Phân tích sự cố sụp đổ dự án DGCX của Xinkangjia: Phân tích hướng đi của vốn và mô hình trò lừa bịp

Vào ngày 26 tháng 6 năm 2025, một nền tảng đầu tư trực tuyến có tên là鑫慷嘉 DGCX đã đột ngột đóng tất cả các kênh rút tiền, khiến nhiều người dùng phát hiện tài sản trong tài khoản bị đóng băng hoặc bị xóa sạch, không thể rút tiền. Sự kiện này nhanh chóng lan truyền trên mạng xã hội, thu hút sự chú ý rộng rãi. Mặc dù hiện tại chưa có số liệu chính thức, nhưng theo ước tính của các nhà đầu tư, sự kiện này có thể liên quan đến quy mô vốn lên đến 13 tỷ nhân dân tệ, số người bị hại có thể vượt quá 2 triệu người.

Theo thông tin công khai, Xinkangjia đã có dấu hiệu tuyên truyền sai sự thật từ năm 2019. Vào tháng 3 năm 2021, dự án này bắt đầu hoạt động dưới tên Công ty TNHH Dữ liệu Lớn Quý Châu Xinkangjia, nhưng thực tế công ty này chỉ là một "công ty ma". Vào tháng 5 năm 2023, nền tảng này đã ra mắt cái gọi là Sàn giao dịch DGCX Xinkangjia, tuyên bố là chi nhánh chính thức của Sàn giao dịch Vàng và Hàng hóa Dubai tại Trung Quốc, và cho biết đã hợp tác với nhiều doanh nghiệp nhà nước. Tuy nhiên, tất cả đều là tuyên truyền sai, DGCX thực sự đã nhiều lần công khai phủ nhận có bất kỳ liên quan nào đến nó.

Đối với việc lưu chuyển quỹ trên chuỗi của dự án này, thông qua phân tích kỹ thuật phát hiện rằng dự án này có thể đã xây dựng một cấu trúc quỹ phức tạp nhiều cấp độ. Hiện tại đã xác định được khoảng 800.000 địa chỉ nạp tiền của người dùng, quy mô quỹ lên tới 1,5 tỷ USD. Nguồn quỹ chủ yếu đến từ ví nóng của sàn giao dịch tập trung, sau đó được phân phối theo số nguyên đến nhiều địa chỉ. Những quỹ này trải qua 1-2 lớp chuyển vào địa chỉ tập trung do nền tảng kiểm soát, sau đó phân tán chuyển đến các địa chỉ khác, cuối cùng phần lớn quay trở lại địa chỉ nạp tiền của người dùng trên sàn giao dịch.

Từ góc độ mô hình hoạt động, dự án này nghi ngờ là một "hạt nhân Ponzi + cấu trúc đa cấp" của một quỹ đầu tư. Nó thiết lập hệ thống cấu trúc 9 cấp, từ lớp trưởng đến tư lệnh, mỗi cấp đều có tiêu chuẩn thăng tiến và tỷ lệ hoàn trả rõ ràng. Nền tảng còn hiển thị các giao diện giao dịch giả mạo, tuyên bố cung cấp tình hình quốc tế, lãi lỗ theo thời gian thực, trong khi thực tế tất cả dữ liệu tài khoản đều do nền tảng kiểm soát.

Nền tảng này hứa hẹn sẽ mang lại lợi suất lên đến 2% mỗi ngày, và thu hút người dùng tiếp tục đầu tư thông qua các cụm từ như "hoàn vốn trong 3 ngày, gấp đôi trong 7 ngày". Trước khi sụp đổ, nền tảng còn đặt ra nhiều rào cản rút tiền, bao gồm yêu cầu nộp thuế, xếp hàng, thực chất là để ngăn chặn người dùng rút tiền.

Cần lưu ý rằng, trước khi nền tảng sụp đổ, đã có nhiều cơ quan công an và cơ quan quản lý tài chính ở các địa phương phát đi cảnh báo rủi ro, nhưng do nền tảng này áp dụng hệ thống mã mời và các phương thức quảng bá ngoại tuyến, vẫn có một lượng lớn tiền tiếp tục chảy vào. Hiện tại, một số nhân viên cốt lõi của nền tảng đã bị kiểm soát, cơ quan công an đã phong tỏa khoảng 1,2 tỷ nhân dân tệ tiền liên quan.

Sự việc này một lần nữa nhắc nhở các nhà đầu tư cần giữ cảnh giác, không nên dễ dàng tin vào những lời hứa về lợi nhuận cao, phòng tránh các loại lừa đảo tài chính được đóng gói đẹp mắt. Bất kỳ nền tảng nào cần kéo người vào để có lợi nhuận đều rất có khả năng là một trò lừa bịp, cần phải hết sức cảnh giác. Trong môi trường tài chính phức tạp, việc nâng cao hiểu biết tài chính của bản thân và giữ suy nghĩ lý trí là vô cùng quan trọng.