Tổng quan thị trường hàng tuần: Sự đồng điệu giữa việc chuyển đổi Stablecoin thành trái phiếu Mỹ và sự trỗi dậy chiến lược của Bitcoin trong chu kỳ mới
Thị trường tiền điện tử trong tuần này thể hiện xu hướng dao động, Bitcoin bị ảnh hưởng bởi nhiều lần điều chỉnh, trong khi Ethereum có hiệu suất tương đối ổn định, UNI, ETHFI và các mục liên quan có hiệu suất tốt. Tập đoàn công nghệ truyền thông Trump huy động 2,5 tỷ đô la Mỹ từ cổ phần tư nhân để mua Bitcoin, Pakistan đang xây dựng dự trữ chiến lược Bitcoin cấp quốc gia, việc hoàn trả 5 tỷ đô la của FTX đã kích thích thị trường tăng trưởng vào đầu tuần. Vào thứ Sáu, mặc dù có tin tức tích cực về việc SEC nới lỏng quản lý đặt cọc, thị trường vẫn xuất hiện giảm giá trên diện rộng, xu hướng tiếp theo đáng được theo dõi.
Về mặt nóng, stablecoin vẫn là tâm điểm của thị trường và dần trở thành một trong những hướng đi của chính phủ Mỹ và các tổ chức toàn cầu; Hội nghị Bitcoin mặc dù không có lợi ích thực chất, nhưng quan điểm chính thống đáng được chú ý; SEC đã nới lỏng quản lý, thời điểm cho mảng staking và thị trường Mỹ đã đến.
Một, xu hướng hóa nợ Mỹ của Stablecoin
1.Vòng IPO
Vào ngày 27 tháng 5, nhà phát hành Stablecoin Circle đã bác bỏ tin đồn bán mình và cho biết đang khởi động IPO, dự định niêm yết trên sàn NYSE. Hai ngày sau, BlackRock thông báo kế hoạch mua 10% cổ phần của Circle trong IPO.
Chi tiết quan trọng:
IPO dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào ngày 5 tháng 6 năm 2025
Nộp đơn IPO cho SEC vào ngày 1 tháng 4, công bố bản cáo bạch vào ngày 27 tháng 5
Niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York, mã cổ phiếu "CRCL"
Kế hoạch phát hành 24 triệu cổ phiếu loại A, giá 24-26 USD/cổ phiếu
Dự kiến huy động khoảng 6,24 triệu đô la Mỹ, định giá khoảng 56,5 triệu đô la Mỹ
Các nhà đầu tư nổi tiếng như ARK bày tỏ sự quan tâm đến việc mua
Vốn hóa thị trường của USDC của Circle hiện khoảng 60,793 triệu USD, chiếm 24,59% thị trường stablecoin, chỉ đứng sau Tether. Từ đầu năm đến nay, vốn hóa thị trường của USDC đã tăng 38,44%, cao hơn nhiều so với 11,51% của Tether.
Circle kiên trì với IPO có liên quan chặt chẽ đến đối tác Coinbase:
Coinbase đã thành công niêm yết vào năm 2021, tạo dựng tiền lệ cho ngành công nghiệp tiền điện tử.
Thu hút các nhà đầu tư tổ chức như ARK Invest, nâng cao tính hợp pháp của ngành
Circle học hỏi mô hình doanh thu đa dạng của Coinbase, tạo nền tảng cho IPO
Coinbase và Circle đã ký hợp đồng chia sẻ 50% doanh thu, nhận toàn bộ lợi tức từ sản phẩm USDC. Năm 2024, Coinbase sẽ nhận khoảng 900 triệu USD từ Circle, chiếm khoảng 25% tổng giá trị của họ.
Sau khi IPO, Circle sẽ dễ dàng hơn trong việc thu hút vốn cho đổi mới và mở rộng, thu hút nhiều đối tác chiến lược hơn. Sự tăng trưởng của USDC có thể mang lại lợi ích trực tiếp cho Coinbase, có khả năng thúc đẩy giá cổ phiếu của Coinbase tăng lên.
2.Tether chuyển sang thị trường mới nổi
Bài báo ngày 25 tháng 5 cho biết, CEO của Tether cho biết mặc dù Mỹ đang thúc đẩy luật về stablecoin, Tether vẫn sẽ tập trung vào thị trường nước ngoài và chú ý đến tác động của "Đạo luật Genius" đối với các nhà phát hành nước ngoài. Một phần lý do là tài sản như Bitcoin và thế chấp của họ có thể không đáp ứng tiêu chuẩn đề xuất.
