LSDFi là sản phẩm Tài chính phi tập trung dựa trên sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD). Thông qua LSD, người thế chấp có thể chuyển đổi ETH thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản, trong khi thả giảm ngưỡng thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhận được Token LSD, và sử dụng LSD để thu được nhiều lợi nhuận.
Cốt lõi của LSDFi là khả năng kết hợp của DeFi. Các dự án mới thường thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua các ưu đãi token, nhằm chiếm lĩnh thị trường và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án còn tận dụng lợi suất động để khuyến khích người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, nhằm nâng cao mức độ phi tập trung của các xác thực viên.
LSDFi chủ yếu có các hình thức sau:
Thanh khoản khai thác ( LP )
Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể được đổi trực tiếp thành ETH, do đó nhiều dự án DeFi đã xây dựng các pool thanh khoản LSD-ETH. Lợi nhuận cơ bản thường không vượt quá 5%, chủ yếu thông qua việc trợ cấp token để nâng cao APY. Những người thế chấp không chỉ nhận được phần thưởng từ việc thế chấp ETH mà còn có thể nhận được phí LP. Sau khi nâng cấp Thượng Hải, quy mô LP có thể sẽ tăng thêm.
Vay mượn vòng
Bằng cách thế chấp ETH tại Lido để nhận stETH, sau đó gửi stETH vào Aave để vay ETH, thao tác vòng lặp có thể tạo ra lợi nhuận đòn bẩy. Rủi ro thanh lý tương đối cao, lợi nhuận thực tế phụ thuộc vào số lần lặp. Trong tương lai có thể xuất hiện các sản phẩm cho vay tự động.
Tập hợp doanh thu
Các dự án tương tự như Yearn Finance nâng cao APY của LSD bằng cách tổng hợp lợi nhuận và trợ cấp từ nhiều nền tảng. Ví dụ, Yearn đã thiết lập một bể thanh khoản trên Curve, nâng APY của stETH lên 5.89%. Điều này phản ánh sự chú trọng của các dự án DeFi truyền thống vào lĩnh vực LSD.
EigenLayer
EigenLayer hỗ trợ nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản và thế chấp siêu thanh khoản. Người dùng có thể thế chấp lại tài sản LSD từ Lido hoặc Rocket Pool vào EigenLayer, hoặc thế chấp Token LSD-ETH LP.
Dự án khuyến khích
Một số dự án cải thiện hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, sản phẩm phái sinh trái phiếu, hoặc cung cấp APY rất cao để thu hút vốn.
Như Pendle cho phép người dùng mua hợp đồng tương lai ETH với giá chiết khấu, nhận khoảng 10% lợi nhuận khóa. Năm hóa lợi nhuận của các bể thanh khoản cao tới 95,7%, nhưng chủ yếu phụ thuộc vào việc trợ cấp token PENDLE.
Ion Protocol dự kiến sẽ token hóa LSD thành allETH và vaETH, và sử dụng EigenLayer để tổng hợp lợi nhuận.
unshETH thông qua việc phân bổ động các động lực để nâng cao mức độ phi tập trung của các nhà xác thực, mang lại phần thưởng cao hơn cho các nền tảng LSD nhỏ. Hiện tại hỗ trợ sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH và các loại khác.
LSDx Finance cam kết trở thành DEX chính của tài sản LSD, áp dụng kiến trúc giống như GMX, thiết lập hồ thanh khoản thống nhất ETHx.
Liquid Staking Derivatives là một LSD aggregator, thông qua việc token hóa và phát hành sản phẩm phái sinh để tối đa hóa hiệu ứng đòn bẩy tài sản.
Stader Ethereum sắp ra mắt ETHx, sẽ phân bổ ETH mà người dùng gửi vào các loại bể thế chấp khác nhau. Dự kiến sẽ hợp tác với hơn 30 giao thức Tài chính phi tập trung.
Hord cung cấp Token hETH, đạt được APR cao hơn thông qua thế chấp ETH, phần thưởng MEV và trợ cấp token.
Parallax Finance cung cấp cơ sở hạ tầng thanh khoản trên L2, sản phẩm Supernova cung cấp dịch vụ đòn bẩy và cho vay cho tài sản thế chấp.
bestLSD dự kiến trở thành một bộ tổng hợp lợi nhuận thực tế, sử dụng lợi nhuận tổng hợp để trợ cấp cho chính Token LSD bestETH.
