Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật lên

Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực đang được chú ý, nhưng vẫn chưa khai thác đầy đủ tiềm năng kết nối với khối tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng vọt 56% trong nửa đầu năm nay nhưng vẫn còn xa mới đạt được kỳ vọng. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA chỉ mới bắt đầu, và trong tương lai, khi nhiều tài sản thực hiện token hóa hơn, RWA có khả năng bước vào một giai đoạn mới.

Trong thời điểm then chốt này, Aptos thể hiện sức mạnh mạnh mẽ. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa RWA trên chuỗi Aptos đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công cộng. Khi hệ sinh thái不断 hoàn thiện, Aptos hy vọng sẽ chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.

Nợ tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại

Tín dụng tư nhân chiếm 58% tỷ lệ tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, có tính thanh khoản thấp; trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi.

Cho vay tư nhân đề cập đến các khoản vay mà các tổ chức hoặc nhà đầu tư phi ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Cho vay tư nhân truyền thống thu hút các nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao, nhưng cũng tồn tại các vấn đề như chi phí cao và hiệu quả thấp. Các giao thức tiền điện tử hoạt động như một trung gian, phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm chi phí và tăng cường tính minh bạch.

Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân

( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi

Bên phát hành tài sản có trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ, v.v. thông qua việc ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, xây dựng kế hoạch hoàn trả và điều khoản vi phạm, cũng như xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống.

) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi

Thông qua giao thức RWA, các khoản cho vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Hình thức token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ và các thông tin khác. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái trả nợ, phân phối lợi nhuận tự động và các chức năng khác.

3. Bao bì tuân thủ

Quy trình token hóa cần tuân thủ các yêu cầu quy định. Thiết lập thực thể mục đích đặc biệt ###SPV### hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) như là bên ủy thác pháp lý. Nhà đầu tư cần hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML. Tài liệu công bố ngoài chuỗi làm rõ thuộc tính của token, kết hợp xác minh băm trên chuỗi và lưu trữ thông tin cá nhân mã hóa ngoài chuỗi để đảm bảo tính tuân thủ.

( 4. Phát hành và huy động vốn token

Hiện thị token qua nền tảng, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư sử dụng tiền điện tử để đầu tư sau khi hoàn tất xác minh KYC, nhận token RWA làm chứng nhận và nhận lại gốc và lãi theo định kỳ.

) 5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản

Sau khi người vay thanh toán, vốn sẽ được chuyển từ bên phát hành và SPV vào chuỗi, phân phối cho những người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất, sau khi khoản vay đến hạn sẽ hoàn trả vốn gốc hoặc sắp xếp để tài sản tiếp tục tồn tại. Một số cấu trúc token cho phép giao dịch trên DEX hoặc thị trường chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa.

Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA

lợi thế kỹ thuật

Aptos với tư cách là một chuỗi khối Layer 1 thế hệ mới, thể hiện ưu thế độc đáo trong lĩnh vực RWA:

1. Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp: Thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150,000 TPS, trong môi trường thực tế ổn định ở mức 4,000-5,000 TPS. Thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ mất 650 mili giây, hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn và phân phối hoàn trả theo thời gian thực.

2. Chi phí giao dịch thấp: Chi phí giao dịch trung bình dưới 0,01 đô la, có lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.

3. Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Tách biệt lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, thích hợp để quản lý siêu dữ liệu tài sản RWA phức tạp.

Bố trí sinh thái

Aptos đã nâng cao sức cạnh tranh thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:

1. Hợp tác tổ chức: Nhập USDY của Ondo Finance, token BENJI của Franklin Templeton, v.v., tăng cường độ tin cậy về tính tuân thủ.

2. Thân thiện với quản lý: Tích hợp chức năng xác thực danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản, đáp ứng các yêu cầu KYC/AML. Trong bối cảnh môi trường quản lý toàn cầu đang dần được làm rõ, Aptos trở thành chuỗi công cộng thân thiện với quản lý lý tưởng.

3. Định vị thị trường mới nổi: Tập trung vào các khu vực thiếu tính bao trùm tài chính, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng cho thị trường mới nổi thông qua thỏa thuận Pact.

Tóm tắt

Aptos đang nhanh chóng nổi lên trong lĩnh vực RWA, đến tháng 6 năm 2025, TVL RWA đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công khai. Giao thức Pact đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản, nâng cao đáng kể sức cạnh tranh của hệ sinh thái. Tín dụng tư nhân như một động lực tăng trưởng RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được tính khả thi trên chuỗi, tạo ra lợi suất hàng năm từ 6% đến 15%.

Aptos với phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực. Khi chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đang lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng cách phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với môi trường quy định được tối ưu hóa và hệ sinh thái DeFi mở rộng, Aptos có khả năng đạt thêm 500 triệu đô la RWA TVL vào năm 2026, thể hiện tiềm năng tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.