Đến tháng 12 năm 2024, Tether vẫn sẽ đầu tư 18% dự trữ vào các tài sản có tính thanh khoản thấp và rủi ro cao, như tài sản tiền điện tử không phải stablecoin và cho vay, không hoàn toàn đáp ứng yêu cầu dự trữ tài sản có tính thanh khoản cao và rủi ro thấp 100% theo "Đạo luật GENIUS".
3.Stablecoin và mối liên hệ chặt chẽ với trái phiếu Chính phủ Mỹ
Các nhà phát hành Stablecoin thu được lợi tức từ việc nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao như trái phiếu chính phủ Mỹ. Hai nhà phát hành lớn Tether và Circle có tổng lượng nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ đạt 116 tỷ USD, đứng trong top 20 người nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ trực tiếp.
Với việc dự luật về stablecoin Genius của Mỹ sắp được thông qua, các nhà phát hành stablecoin sẽ trở thành kênh cho đồng đô la kỹ thuật số tham gia vào nền kinh tế toàn cầu, nâng cao phạm vi phủ sóng của đồng đô la. Chính phủ Mỹ cho biết sẽ sử dụng stablecoin để duy trì vị thế đồng tiền dự trữ toàn cầu của đồng đô la.
Stablecoin và trái phiếu chính phủ Mỹ có chức năng kinh tế tương tự:
An toàn và ổn định
Tính thanh khoản cao
Là tài sản thế chấp
Nguồn thu nhập
Hai, điểm chính của hội nghị Bitcoin
Phó Tổng thống Vance
Công bố chấm dứt chính sách thù địch của chính phủ trước đây, thúc đẩy việc lập pháp "Đạo luật GENIUS"
Nhấn mạnh tiềm năng của Bitcoin như một tài sản chiến lược
Cam kết xây dựng quy định về tài sản kỹ thuật số minh bạch và đổi mới
Kêu gọi cộng đồng tiền điện tử tham gia chính trị để thúc đẩy các chính sách có lợi
2.Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis
Nhấn mạnh tầm quan trọng của dự luật cấu trúc thị trường đối với ngành.
Đề xuất miễn thuế giao dịch Bitcoin dưới 600 đô la
Đề nghị Mỹ mua và giữ 1 triệu Bitcoin làm dự trữ chiến lược
Nhấn mạnh tầm quan trọng của Bitcoin đối với kinh tế và phòng thủ toàn cầu
3.Ủy viên SEC Hester Peirce
Biểu thị khả năng thành lập Ủy ban quản lý Meme coin, lấp đầy khoảng trống quản lý.
Ba, chính sách quản lý
SEC xác định ba loại hoạt động staking trên mạng PoS không cấu thành phát hành chứng khoán:
Staking tự quản
Staking phi tập trung bên thứ ba
Thế chấp quản lý tuân thủ
SEC đã nộp đơn lên tòa án để yêu cầu hủy bỏ vụ kiện chống lại Binance, cho biết việc rút đơn kiện "có tính chất quyết định". Binance có thể tích cực định hướng vào thị trường Mỹ trong thời gian tới, BNB đại diện cho token trong hệ sinh thái Binance đáng được chú ý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin và trái phiếu Mỹ được gắn bó chặt chẽ SEC nới lỏng quản lý thế chấp Hội nghị Bitcoin gây ra sự theo dõi chính sách
Tổng quan thị trường hàng tuần: Sự đồng điệu giữa việc chuyển đổi Stablecoin thành trái phiếu Mỹ và sự trỗi dậy chiến lược của Bitcoin trong chu kỳ mới
Thị trường tiền điện tử trong tuần này thể hiện xu hướng dao động, Bitcoin bị ảnh hưởng bởi nhiều lần điều chỉnh, trong khi Ethereum có hiệu suất tương đối ổn định, UNI, ETHFI và các mục liên quan có hiệu suất tốt. Tập đoàn công nghệ truyền thông Trump huy động 2,5 tỷ đô la Mỹ từ cổ phần tư nhân để mua Bitcoin, Pakistan đang xây dựng dự trữ chiến lược Bitcoin cấp quốc gia, việc hoàn trả 5 tỷ đô la của FTX đã kích thích thị trường tăng trưởng vào đầu tuần. Vào thứ Sáu, mặc dù có tin tức tích cực về việc SEC nới lỏng quản lý đặt cọc, thị trường vẫn xuất hiện giảm giá trên diện rộng, xu hướng tiếp theo đáng được theo dõi.
