Cơn sóng Stablecoin: ETH như là nền tảng của nền kinh tế đô la số

Nhu cầu toàn cầu đối với đô la Mỹ đang tăng trưởng với tốc độ bùng nổ. Mặc dù "phi đô la hóa" đã trở thành một chủ đề nóng, nhưng một xu hướng quan trọng hơn đang xuất hiện: Hơn 4 tỷ người và hàng triệu doanh nghiệp đang tích cực tìm kiếm cách tiếp cận đô la thông qua Stablecoin, điều này đại diện cho sự mở rộng lớn nhất của hiệu ứng mạng đô la trong nhiều thập kỷ.

Điều này đã tạo ra những cơ hội chưa từng có cho Ethereum. Kể từ năm 2020, stablecoin đã tăng gấp 60 lần kênh tiếp cận đô la Mỹ cho các cá nhân toàn cầu, vượt qua 200 tỷ đô la. Những người nắm giữ đô la mới này không chỉ cần tiền mặt kỹ thuật số, mà còn cần lợi tức, cơ hội đầu tư và dịch vụ tài chính. Do các hạn chế về quy định và cơ sở hạ tầng, tài chính truyền thống gặp khó khăn trong việc phục vụ cho thị trường mới khổng lồ này.

Ethereum có lợi thế độc đáo trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu cho nền kinh tế đô la kỹ thuật số mới nổi này, và ETH sẽ trực tiếp hưởng lợi từ sự tăng trưởng này.

Stablecoin: chất xúc tác cho nhu cầu đô la toàn cầu

Nhu cầu tiềm năng của cá nhân và doanh nghiệp toàn cầu đối với đồng đô la Mỹ là rất lớn.

Tại những khu vực có tình hình chính trị không ổn định, chính sách tiền tệ kém và lạm phát cấu trúc, hơn 4 tỷ người đang đối mặt với rủi ro tiền tệ nghiêm trọng. ước tính rằng 21% dân số toàn cầu sống ở những quốc gia có tỷ lệ lạm phát hàng năm vượt quá 6%, điều này nhanh chóng xói mòn tiết kiệm và sức mua. Đối với những người này, việc nắm giữ USD có nghĩa là an toàn tài chính, là một phương tiện lưu trữ giá trị, công cụ giao dịch xuyên biên giới, cũng như là cách để phòng ngừa biến động của đồng tiền nội tệ.

Các doanh nghiệp cũng cần đô la Mỹ để giao dịch. Đô la Mỹ vẫn là đồng tiền thống trị trong thương mại toàn cầu, với 88% giao dịch ngoại hối toàn cầu có ít nhất một bên liên quan đến đô la Mỹ. Các doanh nghiệp ở thị trường mới nổi phụ thuộc vào tính thanh khoản của đô la Mỹ để thực hiện thanh toán quốc tế, nhập khẩu và quản lý chuỗi cung ứng, trong khi các ngân hàng địa phương và thị trường ngoại hối ở những thị trường này thường hạn chế hoặc không ổn định. Các doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng như người lao động tự do ngày càng cần đô la kỹ thuật số để nhận thanh toán và tránh rủi ro không phù hợp về tiền tệ.

Lần đầu tiên trong lịch sử, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể nắm giữ đô la Mỹ thông qua stablecoin. Chỉ cần có internet, bạn có thể nắm giữ và giao dịch đô la Mỹ mà không cần tài khoản ngân hàng, không cần sự cho phép của chính phủ, có sẵn toàn cầu 24/7. Do đó, kể từ năm 2020, giá trị thị trường của stablecoin đã tăng gấp 60 lần. Việc áp dụng chủ yếu tập trung vào các thị trường mới nổi trước đây bị loại trừ khỏi tài chính định giá đô la Mỹ.

Stablecoin đang tạo ra một nhóm người nắm giữ đô la mới trong nhóm dân số lớn nhất thế giới. Các doanh nghiệp bắt đầu định giá bằng stablecoin, các gia đình tiết kiệm bằng stablecoin. Điều này thúc đẩy sự mở rộng căn bản của thị trường dịch vụ tài chính đô la.

Nhu cầu và cơ hội cho những người nắm giữ đô la mới

Hiện nay, hàng triệu người có thể nắm giữ đô la Mỹ thông qua Stablecoin. Nhưng mong muốn của họ còn xa hơn thế. Cá nhân và doanh nghiệp tự nhiên muốn sử dụng vốn để kiếm lợi nhuận, đầu tư và tăng trưởng tài sản.

