Phân tích pullback gần đây của thị trường Tài sản tiền điện tử

Thời gian gần đây, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua sự điều chỉnh lớn. Bài viết này sẽ phân tích các yếu tố ảnh hưởng chính đến xu hướng thị trường hiện tại từ hai cấp độ vi mô và vĩ mô.

Cấp độ vi mô: Các sự kiện mất mát vốn lớn liên tục xảy ra

Gần đây, các sự kiện trộm cắp trên một nền tảng giao dịch và một dự án DeFi đã gây ra lo ngại cho thị trường. Hai vụ mất mát tài chính lớn này đã tạo ra áp lực không nhỏ đối với hoạt động và sự mở rộng của các doanh nghiệp liên quan. Mặc dù các nhà đầu tư trong lĩnh vực mã hóa đã quen với rủi ro cao, nhưng những sự kiện này rõ ràng đã làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư truyền thống. Từ dòng tiền vào BTC ETF có thể thấy, kể từ khi xảy ra sự cố tấn công, đã có sự rút tiền lớn, phản ánh tâm lý tiêu cực của các nhà đầu tư truyền thống. Những sự kiện an ninh này ở cấp độ vi mô đã trở thành ngòi nổ cho đợt pullback này.

Cấp độ vĩ mô: Cuộc đấu tranh giữa các cường quốc và sự chuyển dịch thanh khoản

Từ góc độ vĩ mô, thị trường hiện tại bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố sau:

1. Vấn đề thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ
2. Rủi ro đình trệ ở Mỹ
3. Xu hướng đô la

Vấn đề thâm hụt ngân sách

Chính phủ Mỹ đang cải thiện tình hình tài chính thông qua việc cắt giảm chi tiêu, sa thải nhân viên và các biện pháp khác. Tuy nhiên, các chính sách quá quyết liệt có thể gây ra lo ngại về suy thoái kinh tế, cần phải theo dõi chặt chẽ tiến độ triển khai các chính sách liên quan và tác động của chúng đến việc làm, GDP và các chỉ số khác.

rủi ro đình trệ

Gần đây, kết quả của tuần mã nguồn mở DeepSeek đã gây ra một số cú sốc cho ngành AI của Mỹ, có thể ảnh hưởng đến định giá của các doanh nghiệp liên quan. Đồng thời, định giá của các cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đã có dấu hiệu trở về mức bình thường, dòng vốn cũng đã có sự thay đổi. Ngoài ra, cần chú ý đến tiến trình thành lập quỹ chủ quyền của Mỹ và tác động tiềm tàng của nó đối với thị trường.

diễn biến đô la

Xu hướng của đồng đô la Mỹ có sự không chắc chắn. Đồng đô la mạnh có lợi cho trái phiếu Mỹ và các doanh nghiệp toàn cầu, nhưng bất lợi cho quá trình công nghiệp hóa nội địa. Đồng đô la yếu thì ngược lại. Xét đến mục tiêu chính sách, đồng đô la có thể có xu hướng mạnh trước rồi yếu sau.

Kết luận

Hiện tại, thị trường có nhiều yếu tố không chắc chắn, các nhà đầu tư có thể xem xét áp dụng chiến lược đòn bẩy, một mặt phân bổ tiền điện tử blue-chip hoặc tham gia vào các dự án DeFi rủi ro thấp, mặt khác bố trí vị trí nhỏ cho tài sản có độ biến động cao. Trong ngắn hạn, mặc dù có một số áp lực giá nhất định, nhưng vẫn chưa xuất hiện rủi ro cấu trúc rõ ràng, nếu xảy ra hồi quy quá mức có thể xây dựng vị trí hợp lý.