Phân tích thị trường Stablecoin: Đa dạng hóa và đổi mới đồng thời

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

• Nhà phát hành: Công ty Tether
• Thời gian ra mắt: năm 2014
• Giá trị neo: gắn với đô la Mỹ tỷ lệ 1:1, được đảm bảo bởi tài sản dự trữ
• Vị thế thị trường: Một trong những stablecoin ra đời sớm nhất, có khối lượng giao dịch lớn nhất và tính thanh khoản mạnh nhất toàn cầu.
• Tranh cãi: Vấn đề minh bạch dự trữ luôn được chú ý.

USDC (USD Coin)

• Nhà phát hành: Circle và Coinbase đồng sáng lập, được quản lý bởi Trung tâm Consortium
• Thời gian ra mắt: Năm 2018
• Tính tuân thủ cao: Tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quy định của Mỹ, độ minh bạch của tài sản dự trữ cao
• Giá trị neo: gắn với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, dự trữ bao gồm tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn.
• Vị thế thị trường: Stablecoin lớn thứ hai chỉ sau USDT, được người dùng tổ chức ưa chuộng.

FDUSD (Đồng USD Kỹ Thuật Số Đầu Tiên)

• Nhà phát hành: First Digital Labs
• Thời gian ra mắt: năm 2023
• Cơ chế neo: 100% đô la Mỹ hoặc tài sản tương đương bằng tiền mặt được giữ làm dự trữ
• Hỗ trợ blockchain: tương thích với Ethereum và Binance Smart Chain

DAI

• Nhà phát hành: MakerDAO
• Thời gian ra mắt: Năm 2017
• Giá trị neo: gắn kết với đô la Mỹ 1:1 thông qua hợp đồng thông minh và cơ chế thế chấp
• Mạng chạy: Ethereum và các blockchain tương thích EVM khác
• Đặc điểm: Stablecoin phi tập trung, được thế chấp quá mức

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT liên tục giảm, một bài viết giúp hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

Đồng ổn định mới

Stablecoin mới cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ thông qua mô hình đổi mới trong khi duy trì sự ổn định giá.

1. USDe

• Nhà phát triển: Ethena Labs
• Cơ chế hoạt động: duy trì liên kết 1:1 với đô la Mỹ thông qua chiến lược trung lập Delta
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ staking, tỷ lệ phí vốn và lợi nhuận chênh lệch.
• Lợi suất hiện tại: khoảng 8.64%

2. USD0

• Nhà phát hành: Usual Protocol
• Đặc điểm: Phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1

3. Sky Dollar (USDS)

• Nhà phát hành: Sky ( nguyên MakerDAO )
• Đặc điểm: có thể đổi DAI 1:1, token SKY là token quản trị

4. USDD

• Nhà phát hành: TRON DAO Reserve (
• Đặc điểm: Được đảm bảo quá mức bởi nhiều tài sản số chính.

) 5. BlackRock USD ###BUIDL(

• Nhà phát hành: BlackRock)
• Đặc điểm: quỹ mã hóa, đầu tư vào các công cụ tài chính rủi ro thấp
• Lợi suất hiện tại: khoảng 4.5%

( 6. Ondo US Dollar Yield )USDY###

• Nhà phát hành: Ondo Finance
• Cơ chế hoạt động: Được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng
• Lợi suất hiện tại: 4.65%

( 7. USDX Money )USDX###

• Nhà phát hành: Stables Labs
• Cơ chế hoạt động: Đạt được thu nhập thông qua chiến lược danh mục đầu tư Delta trung tính

( 8. Frax )FRAX###

• Nhà phát hành: Frax Finance
• Cơ chế hoạt động: Kết hợp giữa một phần thế chấp và cơ chế thuật toán
• Lợi suất hiện tại: khoảng 10%

( 9. Resolv USD )USR###

• Cơ chế hoạt động: tương tự Ethena, thông qua việc thế chấp ETH và các sản phẩm phái sinh

( 10. M By M⁰ )M###

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin phi tập trung, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận từ tài sản thế chấp

( 11. yala

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin ) giai đoạn thử nghiệm mạng ###

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT liên tục giảm, một bài viết dễ hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创] Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, đọc hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết để hiểu các loại Stablecoin đa dạng

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt qua 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

Triển vọng thị trường Stablecoin

Thị trường stablecoin tiếp tục tăng trưởng, xu hướng đa dạng hóa rõ rệt. Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ pháp định truyền thống như USDT/USDC vẫn chiếm ưu thế, nhưng các stablecoin mới thông qua cơ chế đổi mới cung cấp lợi suất bổ sung, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Sự phát triển của thị trường sẽ phụ thuộc vào môi trường quy định, đổi mới công nghệ và sự thay đổi nhu cầu của người dùng. Nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận các đặc điểm rủi ro và lợi nhuận của các loại stablecoin, chú ý đến tiềm năng phát triển lâu dài của các dự án.