Kinh doanh chênh lệch giá: Tài sản tiền điện tử thị trường của lợi nhuận ổn định

Trong thị trường Tài sản tiền điện tử đang biến động, các chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá theo định lượng ngày càng trở thành sự lựa chọn được các nhà đầu tư ưa chuộng nhờ sự ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro. Gần đây, một hội thảo trực tuyến đã mời hai chuyên gia giao dịch theo định lượng cùng thảo luận về logic cốt lõi của chiến lược này và tiềm năng của thị trường.

Hai khách mời đều có nền tảng tài chính truyền thống, đã gia nhập thị trường Tài sản tiền điện tử vào năm 2018. Họ nhận thấy rằng, tính biến động cao, tỷ lệ nhà đầu tư cá nhân cao và độ chưa trưởng thành tổng thể của thị trường mới nổi này đã tạo ra không gian rộng lớn cho các chiến lược định lượng. Cơ chế hợp đồng vĩnh viễn và tỷ lệ tài chính độc đáo của thị trường Tài sản tiền điện tử còn mang lại những cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá hoàn toàn mới.

Logic cốt lõi của Kinh doanh chênh lệch giá định lượng là tận dụng chênh lệch giá giữa tài sản tiền điện tử và hợp đồng vĩnh viễn để thu lợi. Cụ thể, thao tác là mua tài sản tiền điện tử, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn. Do hợp đồng vĩnh viễn cần phải trả phí vốn cho bên nắm giữ vị thế mua, khoản phí này cuối cùng trở thành nguồn thu nhập của người kinh doanh chênh lệch giá. Thông qua việc phòng ngừa giữa tài sản tiền điện tử và hợp đồng, có thể đạt được tính trung lập trên thị trường, bộ phận không bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

Để đảm bảo tính ổn định lâu dài, kinh doanh chênh lệch giá định lượng sử dụng tài khoản ký quỹ thống nhất, tích hợp quản lý quỹ của giao dịchSpot và hợp đồng, tránh rủi ro hoạt động giữa các tài khoản. Đồng thời, sự thanh khoản sâu của các đồng coin blue-chip cung cấp sự bảo đảm cơ bản. Ngoài ra, cơ chế xoay vòng động cũng là yếu tố then chốt, hàng ngày theo dõi tỷ lệ phí vốn của các loại coin chính, điều chỉnh danh mục đầu tư theo lợi nhuận và rủi ro, đảm bảo tối đa hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa rủi ro.

Đối mặt với các rủi ro tiềm ẩn như chênh lệch giá thị trường đột ngột mở rộng hoặc tỷ lệ phí vốn xuất hiện giá trị âm, Kinh doanh chênh lệch giá sẽ giảm vị thế hoặc tái cấu trúc theo thời gian dựa trên dữ liệu rút lui được giám sát theo thời gian thực. Đồng thời thiết lập cơ chế cắt lỗ nghiêm ngặt, chẳng hạn như nếu tỷ lệ phí vốn của một loại coin nào đó liên tiếp âm trong 5 ngày, sẽ loại bỏ nó khỏi danh mục.

So với việc nắm giữ trực tiếp tài sản tiền điện tử, kinh doanh chênh lệch giá cung cấp một lựa chọn rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định, đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư có tính thận trọng. Các chuyên gia khuyên nên kết hợp nắm giữ coin với kinh doanh chênh lệch giá để tăng cường lợi nhuận. Nắm giữ coin để nắm bắt cơ hội tăng giá, trong khi chiến lược chênh lệch giá giúp tránh rủi ro biến động.

Trong thực tế, 1 triệu USD có thể được sử dụng để mua 2 triệu USD hàng hóa, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn tương đương, với đòn bẩy kiểm soát trong phạm vi dưới 2 lần. Tài khoản ký quỹ thống nhất đơn giản hóa quy trình hoạt động, giảm thiểu rủi ro di chuyển vốn.

Kinh doanh chênh lệch giá trong thị trường bò và gấu có hiệu suất khác nhau. Trong thị trường bò, tỷ lệ phí vốn cao hơn, lợi nhuận hàng năm có thể đạt 20%-30%; trong thị trường gấu, tỷ lệ phí vốn giảm, lợi nhuận hàng năm khoảng 8%-10%. Ngay cả trong thị trường gấu, chiến lược kinh doanh chênh lệch giá vẫn có thể cung cấp lợi nhuận ổn định, vì rủi ro và biến động đã được phòng ngừa.

Tổng thể mà nói, chiến lược kinh doanh chênh lệch giá định lượng giống như phiên bản nâng cấp của công cụ quản lý tiền mặt, phù hợp với những nhà đầu tư chuyển đổi từ trái phiếu truyền thống hoặc quỹ tiền tệ. Nó có thể mang lại hiệu ứng tăng cường rõ rệt trong môi trường lãi suất hiện tại, đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư tổ chức hoặc khách hàng có giá trị tài sản ròng cao.

Mặc dù kinh doanh chênh lệch giá có nhiều lợi thế, nhưng nhà đầu tư vẫn cần lưu ý đến các rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như biến động giá và tỷ lệ phí vốn âm. Thông qua việc phân bổ đa tài sản tiền điện tử và cắt lỗ nghiêm ngặt, những rủi ro này có thể được kiểm soát hiệu quả. Trong môi trường thị trường cực đoan, kinh doanh chênh lệch giá sẽ đối phó bằng cách giảm vị thế, điều chỉnh chiến lược và cũng có thể nắm bắt cơ hội lợi nhuận vượt trội.