Thị trường tiền điện tử展望:从短期 Biến động到长期趋势

Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, hãy cùng nhau thảo luận về tình hình hiện tại của thị trường tiền điện tử.

Hướng đi thực sự của thị trường có thể chỉ rõ sau tháng Chín. Xét đến áp lực kinh tế vĩ mô, sự thiếu hụt thanh khoản trong mùa hè và việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động thái của thị trường có thể chỉ rõ sau khi kỳ nghỉ tháng Tám kết thúc và các nhà tham gia trở lại. Gần đây, sự tăng giá của hầu hết các đồng thay thế chủ yếu xuất phát từ việc các nhà đầu tư bán khống phải mua lại. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó đã tăng cường mua, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ dài hạn. Nhiều loại tiền tệ đã trải qua sự tăng giá mạnh mẽ sau đó ngay lập tức quay trở lại giảm mạnh.

Ethereum đã có sự phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực như token liên quan đến trí tuệ nhân tạo, vốn đã giảm mạnh trước đó, dẫn dắt đà phục hồi. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường mạnh mẽ hơn, không chỉ ổn định hơn trong thời kỳ giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số điểm hiểu biết sau đây:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực sự và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thông qua nhiều kênh được quản lý. Hiện tại, tính chất của vốn hỗ trợ Bitcoin hoàn toàn khác biệt so với trước đây. Điều này khiến việc thanh lý quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô nghiêm trọng.

2. Sự phân hóa của các đồng thay thế ngày càng gia tăng

Trong tương lai, vốn có thể sẽ quay trở lại thị trường thay thế, nhưng sẽ không tăng toàn diện. Chỉ những mã thông báo có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút vốn. Đây cũng là lý do tại sao Ethereum được kỳ vọng sẽ vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng về quy định, sự tăng trưởng của các ứng dụng tài chính phi tập trung, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking đã tạo thành một động lực mạnh mẽ.

3. Token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá cả. Trong bối cảnh thanh khoản thấp, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng giá. Do đó, triển vọng của các token có giá trị cao được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung là không tích cực. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng của các nhà xác thực của chúng.

4. Lợi thế cấu trúc của đồng tiền meme

Meme coin có lợi thế cấu trúc, không có áp lực giải phóng đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.

Nhưng giai đoạn này dường như đã gần đến hồi kết. Gần đây, một số sự kiện phát hành mã thông báo và sự ra mắt của các mã thông báo hot đánh dấu đỉnh điểm sự quan tâm đến đồng meme. Sau đó, sự quan tâm bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng Ethereum.

Một số đồng coin meme vẫn có thể hoạt động tốt, đặc biệt là những đồng coin được thúc đẩy bởi những nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng mạng xã hội ngoài thị trường tiền điện tử. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại lợi nhuận không đối xứng. Nhưng thời đại của đồng coin meme thông thường như một alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức rộng rãi trên thị trường mới có giá trị đầu tư thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu như coin meme không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và mã hóa.

Giống như mùa hè tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng các dự án thực sự dựa trên tính thực dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án nổi lên trên chuỗi.

Với sự giảm nhiệt của các đồng tiền meme, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công gần đây.

Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Mặc dù bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường tiếp tục mạnh lên, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội không đối xứng lớn nhất.