Tuy nhiên, tài chính truyền thống khó có thể phục vụ cho thị trường mới nổi này:

• Hệ thống ngân hàng Mỹ yêu cầu tuân thủ các quy định quản lý nghiêm ngặt, loại trừ hầu hết các người tham gia toàn cầu.
• Dịch vụ tài chính xuyên biên giới vẫn còn đắt đỏ, chậm chạp và bị hạn chế về địa lý.
• Tài chính truyền thống chủ yếu phục vụ các tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản cao, không dành cho khách hàng bán lẻ toàn cầu.
• Rào cản địa lý và quy định đã cản trở hàng tỷ đô la tham gia tài trợ tính bằng đô la.

Điều này đã tạo ra nhu cầu về cơ sở hạ tầng tài chính mới để phục vụ hàng tỷ người nắm giữ Stablecoin trên toàn cầu, giúp họ tận dụng tối đa số đô la mới có được.

Ethereum: Cơ sở hạ tầng lý tưởng cho nền kinh tế stablecoin toàn cầu

Cơ sở hạ tầng tài chính mới phục vụ cho người nắm giữ stablecoin phải đồng thời đáp ứng ba yêu cầu chính:

1. Toàn cầu có sẵn - Phải có sẵn ở bất kỳ đâu có truy cập Internet.
2. Đối với các tổ chức, an toàn - Cần cung cấp sự an toàn, độ tin cậy, sự rõ ràng về quy định và khả năng tùy chỉnh cần thiết để các tổ chức xây dựng các sản phẩm tài chính quy mô lớn.
3. Kháng cự sự can thiệp của chính phủ - Phải không chịu sự kiểm soát của bất kỳ chính phủ đơn lẻ nào.

Ethereum đã đáp ứng tất cả các yêu cầu này:

• Có thể truy cập toàn cầu: Bất kỳ ai trên toàn cầu có kết nối internet đều có thể sử dụng ETH mọi lúc.
• Đối với an toàn tổ chức:
  • Có tính an toàn kinh tế và mức độ phi tập trung cao nhất trong tất cả các blockchain có thể lập trình.
  • Sở hữu cơ sở hạ tầng an ninh trưởng thành nhất, bao gồm nhiều nhà phát triển mã nguồn mở, hợp đồng đã được xác thực, kiểm toán viên an ninh và công cụ.
  • Duy trì 100% thời gian hoạt động bình thường trong 10 năm, bất kể sự sụp đổ thị trường hay các sự kiện địa chính trị.
  • Cơ quan quản lý Hoa Kỳ đã phân loại ETH là hàng hóa, cung cấp một khung pháp lý rõ ràng.
  • Khung L1+L2 đã đạt được tính tùy chỉnh, cho phép các tổ chức tối ưu hóa cho các trường hợp sử dụng cụ thể và đáp ứng các yêu cầu quy định.
  • Sở hữu nền kinh tế tài chính số lớn nhất toàn cầu, bao gồm stablecoin có giá trị thị trường vượt quá 1400 tỷ USD, đầu tư vào các giao thức DeFi vượt hơn 60 tỷ USD và token hóa tài sản thế giới thực có giá trị trên 7 tỷ USD.
• Kháng cự lại sự can thiệp của chính phủ: Chính phủ không thể chiếm lĩnh một điểm kiểm soát đơn lẻ để kiểm soát hoặc hạn chế mạng.

Tính phi tập trung mạnh mẽ của Ethereum khiến nó đáp ứng các yêu cầu này một cách độc đáo. Mức độ phi tập trung này bắt nguồn từ nguồn gốc và văn hóa của nó, bao gồm:

• Hơn 1 triệu người xác thực trải khắp hơn 100 quốc gia
• Nhiều đội ngũ phát triển độc lập đảm bảo tính linh hoạt và hệ sinh thái nhà phát triển mã nguồn mở lớn nhất.
• Do sự khởi đầu được tài trợ bởi cộng đồng và nguồn gốc của chứng minh công việc, quyền sở hữu tài sản rất rộng.

Không có giải pháp thay thế nào có thể đáp ứng tất cả các yêu cầu này cùng một lúc.

