Cơn sốt Restaking: Phân tích sâu về rủi ro và thực tiễn tốt nhất

Với sự phát triển ngày càng mạnh mẽ của khái niệm Restaking, thị trường đã xuất hiện nhiều dự án Restaking dựa trên Eigenlayer. Restaking nhằm mục đích chia sẻ niềm tin từ lớp staking Beacon của Ethereum, cho phép người dùng chia sẻ phần staking của mình với các dự án khác, giúp người dùng có thêm lợi nhuận, đồng thời cho phép các dự án khác cũng được hưởng sự tin cậy và an ninh tương đương với lớp Beacon ETH.

Để giúp người dùng hiểu rõ hơn về các rủi ro tương tác giữa các dự án Restaking khác nhau, một nhóm an ninh đã thực hiện nghiên cứu toàn diện về các giao thức Restaking phổ biến trên thị trường và các tài sản LST phổ biến, đồng thời hệ thống hóa các rủi ro liên quan, để người dùng có thể kiểm soát tốt hơn các rủi ro tương ứng trong khi tận hưởng lợi nhuận.

Tổng quan về các điểm rủi ro chính

Hiện tại, các giao thức Restaking trên thị trường chủ yếu được xây dựng dựa trên EigenLayer, người dùng tham gia Restaking sẽ phải đối mặt với các rủi ro chính sau:

1. Rủi ro hợp đồng:

   • Người dùng cần tương tác với hợp đồng của dự án, có nguy cơ hợp đồng bị tấn công.
   • Dự án dựa trên EigenLayer cuối cùng sẽ lưu trữ quỹ trong hợp đồng của nó, nếu hợp đồng EigenLayer bị tấn công, quỹ của các dự án liên quan cũng sẽ bị tổn hại.
   • LST Restaking vốn được lưu trực tiếp trong hợp đồng EigenLayer, trong khi vốn Native ETH Restaking được lưu trong chuỗi Beacon ETH.
   • Nhóm dự án có thể có quyền nguy hiểm cao, trong một số trường hợp có thể chiếm dụng quỹ của người dùng

2. Rủi ro LST:

   • Token LST có thể bị mất giá, hoặc do nâng cấp hợp đồng/tấn công dẫn đến sai lệch và mất mát giá trị LST

3. Rủi ro rút lui:

   • Ngoài EigenLayer, hầu hết các giao thức Restaking chính không hỗ trợ rút tiền.
   • Nếu bên dự án không nâng cấp logic rút tiền, người dùng có thể không thể trực tiếp lấy lại tài sản, cần thông qua thị trường thứ cấp để thoát ra.

EigenLayer cảnh báo rủi ro đặc biệt

Là cơ sở của tất cả các dự án, EigenLayer còn tồn tại các điểm rủi ro cần lưu ý sau:

1. Hợp đồng mạng chính hiện tại chưa hoàn toàn thực hiện chức năng trong bản trắng, như cơ chế AVS và slash.
2. Native ETH Restaking yêu cầu người dùng vận hành nút Beacon chain, chịu rủi ro bị slash.
3. Khuyến nghị sử dụng tính năng deleGate một cách thận trọng để tránh tổn thất tài chính tiềm ẩn.

Phân tích rủi ro dự án hàng đầu

Đội ngũ an ninh đã tiến hành rà soát mã cho các dự án Restaking chính trên thị trường, phát hiện một số dự án có một số rủi ro có thể ảnh hưởng đến sự an toàn của vốn người dùng:

1. EigenPie:

   • Một số quyền nâng cấp hợp đồng token MLRT đã được chuyển sang địa chỉ EOA

2. KelpDAO:

   • Giá stETH có thể có khoảng không gian chênh lệch giá.

3. Renzo:

   • Cấu hình OperatorDelegator có thể ảnh hưởng đến việc rút tiền.

Đánh giá rủi ro token LST

Đội ngũ an ninh cũng đã tiến hành nghiên cứu các token LST chính trên thị trường, đánh giá các yếu tố như độ an toàn, tính thanh khoản và mức độ phi tập trung.

Các thực tiễn tốt nhất để giảm thiểu rủi ro Restaking

Dựa trên kết quả khảo sát, đội ngũ an ninh đã cung cấp cho người dùng một hướng dẫn tương tác tương đối an toàn:

1. Đề xuất phân bổ vốn:

   • Các khoản tiền lớn có thể xem xét tham gia trực tiếp vào việc restaking Native ETH của EigenLayer.
   • Người dùng theo đuổi tính thanh khoản có thể chọn stETH tham gia EigenLayer
   • Người dùng có khả năng chấp nhận rủi ro cao có thể tham gia một cách hợp lý vào các dự án dựa trên EigenLayer khác, nhưng cần lưu ý đến rủi ro thoát.

2. Giám sát rủi ro:

   • Người dùng nâng cao có thể cấu hình giám sát hợp đồng, theo dõi nâng cấp hợp đồng và các hoạt động nhạy cảm của bên dự án.
   • Có thể sử dụng công cụ tự động để thiết lập chức năng gửi tiền tự động dựa trên sự thay đổi TVL, biến động giá ETH và các yếu tố khác.

Bằng cách phân bổ hợp lý nguồn vốn và theo dõi chặt chẽ rủi ro, người dùng có thể tham gia vào hệ sinh thái Restaking đồng thời giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn, mang lại trải nghiệm đầu tư an toàn hơn.