0xAcid DAO là một giao thức quản lý tài sản LSD, đặt phần lớn tài sản vào các nút ổn định, một phần đầu tư vào các chiến lược có lợi suất cao.
Sự xuất hiện của EigenLayer mang đến cho LSDFi những khả năng mới, như tái thế chấp LSD, đòn bẩy lợi nhuận, v.v.
Index Coop đã ra mắt hai sản phẩm liên quan đến LSDFi là dsETH và icETH, cung cấp các bộ LSD đa dạng và chiến lược thế chấp thanh khoản đòn bẩy.
Gitcoin hợp tác với Index Coop ra mắt gtcETH, sử dụng một phần doanh thu cho việc quyên góp cho các sản phẩm công cộng, mở ra một kịch bản tiện ích mới.
Tổng thể mà nói, các dự án LSDFi đang cạnh tranh để giành quyền phát ngôn LSD, điều này sẽ ảnh hưởng đến phạm vi hợp tác trong tương lai và vị thế trong hệ sinh thái DeFi. Các chiến lược lợi nhuận cao có thể trở thành bình thường trong một khoảng thời gian dài, nhưng cũng mang lại vấn đề bền vững. Người dùng với sở thích rủi ro khác nhau có thể chọn sản phẩm phù hợp trong khoảng lợi nhuận từ 4%-500%+. Cuộc chiến LSD đã bắt đầu và có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp của Ethereum ổn định trên 25%. Cuộc cạnh tranh này sẽ thúc đẩy sự phi tập trung của các nhà xác thực và thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái LSDFi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketMonk
· 1phút trước
Một đợt đồ ngốc bị chơi đùa với mọi người nữa bắt đầu rồi... chỉ là rượu cũ trong chai mới mà thôi
Xem bản gốcTrả lời0
TooScaredToSell
· 18giờ trước
Lợi nhuận này khiến tôi mềm nhũn chân.
Xem bản gốcTrả lời0
DAOdreamer
· 07-22 12:29
thế chấp Người khai thác狂喜啊
Xem bản gốcTrả lời0
AllTalkLongTrader
· 07-21 08:57
Đợt này To da moon nhờ vào LSDFi nhé
Xem bản gốcTrả lời0
PositionPhobia
· 07-21 08:57
Cửa ngõ thấp hơn thì phần lớn cũng không phải chuyện tốt.
Xem bản gốcTrả lời0
DefiSecurityGuard
· 07-21 08:55
không nói dối, cái lsdefi này trông giống như một mô hình ponzi trong sách giáo khoa... có tín hiệu đỏ ở khắp nơi
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinAnalyst
· 07-21 08:54
Dữ liệu TVL tiếp tục tăng cao, tiếp tục theo dõi cấu trúc cạnh tranh hạ nguồn.
LSDFi sinh thái toàn cảnh: Từ khai thác thanh khoản đến sự đổi mới và cạnh tranh của EigenLayer
LSDFi là sản phẩm Tài chính phi tập trung dựa trên sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD). Thông qua LSD, người thế chấp có thể chuyển đổi ETH thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản, trong khi thả giảm ngưỡng thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhận được Token LSD, và sử dụng LSD để thu được nhiều lợi nhuận.
Cốt lõi của LSDFi là khả năng kết hợp của DeFi. Các dự án mới thường thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua các ưu đãi token, nhằm chiếm lĩnh thị trường và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án còn tận dụng lợi suất động để khuyến khích người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, nhằm nâng cao mức độ phi tập trung của các xác thực viên.
LSDFi chủ yếu có các hình thức sau:
Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể được đổi trực tiếp thành ETH, do đó nhiều dự án DeFi đã xây dựng các pool thanh khoản LSD-ETH. Lợi nhuận cơ bản thường không vượt quá 5%, chủ yếu thông qua việc trợ cấp token để nâng cao APY. Những người thế chấp không chỉ nhận được phần thưởng từ việc thế chấp ETH mà còn có thể nhận được phí LP. Sau khi nâng cấp Thượng Hải, quy mô LP có thể sẽ tăng thêm.
Bằng cách thế chấp ETH tại Lido để nhận stETH, sau đó gửi stETH vào Aave để vay ETH, thao tác vòng lặp có thể tạo ra lợi nhuận đòn bẩy. Rủi ro thanh lý tương đối cao, lợi nhuận thực tế phụ thuộc vào số lần lặp. Trong tương lai có thể xuất hiện các sản phẩm cho vay tự động.
