Phân tích nhiều yếu tố đằng sau sự tăng vọt giá của Token hệ sinh thái Sui

Gần đây, hệ sinh thái Sui đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể, với mã thông báo quản trị SUI tăng hơn 75% trong vòng một tuần, vượt xa hiệu suất của thị trường trong cùng thời kỳ. Hiện tượng này có nhiều yếu tố đan xen, bao gồm sự nhiệt tình đầu cơ do tin đồn trên thị trường, sự thay đổi trong dòng tiền và sự cải thiện liên tục về cơ bản của hệ sinh thái. Bài viết này sẽ phân tích sâu về dòng tiền trong đợt tăng giá này, các yếu tố thúc đẩy chính, dữ liệu trên chuỗi và rủi ro tiềm ẩn, nhằm giải thích một cách toàn diện logic đằng sau cơn sốt sinh thái này.

Phân tích dòng tiền: Tiền nóng đổ vào sàn giao dịch, số lượng hợp đồng tăng vọt

Xét về dòng tiền trên chuỗi, Sui gần đây không có sự thay đổi rõ rệt. Trong vòng ba tháng, có sự rút ròng 32 triệu USD, và sự thay đổi trong vòng một tháng và một tuần gần đây còn không đáng kể, thậm chí không lọt vào top 20 trong các chuỗi công cộng.

Tuy nhiên, dòng tiền của sàn giao dịch lại cho thấy xu hướng gia tăng rõ rệt. Dữ liệu cho thấy, trong vòng bảy ngày qua, dòng tiền vào thị trường giao ngay của SUI đạt 62,86 triệu USD, xếp thứ tư. Đồng thời, nhiều đồng Token trong hệ sinh thái Sui như WAL, MEMEFI, CETUS cũng nằm trong top 10 trong bảng xếp hạng dòng tiền vào hợp đồng, phản ánh sự năng động của dòng tiền trong hệ sinh thái Sui.

Khối lượng hợp đồng của SUI Token đã tăng vọt kể từ ngày 21 tháng 4, trong vòng một tuần từ 700 triệu đô la tăng lên 1,419 triệu đô la, gần đạt điểm cao nhất lịch sử. Hầu hết các Token trong hệ sinh thái Sui cũng đã tăng mạnh trong vòng một tuần, 20% Token tăng hơn 100%, 37,5% Token tăng hơn 50%.

Lần tăng giá này thể hiện sự tăng trưởng toàn diện đối với hệ sinh thái Sui, mặc dù hầu hết các dự án không có tiến triển thực sự tích cực, nhưng hiệu suất giá lại rất đáng chú ý.

Nhiều lợi ích thúc đẩy tâm lý thị trường

Vào ngày 21 tháng 4, các đồng tiền chính bắt đầu phục hồi, và sự tăng giá của Sui cũng bắt đầu. Sau đó, nhiều tin tức tích cực lần lượt được công bố, nhưng khó xác định được những tin tức này có phải là động lực thực sự cho sự tăng giá hay chỉ là những công bố mang tính chiến lược đi kèm với việc tăng giá.

Các lợi ích chính bao gồm:

1. Tin đồn hợp tác Pokémon: Bắt nguồn từ việc cập nhật chính sách quyền riêng tư của ứng dụng Pokémon HOME, liệt kê công ty liên quan đến Sui Parasol Technologies là nhà phát triển được ủy quyền.

2. Hợp tác xMoney/xPortal: Sui thông báo hợp tác với các nền tảng này để ra mắt thẻ MasterCard ảo mang thương hiệu Sui tại châu Âu.

3. Tin tức liên quan đến ETF: Tin tức về việc 21Shares thành lập thực thể tín thác pháp lý "SUI ETF" đã được chú ý trở lại.

4. Các tiến triển khác: bao gồm hợp tác với Tập đoàn Sở Giao dịch Chứng khoán Athens, Nautilus ra mắt giải pháp bảo mật, Canary Capital nộp đơn xin ETF SUI.

Những tiến triển này bao gồm nhiều lĩnh vực như game Web3, quyền riêng tư, môi trường phát triển, tạo thành một bức tranh tích cực tổng thể.

Khối lượng giao dịch DEX tăng vọt và phát triển hệ sinh thái

Kể từ tháng 4, khối lượng giao dịch DEX của mạng Sui duy trì ở mức cao, đã đạt đỉnh lịch sử 998 triệu đô la vào ngày 29 tháng 3. Dự án DEX hàng đầu trong hệ sinh thái, Cetus Protocol, đã thúc đẩy sự tăng trưởng tổng thể, với khối lượng giao dịch trong tuần qua tăng 84,5%.

Một đóng góp quan trọng khác là Kriya, đã đóng góp 780 triệu đô la giao dịch vào ngày 29 tháng 3. Sự gia tăng dữ liệu này có thể liên quan đến airdrop của Walrus, dự án đã đạt doanh thu giao dịch 380 triệu đô la vào ngày airdrop.

Sự hoạt động của các nhà phát triển cũng là yếu tố quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng của mạng Sui. Bắt đầu từ tháng 12 năm 2024, tần suất gửi mã của Sui đã tăng đáng kể, duy trì ở mức trên 500 lần mỗi tuần, vượt xa Solana và Aptos.

Rủi ro tiềm ẩn và thách thức trong tương lai

Mặc dù tâm lý thị trường đang tăng cao, vẫn có một số điểm rủi ro đáng chú ý:

1. Áp lực bán do việc mở khóa Token liên tục, mỗi tuần phát hành hàng chục triệu Token.

2. Cấu trúc tăng trưởng sinh thái chủ yếu được dẫn dắt bởi các dự án DEX hoặc cơ sở hạ tầng, trong khi các dự án ứng dụng và trò chơi vẫn chưa nổi bật.

3. Thiếu các ứng dụng "hot" có thể thu hút người dùng quy mô lớn.

Tóm lại, sự bùng nổ gần đây của Sui và hệ sinh thái của nó là kết quả của sự nhiệt tình đầu cơ trên thị trường, dòng vốn đổ vào, kỳ vọng trên thị trường hợp đồng và tiến triển về cơ bản. Tuy nhiên, việc có thể chuyển đổi sự nhiệt huyết hiện tại thành giá trị lâu dài hay không, chủ yếu phụ thuộc vào việc giải quyết áp lực mở khóa Token và phát triển các ứng dụng chất lượng thu hút người dùng.