Giao dịch chênh lệch giá yên Nhật Bản bị dỡ bỏ gây ra biến động tài chính, Mỹ có thể sẽ can thiệp cứu thị trường

Trong bối cảnh thị trường ảm đạm nhưng lại đối mặt với áp lực bầu cử, các chính trị gia thường chọn in tiền và thao túng giá cả tăng lên. Là ứng cử viên tổng thống Mỹ, Kamala Harris đang phải đối mặt với thách thức mạnh mẽ từ Trump. Để đảm bảo tái đắc cử, cô có thể sẽ sử dụng mọi biện pháp để tránh cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu bùng nổ trước bầu cử.

Các công ty Nhật Bản trong nhiều năm qua đã thực hiện các giao dịch Kinh doanh chênh lệch giá quy mô lớn bằng yên, lên tới 505% GDP. Họ vay yên với chi phí thấp, đầu tư vào các tài sản nước ngoài có lợi suất cao, từ đó thu lợi đáng kể. Nhưng khi yên bị mất giá quá mức, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bắt đầu xem xét việc rút lui khỏi giao dịch này.

Nếu các công ty Nhật Bản đột ngột thanh lý, sẽ gây ra cú sốc lớn cho thị trường tài chính toàn cầu. Đồng yên có thể tăng giá mạnh, trong khi giá cổ phiếu Mỹ và các tài sản khác có thể sụt giảm mạnh. Điều này sẽ đe dọa nền kinh tế Mỹ và triển vọng bầu cử của Harris.

Để đối phó với những cuộc khủng hoảng có thể xảy ra, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen có thể thực hiện các biện pháp cứu thị trường sau đây:

1. Khởi động hạn mức hoán đổi ngân hàng trung ương USD-Yên Nhật (CSWAP)
2. Ngân hàng trung ương Nhật Bản vay mượn một lượng lớn đô la Mỹ, cung cấp yên Nhật làm tài sản thế chấp cho Cục Dự trữ Liên bang.
3. Ngân hàng trung ương Nhật Bản âm thầm mua lại cổ phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ do các doanh nghiệp Nhật Bản nắm giữ
4. Các doanh nghiệp Nhật Bản sẽ chuyển đổi đô la Mỹ về Nhật Bản, mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản.

Hành động này có thể tránh được sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ, đồng thời làm giảm áp lực tăng giá của đồng yên, nhưng thực chất là thông qua việc in tiền để cứu trợ một cách ngầm.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, trong vài tháng tới cần chú ý đến các chỉ số sau:

• Chỉ số S&P 500 và Nasdaq có giảm 20% so với đỉnh cao hay không
• Liệu lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm có giảm xuống dưới 3.80% không
• Xu hướng tỷ giá USD/JPY
• Mối tương quan giữa Bitcoin và USD/JPY

Nếu Bitcoin thể hiện xu hướng nổi bật, có thể dự báo thị trường kỳ vọng cứu trợ. Nếu thể hiện xu hướng đồng bộ, có thể cần phải chờ đợi sự giảm giá thêm.

Dù sao đi nữa, diễn biến trong vài tháng tới sẽ quyết định lợi nhuận của chu kỳ thị trường tăng giá này. Nhà đầu tư cần thận trọng khi sử dụng đòn bẩy và theo dõi chặt chẽ các vị thế.