Các dự án tương tự như Yearn Finance nâng cao APY của LSD bằng cách tổng hợp lợi nhuận và trợ cấp từ nhiều nền tảng. Ví dụ, Yearn đã thiết lập một bể thanh khoản trên Curve, nâng APY của stETH lên 5.89%. Điều này phản ánh sự chú trọng của các dự án DeFi truyền thống vào lĩnh vực LSD.
EigenLayer hỗ trợ nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản và thế chấp siêu thanh khoản. Người dùng có thể thế chấp lại tài sản LSD từ Lido hoặc Rocket Pool vào EigenLayer, hoặc thế chấp Token LSD-ETH LP.
Một số dự án cải thiện hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, sản phẩm phái sinh trái phiếu, hoặc cung cấp APY rất cao để thu hút vốn.
Như Pendle cho phép người dùng mua hợp đồng tương lai ETH với giá chiết khấu, nhận khoảng 10% lợi nhuận khóa. Năm hóa lợi nhuận của các bể thanh khoản cao tới 95,7%, nhưng chủ yếu phụ thuộc vào việc trợ cấp token PENDLE.
Ion Protocol dự kiến sẽ token hóa LSD thành allETH và vaETH, và sử dụng EigenLayer để tổng hợp lợi nhuận.
unshETH thông qua việc phân bổ động các động lực để nâng cao mức độ phi tập trung của các nhà xác thực, mang lại phần thưởng cao hơn cho các nền tảng LSD nhỏ. Hiện tại hỗ trợ sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH và các loại khác.
LSDx Finance cam kết trở thành DEX chính của tài sản LSD, áp dụng kiến trúc giống như GMX, thiết lập hồ thanh khoản thống nhất ETHx.
Liquid Staking Derivatives là một LSD aggregator, thông qua việc token hóa và phát hành sản phẩm phái sinh để tối đa hóa hiệu ứng đòn bẩy tài sản.
Stader Ethereum sắp ra mắt ETHx, sẽ phân bổ ETH mà người dùng gửi vào các loại bể thế chấp khác nhau. Dự kiến sẽ hợp tác với hơn 30 giao thức Tài chính phi tập trung.
Hord cung cấp Token hETH, đạt được APR cao hơn thông qua thế chấp ETH, phần thưởng MEV và trợ cấp token.
Parallax Finance cung cấp cơ sở hạ tầng thanh khoản trên L2, sản phẩm Supernova cung cấp dịch vụ đòn bẩy và cho vay cho tài sản thế chấp.
bestLSD dự kiến trở thành một bộ tổng hợp lợi nhuận thực tế, sử dụng lợi nhuận tổng hợp để trợ cấp cho chính Token LSD bestETH.
0xAcid DAO là một giao thức quản lý tài sản LSD, đặt phần lớn tài sản vào các nút ổn định, một phần đầu tư vào các chiến lược có lợi suất cao.
Sự xuất hiện của EigenLayer mang đến cho LSDFi những khả năng mới, như tái thế chấp LSD, đòn bẩy lợi nhuận, v.v.
Index Coop đã ra mắt hai sản phẩm liên quan đến LSDFi là dsETH và icETH, cung cấp các bộ LSD đa dạng và chiến lược thế chấp thanh khoản đòn bẩy.
Gitcoin hợp tác với Index Coop ra mắt gtcETH, sử dụng một phần doanh thu cho việc quyên góp cho các sản phẩm công cộng, mở ra một kịch bản tiện ích mới.
Tổng thể mà nói, các dự án LSDFi đang cạnh tranh để giành quyền phát ngôn LSD, điều này sẽ ảnh hưởng đến phạm vi hợp tác trong tương lai và vị thế trong hệ sinh thái DeFi. Các chiến lược lợi nhuận cao có thể trở thành bình thường trong một khoảng thời gian dài, nhưng cũng mang lại vấn đề bền vững. Người dùng với sở thích rủi ro khác nhau có thể chọn sản phẩm phù hợp trong khoảng lợi nhuận từ 4%-500%+. Cuộc chiến LSD đã bắt đầu và có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp của Ethereum ổn định trên 25%. Cuộc cạnh tranh này sẽ thúc đẩy sự phi tập trung của các nhà xác thực và thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái LSDFi.