Về mặt nóng, stablecoin vẫn là tâm điểm của thị trường và dần trở thành một trong những hướng đi của chính phủ Mỹ và các tổ chức toàn cầu; Hội nghị Bitcoin mặc dù không có lợi ích thực chất, nhưng quan điểm chính thống đáng được chú ý; SEC đã nới lỏng quản lý, thời điểm cho mảng staking và thị trường Mỹ đã đến.
Một, xu hướng hóa nợ Mỹ của Stablecoin
1.Vòng IPO
Vào ngày 27 tháng 5, nhà phát hành Stablecoin Circle đã bác bỏ tin đồn bán mình và cho biết đang khởi động IPO, dự định niêm yết trên sàn NYSE. Hai ngày sau, BlackRock thông báo kế hoạch mua 10% cổ phần của Circle trong IPO.
Chi tiết quan trọng:
Vốn hóa thị trường của USDC của Circle hiện khoảng 60,793 triệu USD, chiếm 24,59% thị trường stablecoin, chỉ đứng sau Tether. Từ đầu năm đến nay, vốn hóa thị trường của USDC đã tăng 38,44%, cao hơn nhiều so với 11,51% của Tether.
Circle kiên trì với IPO có liên quan chặt chẽ đến đối tác Coinbase:
Coinbase và Circle đã ký hợp đồng chia sẻ 50% doanh thu, nhận toàn bộ lợi tức từ sản phẩm USDC. Năm 2024, Coinbase sẽ nhận khoảng 900 triệu USD từ Circle, chiếm khoảng 25% tổng giá trị của họ.
Sau khi IPO, Circle sẽ dễ dàng hơn trong việc thu hút vốn cho đổi mới và mở rộng, thu hút nhiều đối tác chiến lược hơn. Sự tăng trưởng của USDC có thể mang lại lợi ích trực tiếp cho Coinbase, có khả năng thúc đẩy giá cổ phiếu của Coinbase tăng lên.
2.Tether chuyển sang thị trường mới nổi
Bài báo ngày 25 tháng 5 cho biết, CEO của Tether cho biết mặc dù Mỹ đang thúc đẩy luật về stablecoin, Tether vẫn sẽ tập trung vào thị trường nước ngoài và chú ý đến tác động của "Đạo luật Genius" đối với các nhà phát hành nước ngoài. Một phần lý do là tài sản như Bitcoin và thế chấp của họ có thể không đáp ứng tiêu chuẩn đề xuất.
Đến tháng 12 năm 2024, Tether vẫn sẽ đầu tư 18% dự trữ vào các tài sản có tính thanh khoản thấp và rủi ro cao, như tài sản tiền điện tử không phải stablecoin và cho vay, không hoàn toàn đáp ứng yêu cầu dự trữ tài sản có tính thanh khoản cao và rủi ro thấp 100% theo "Đạo luật GENIUS".
3.Stablecoin và mối liên hệ chặt chẽ với trái phiếu Chính phủ Mỹ
Các nhà phát hành Stablecoin thu được lợi tức từ việc nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao như trái phiếu chính phủ Mỹ. Hai nhà phát hành lớn Tether và Circle có tổng lượng nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ đạt 116 tỷ USD, đứng trong top 20 người nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ trực tiếp.
Với việc dự luật về stablecoin Genius của Mỹ sắp được thông qua, các nhà phát hành stablecoin sẽ trở thành kênh cho đồng đô la kỹ thuật số tham gia vào nền kinh tế toàn cầu, nâng cao phạm vi phủ sóng của đồng đô la. Chính phủ Mỹ cho biết sẽ sử dụng stablecoin để duy trì vị thế đồng tiền dự trữ toàn cầu của đồng đô la.
Stablecoin và trái phiếu chính phủ Mỹ có chức năng kinh tế tương tự:
Hai, điểm chính của hội nghị Bitcoin
2.Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis
3.Ủy viên SEC Hester Peirce
Biểu thị khả năng thành lập Ủy ban quản lý Meme coin, lấp đầy khoảng trống quản lý.
Ba, chính sách quản lý