Mã hóa và đầu tư mạo hiểm blockchain: Tổng quan quý hai năm 2023

Quan điểm chính

• Đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa vẫn chưa thấy đáy. Mặc dù số lượng giao dịch trong quý hai có chút tăng trưởng, nhưng tổng số vốn đầu tư vào các công ty khởi nghiệp mã hóa và Blockchain tiếp tục giảm theo quý.

• Giá trị định giá tiếp tục giảm. Giá trị định giá trước đầu tư trung vị trong giao dịch đầu tư mạo hiểm mã hóa quý 2 năm 2023 đã giảm xuống còn 17,93 triệu đô la, mức thấp nhất trong gần hai năm qua.

• Danh mục Web3 chiếm ưu thế về số lượng giao dịch, trong khi danh mục giao dịch huy động tổng vốn nhiều nhất. Điều này tiếp tục xu hướng của quý trước.

• Hoa Kỳ giữ vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực khởi nghiệp mã hóa. Các công ty khởi nghiệp mã hóa của Hoa Kỳ chiếm hơn 43% trong tổng số giao dịch hoàn thành, và huy động vốn chiếm hơn 45%.

• Môi trường tài trợ mạo hiểm vẫn đầy thách thức. Trong quý hai, chỉ có 10 quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa mới được thành lập, huy động 720 triệu USD, mức thấp nhất trong gần ba năm.

Số lượng giao dịch và quy mô đầu tư

Tổng số vốn đầu tư vào ngành tiền mã hóa và Blockchain trong quý 2 năm 2023 là 2,32 tỷ USD, đạt mức thấp nhất mới trong chu kỳ và cũng là mức thấp nhất kể từ quý 4 năm 2020. Điều này tiếp tục xu hướng giảm kể từ đỉnh 13 tỷ USD vào quý 1 năm 2022. Tổng số vốn huy động trong ba quý vừa qua thấp hơn so với cùng kỳ năm ngoái.

Mặc dù tổng số vốn đầu tư chưa thấy đáy, nhưng hoạt động giao dịch trong quý hai đã có chút hồi phục, hoàn thành 456 giao dịch, cao hơn so với 439 giao dịch của quý đầu tiên. Điều này chủ yếu nhờ vào việc giao dịch vòng A tăng từ 154 giao dịch lên 174 giao dịch.

Từ góc độ đầu tư vốn, giai đoạn đầu tư ( trước vòng hạt giống, vòng hạt giống và vòng A ) chiếm 73% tổng đầu tư, trong khi giao dịch giai đoạn sau chiếm 27%.

Phân tích theo năm thành lập công ty

Các công ty thành lập vào năm 2021 và 2022 thực hiện nhiều giao dịch đầu tư mạo hiểm nhất trong quý hai. Khác với quý đầu tiên, các công ty thành lập vào năm 2022 đã huy động được nhiều vốn nhất, tiếp theo là các công ty thành lập vào năm 2021.

Phân bố địa lý

Các công ty Mỹ dẫn đầu về giao dịch và vốn huy động. Trong quý 2, các công ty Mỹ đã huy động 45% vốn đầu tư mạo hiểm mã hóa, tiếp theo là Vương quốc Anh (7.7%), Singapore (5.7%) và Hàn Quốc (5.4%).

Từ các giao dịch đã hoàn thành, các công ty Mỹ đã thực hiện 43% tổng số giao dịch đầu tư mạo hiểm mã hóa, tiếp theo là Singapore (7,5%), Anh (7,5%) và Hàn Quốc (3,1%).

Quy mô giao dịch và định giá

Quý 2, giá trị ước tính trước đầu tư của các giao dịch đầu tư mạo hiểm về mã hóa đã giảm xuống còn 17,93 triệu USD, mức thấp nhất trong gần hai năm. Quy mô giao dịch trung bình là 3 triệu USD. Xu hướng này phù hợp với toàn bộ ngành đầu tư mạo hiểm.

Phân tích lĩnh vực

Các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực giao dịch, đầu tư và cho vay đã huy động được số vốn đầu tư mạo hiểm nhiều nhất trong quý hai với 4.73 tỷ USD, chiếm 20%. Các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực Web3, NFT, trò chơi, DAO và metaverse đứng thứ hai, huy động được 4.42 triệu USD, chiếm 19%.

Xét về số lượng giao dịch, các công ty trong lĩnh vực trò chơi Web3, NFT, DAO và metaverse giữ vị trí hàng đầu, tiếp theo là các công ty giao dịch, sàn giao dịch, đầu tư và cho vay. Đáng chú ý, số lượng giao dịch của các công ty sản phẩm bảo mật và quyền riêng tư có mức tăng trưởng lớn nhất so với tháng trước (275%), tiếp theo là cơ sở hạ tầng (114%).

Quỹ đầu tư mạo hiểm huy động vốn

Số lượng và quy mô phát hành quỹ mới trong quý hai đã đạt mức thấp kỷ lục, chỉ có 10 quỹ mới được thành lập, huy động được 7,2 triệu USD. Trong sáu tháng đầu năm 2023, quy mô trung bình của quỹ mới là 236 triệu USD, với số trung vị là 50 triệu USD, giảm mạnh so với năm ngoái.

Phân tích và kết luận

• Mã hóa rủi ro đầu tư thị trường gấu vẫn tiếp tục, nhưng hoạt động vẫn cao hơn so với thời kỳ thị trường gấu 2017-2020.
• Các nhà đầu tư mạo hiểm đang phải đối mặt với một môi trường huy động vốn khó khăn, quỹ mới gặp khó khăn trong việc huy động.
• Thiếu hụt vốn đầu tư mới sẽ tiếp tục gây áp lực cho người sáng lập, môi trường huy động vốn vẫn còn nghiêm trọng.
• Hoạt động giao dịch trước vòng hạt giống vẫn rất sôi nổi, cho thấy sự nhiệt huyết của các doanh nhân không giảm.
• Hoa Kỳ tiếp tục dẫn đầu hệ sinh thái khởi nghiệp mã hóa, các nhà hoạch định chính sách nên xem xét việc xây dựng các chính sách có lợi cho đổi mới.
• Web3 dẫn đầu về số lượng giao dịch, trong khi các dự án liên quan đến giao dịch vẫn nhận được khoản đầu tư lớn nhất.