Phân tích tháng về kinh tế vĩ mô và thị trường tiền điện tử

Dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tháng 6 xuất hiện sự phân hóa, dữ liệu CPI cho thấy lạm phát giảm nhiệt, nhưng dữ liệu việc làm phi nông nghiệp lại cho thấy hiệu suất mạnh mẽ. Sự khác biệt này dẫn đến việc thị trường khó có thể hình thành sự đồng thuận về con đường giảm lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang. Hiện tại, xác suất giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9 chỉ là 56.3%. Quan điểm của các ủy viên Cục Dự trữ Liên bang về số lần giảm lãi suất trong năm nay cũng có sự khác biệt, có 11 người cho rằng tối đa chỉ giảm 1 lần, 8 người cho rằng có thể giảm 2 lần.

Từ góc độ giao dịch, thị trường dường như đã bắt đầu đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã có xu hướng giảm trong vài tháng qua, giá vàng dao động ở mức cao, cho thấy sự ưa thích rủi ro của các nhà đầu tư đang tăng lên. Chỉ số PMI sản xuất mới nhất của Mỹ là 51.7, tốc độ tăng trưởng GDP quý hai dự kiến là 3.0%, triển vọng kinh tế nhìn chung là tích cực.

Về thị trường chứng khoán, cơn sốt AI đã thúc đẩy giá trị thị trường của Nvidia một thời gian vượt qua Apple và Microsoft, trở thành công ty có giá trị lớn nhất thế giới. Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ trong tháng này tiếp tục lập đỉnh mới, nhưng thị trường phân hóa nghiêm trọng. P/E của S&P 500 đã gần đạt phân vị 80% kể từ thế kỷ 21, dấu hiệu bong bóng rất rõ ràng. Đồng thời, chỉ số tăng chủ yếu do một số cổ phiếu trọng số thúc đẩy, cổ phiếu nhỏ hoạt động kém, làm gia tăng rủi ro cho thị trường.

Thị trường châu Á-Thái Bình Dương có thành tích nổi bật, chỉ số SENSEX của Ấn Độ tại Mumbai gần đạt 80000 điểm, chỉ số trọng số của Đài Loan đạt mức cao kỷ lục. Mặc dù tỷ giá yen Nhật giảm xuống dưới 160, chỉ số Nikkei 225 vẫn duy trì sức mạnh.

Thị trường tiền điện tử tháng này không có tin tức tiêu cực rõ ràng nhưng lại xuất hiện sự giảm giá, Bitcoin đã giảm xuống dưới 58500 đô la. Phân tích cho thấy, sự giảm giá có thể liên quan đến việc những OG cũ và thợ mỏ bán tháo. Mặt khác, sự xuất hiện của các công cụ tài chính như ETF giao ngay đã làm tăng tính biến động của thị trường. Tuy nhiên, ETF giao ngay của Ethereum dự kiến sẽ được phê duyệt vào đầu tháng 7, một công ty tài sản số cũng đã nộp đơn xin ETF Solana, tất cả những điều này sẽ mang lại nguồn vốn gia tăng cho thị trường tiền điện tử.

Tổng thể, mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, thị trường tiền điện tử cho thấy sự độc lập và khả năng phục hồi, có triển vọng đóng vai trò quan trọng hơn trong danh mục đầu tư đa dạng. Sự điều chỉnh hiện tại của thị trường có thể cung cấp cơ hội gia nhập mới cho các nhà đầu tư.