Tổng quan về đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024: Các dự án hạ tầng sôi động, quỹ huy động vốn yếu

Thị trường mã hóa năm 2024 đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, giá trị thị trường của các loại tiền mã hóa lưu động đạt 3,4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm, tăng 88% so với năm trước. Giá trị thị trường của Bitcoin tăng gần 1 nghìn tỷ đô la, gần 2 nghìn tỷ đô la vào cuối năm. Sự tăng giá của Bitcoin chiếm 62% tổng mức tăng của thị trường, trong khi cơn sốt memecoin và token AI cũng đã đóng vai trò thúc đẩy.

Mặc dù thị trường hồi phục, lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn phải đối mặt với những thách thức. Cơ hội đầu tư mạo hiểm do các xu hướng chính cung cấp là hạn chế, sức hấp dẫn của các lĩnh vực truyền thống đang giảm. Các xu hướng mới nổi như stablecoin, mã hóa, tích hợp DeFi-TradFi và giao thoa với AI mã hóa cho thấy hy vọng, nhưng vẫn ở giai đoạn đầu. Áp lực kinh tế vĩ mô cản trở việc phân bổ rủi ro cao, các công ty VC tổng hợp thường giữ thái độ thận trọng.

Vào quý 4 năm 2024, các nhà đầu tư mạo hiểm đã đầu tư 3,5 tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp mã hóa, tăng 46% so với quý trước. Tổng số tiền đầu tư trong cả năm đạt 11,5 tỷ USD, với 2.153 giao dịch. Dự kiến, số tiền đầu tư hàng năm vào năm 2025 sẽ vượt quá 18 tỷ USD. Sự thể chế hóa ngày càng tăng của Bitcoin, sự trỗi dậy của stablecoin và tiến triển tiềm năng trong quản lý sẽ là những điểm đổi mới chính trong tương lai.

Đầu tư vốn và giá Bitcoin

Kể từ tháng 1 năm 2023, mối tương quan giữa giá Bitcoin và khoản đầu tư vào các startup mã hóa đã giảm. Các nguyên nhân có thể bao gồm: sự giảm bớt quan tâm đầu tư, sự thay đổi trong câu chuyện thị trường và sự suy thoái rộng rãi của thị trường vốn mạo hiểm.

Lãnh đạo đường đua cơ sở hạ tầng

Đầu tư rủi ro mã hóa do cơ sở hạ tầng dẫn dắt trong năm 2024, hơn 610 giao dịch đạt 5,5 tỷ đô la, tăng 57% so với cùng kỳ. Điểm nhấn là các giải pháp L2, công nghệ mô-đun, staking thanh khoản và công cụ phát triển.

NFT và tài trợ cho các công ty khởi nghiệp game đạt 2,5 tỷ USD, cao hơn một chút so với năm 2023. Tài trợ Web3 thể hiện sức bền, DePIN trở thành lĩnh vực tăng trưởng nhanh. DeFi trải qua sự phục hồi mạnh mẽ, số lượng tài trợ tăng 85% so với cùng kỳ năm trước, các trường hợp DeFi dựa trên Bitcoin là yếu tố chính thúc đẩy.

Ngành mã hóa vẫn tập trung cao độ vào giai đoạn đầu tư tài chính, chiếm 60% vốn đầu tư. Giai đoạn tài chính sau chiếm 40%, tăng đáng kể so với giai đoạn trước.

Nhà đầu tư tích cực

Các tổ chức đầu tư hoạt động tích cực nhất năm 2024 bao gồm Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures, v.v. Các nhà đầu tư thiên thần tích cực có Sandeep Nailwal, Paul Taylor, DCF God, v.v.

Mã hóa rủi ro tài chính

Quỹ đầu tư mạo hiểm năm 2024 huy động vốn giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, 865 quỹ huy động được 1.047 tỷ USD, giảm 18% so với cùng kỳ năm trước. Tài trợ mạo hiểm mã hóa vẫn chịu áp lực do ảnh hưởng của kinh tế vĩ mô, 79 quỹ mới huy động được 51 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2020.

Quỹ trung bình (100 triệu đến 500 triệu đô la) có xu hướng rõ ràng. Quỹ lớn (trên 1 tỷ đô la) chưa xuất hiện trong năm 2023-2024 do khó khăn trong việc triển khai và rủi ro định giá. Quỹ Paradigm III trở thành quỹ đóng lớn nhất năm 2024.

Những khoản đầu tư đáng chú ý trong năm 2024

1. Monad: chuỗi khối L1 tương thích EVM hiệu suất cao
2. Farcaster: mạng xã hội phi tập trung
3. Berachain: Đổi mới đồng thuận chứng minh thanh khoản
4. Story Protocol：Cải cách quản lý quyền sở hữu trí tuệ
5. 0G Labs: Kết hợp khả năng mở rộng blockchain với AI
6. Polymarket: Thị trường dự đoán phi tập trung
7. EigenLayer: Thị trường tái thế chấp Ethereum
8. Babylon: Kết hợp PoW và PoS của Bitcoin
9. Sentient：Ứng dụng AI phi tập trung
10. Zama：Xử lý dữ liệu an toàn trên blockchain

Xu hướng tương lai

Tích hợp AI, DeFi Bitcoin và chuỗi khối chuyên dụng sẽ dẫn dắt lĩnh vực chuỗi khối. 0G Labs và Sentient đang dẫn đầu trong lĩnh vực AI, Babylon củng cố vai trò của Bitcoin trong DeFi. Monad, Berachain và Story Protocol dự kiến sẽ ra mắt mạng chính.

Kết luận

Năm 2024, đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa thể hiện thái độ lạc quan thận trọng, hoạt động huy động vốn phục hồi, sự quan tâm của các tổ chức gia tăng. Sự chuyển mình của các quỹ vừa và sự thống trị của các quỹ mới nổi cho thấy ngành công nghiệp đang trưởng thành. Mặc dù có sự sụt giảm ngắn hạn, sự quan tâm đến đầu tư giai đoạn đầu và các xu hướng mới nổi làm nổi bật tính bền bỉ của hệ sinh thái, gợi ý rằng động lực mới có thể sắp xuất hiện.