơn thì phần lớn cũng không phải chuyện tốt.
Xem bản gốcTrả lời0
DefiSecurityGuardvip
· 07-21 08:55
không nói dối, cái lsdefi này trông giống như một mô hình ponzi trong sách giáo khoa... có tín hiệu đỏ ở khắp nơi
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinAnalystvip
· 07-21 08:54
Dữ liệu TVL tiếp tục tăng cao, tiếp tục theo dõi cấu trúc cạnh tranh hạ nguồn.
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)