ETH: Tài sản dự trữ của nền kinh tế đô la kỹ thuật số mới

Với hàng tỷ đô la chảy qua các stablecoin trên Ethereum, người tham gia cần một loại tài sản an toàn, không cần cấp phép và hiệu quả để hỗ trợ cho vay, staking và tạo ra lợi nhuận. ETH có lợi thế độc đáo trong lĩnh vực này:

• Khan hiếm và đáng tin cậy: Nguồn cung ETH có thể dự đoán, tỷ lệ lạm phát thấp và không bị kiểm soát bởi trung ương.
• Tính sản xuất: ETH tạo ra thu nhập thông qua việc staking, tương tự như việc sở hữu bất động sản hoặc trái phiếu chính phủ.
• Tính năng của tài sản thế chấp: ETH đã trở thành tài sản thế chấp lớn nhất trên chuỗi trong hệ sinh thái Ethereum, hỗ trợ các giao thức cho vay trị giá 19 tỷ USD.
• Chống tịch thu và chống kiểm duyệt: ETH sẽ không bị chính phủ đóng băng hoặc tịch thu, điều này làm cho nó có tính linh hoạt hơn so với các tài sản phát hành tập trung.
• Có thể lập trình và thanh khoản mạnh: ETH sâu sắc hòa nhập vào toàn bộ hệ thống tài chính trên chuỗi, có tính thanh khoản vô song cho các giao dịch lớn.

Với ngày càng nhiều người dùng nắm giữ Stablecoin và cần dịch vụ tài chính, họ cần một loại tài sản dự trữ để hỗ trợ những hoạt động này. ETH có thể kiếm được lợi nhuận, bảo đảm an ninh mạng và hỗ trợ cho việc cho vay DeFi. Do đó, khi hệ thống phát triển, nhu cầu đối với ETH tự nhiên sẽ tăng lên.

Nói một cách ngắn gọn: Sự chấp nhận nhiều Stablecoin hơn → Nhiều hoạt động trên chuỗi hơn → Nhu cầu nhiều hơn đối với ETH như tài sản thế chấp → Các tổ chức và người dùng nắm giữ nhiều ETH hơn.

Sự tăng trưởng của Layer-2 Ethereum đã thúc đẩy nhu cầu về ETH. Bằng cách giảm chi phí giao dịch, tăng tốc độ giao dịch và tạo điều kiện cho các trường hợp sử dụng mới, Layer-2 đã mở ra nhiều lĩnh vực hơn để ETH có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này đã mở rộng phạm vi của ETH và củng cố vị thế của nó như một tài sản dự trữ trong nền kinh tế đô la kỹ thuật số.

ETH như một phương tiện lưu trữ giá trị toàn cầu

Nhu cầu ngày càng tăng đối với ETH cũng đã khiến nó chiếm một phần lớn trong thị trường lưu trữ giá trị truyền thống.

• ETH có đặc tính lưu trữ giá trị vượt trội hơn so với các tài sản truyền thống như vàng.
• ETH và BTC có thể chiếm một phần từ tài sản SoV truyền thống trị giá 500 triệu tỷ đô la (vàng, trái phiếu chính phủ, cổ phiếu, bất động sản) trong vài năm tới.
• ETH ngoài việc có thuộc tính SoV của Bitcoin, còn cung cấp lợi nhuận cho những người nắm giữ.
• Tạo ra lợi nhuận là một lợi thế lớn, vì các nhà đầu tư thường ưa chuộng tài sản sinh lợi.

Kết luận: ETH là cách tốt nhất để tham gia vào nền kinh tế stablecoin

Sự tăng trưởng của nền kinh tế stablecoin đã tạo ra một hiệu ứng đòn bẩy mạnh mẽ cho Ethereum và ETH. Khi ngày càng có nhiều stablecoin được sử dụng trên Ethereum, nhu cầu về ETH cũng tăng theo. Giá trị ETH cao hơn và mạng lưới an toàn hơn đã thu hút thêm nhiều tổ chức và dịch vụ, từ đó thúc đẩy sự phổ biến của stablecoin hơn nữa.

Các giải pháp thay thế đang đối mặt với những thách thức lớn khi sao chép bánh đà này:

• Tài chính truyền thống không thể phục vụ hàng tỷ người bị loại trừ do rào cản địa lý và quy định.
• Hệ thống do chính phủ kiểm soát vẫn chịu ảnh hưởng chính trị và các hạn chế về quyền tài phán.
• Bitcoin thiếu tính lập trình của các dịch vụ tài chính phức tạp.
• Các blockchain khác thiếu tính an toàn, độ tin cậy và khả năng tùy chỉnh mà các tổ chức cần, đồng thời cũng thiếu tính phi tập trung kháng cự can thiệp của chính phủ.

Vì vậy, việc nắm giữ ETH có thể là cách đơn giản và hiệu quả nhất để tiếp cận nền kinh tế stablecoin đang phát triển. Đối với hầu hết các nhà tham gia bán lẻ và tổ chức, ETH cung cấp cơ hội tiếp cận đơn giản nhất đến toàn bộ hệ sinh thái đô la kỹ thuật số.