Thay đổi mới trên thị trường stablecoin: Vị thế độc quyền của USDT và USDC sẽ bị thách thức

Thị trường stablecoin đang trải qua một cuộc cách mạng, các stablecoin chính như USDT và USDC đã không thể trả lại lợi nhuận cho người dùng, mà thay vào đó giữ lại cho riêng mình. Điều này đã tạo ra cơ hội cho những đối thủ stablecoin khác. Hãy cùng xem xét ba dự án mới nổi đang cố gắng thách thức cấu trúc hiện tại.

Hiện tại, quy mô thị trường Stablecoin khoảng 2500 tỷ USD, trong đó USDT và USDC chiếm tổng cộng 86% thị phần. Hai Stablecoin lớn này có một vấn đề rõ ràng: chúng không trả bất kỳ lợi nhuận nào cho các nhà đầu tư. Tài sản đô la Mỹ được sử dụng làm tài sản thế chấp được đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ, tạo ra lợi suất hàng năm khoảng 4%, nhưng toàn bộ lợi nhuận này thuộc về công ty phát hành.

Cách làm này khiến Tether trở thành một trong những doanh nghiệp có lợi nhuận cao nhất thế giới, nhưng đồng thời cũng phơi bày những điểm yếu của nó. Người dùng nắm giữ coin không thể nhận được bất kỳ lợi ích nào, điều này tạo cơ hội cho các dự án stablecoin khác. Dưới đây là ba trường hợp cho thấy các stablecoin mới nổi đang đối phó với thách thức này.

1. Resolv的USR：8.6%年化收益

Resolv cung cấp hai sản phẩm chính: Stablecoin USR và token pool thanh khoản RLP. USR được hỗ trợ hoàn toàn bởi Bitcoin và Ethereum theo tỷ lệ 1:1, với 168% tài sản thế chấp làm bảo đảm. Thông qua các vị thế phòng ngừa bằng Bitcoin và Ethereum, USR có thể tạo ra tỷ lệ lợi suất hàng năm trung bình là 8,65%, cao hơn nhiều so với các nền tảng khác.

Ưu điểm chính của USR bao gồm:

• Lợi suất cao hơn các sản phẩm cùng loại
• Được hỗ trợ hoàn toàn bởi các loại tiền điện tử chính.
• Độ trong suốt cao
• Được bảo vệ bởi cơ chế RLP
• Miễn phí giao dịch
• Hỗ trợ staking và unstaking ngay lập tức

Tuy nhiên, USR cũng có một số hạn chế, chẳng hạn như chỉ cung cấp dịch vụ trên mạng Ethereum, có thể dẫn đến phí giao dịch cao, và người dùng phải staking USR để nhận lợi nhuận.

2. USDN của Noble Dollar: lợi suất hàng năm 4.1%

Stablecoin USDN do Noble Dollar phát hành cho phép người dùng nhận được 4.1% lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ mỗi ngày, không cần phải khóa hay đặt cọc. Người dùng chỉ cần nắm giữ USDN, ví sẽ tự động nhận thêm token, tương đương với airdrop miễn phí.

Ưu điểm của USDN bao gồm:

• Lợi suất trái phiếu chính phủ ổn định
• Độ trong suốt cao
• Không cần staking vẫn có thể nhận được lợi nhuận
• Thanh toán hàng ngày
• Hỗ trợ mua bằng tiền pháp định
• Chuyển đổi liên chuỗi tiện lợi

Mặc dù hiện tại USDN có ít trường hợp sử dụng, nhưng trong tương lai sẽ mở rộng sang nhiều mạng blockchain hơn, hứa hẹn mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận cho người dùng.

3. iUSD của InfiniFi: 8.5% đến 16% lợi nhuận hàng năm

iUSD của InfiniFi là một loại "Stablecoin" mới, cung cấp các tỷ lệ lợi nhuận khác nhau dựa trên sở thích rủi ro của người dùng. Người dùng gửi 1 USDC sẽ nhận được 1 iUSD, USDC đó sẽ được sử dụng cho các chiến lược đầu tư đa dạng.

Lãi suất của iUSD khác nhau tùy theo thời gian khóa.

• Không có thời gian khóa: khoảng 8.5%
• Khóa trong 4 tuần hoặc lâu hơn: tối đa 16,4%

iUSD áp dụng cơ chế rủi ro phân cấp, người dùng có lợi suất cao cung cấp bảo vệ cho người dùng có lợi suất thấp. Thiết kế này vừa duy trì sự ổn định của iUSD, vừa đáp ứng nhu cầu của người dùng với các sở thích rủi ro khác nhau.

Ưu điểm của iUSD bao gồm tỷ suất lợi nhuận siêu cao, tính minh bạch cao và lựa chọn rủi ro linh hoạt. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với một số rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như thiếu thanh khoản, có thể mất giá và rủi ro gắn liền với nền tảng DeFi cơ sở.

Tổng thể, những dự án stablecoin mới nổi này cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đa dạng, có thể đáp ứng nhu cầu đầu tư với khả năng chịu rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, khi đầu tư vào các giao thức mới này, nên thử nghiệm với số vốn nhỏ trước, và chờ đợi thị trường xác minh đầy đủ trước khi xem xét đầu tư lớn. Khi thị trường stablecoin tiếp tục phát triển, chúng ta có lý do để mong đợi sự xuất hiện của nhiều giải pháp đổi mới hơn, mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận hơn cho người dùng.