Chứng khoán Mỹ trải qua tuần Biến động lớn nhất kể từ năm 2019

Trong tuần qua, mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ chủ yếu giữ nguyên nhưng đã có những biến động lớn. Vào thứ Hai, xuất hiện tình trạng bán tháo hoảng loạn, thứ Ba phục hồi mạnh mẽ, thứ Tư lại giảm xuống, thứ Năm tăng lên do dữ liệu thất nghiệp kích thích tâm lý mua vào, và thứ Sáu tiếp tục phục hồi nhưng đà yếu dần. Suốt cả tuần, thị trường chứng khoán liên kết chặt chẽ với thị trường tiền điện tử.

Thị trường đang chú ý đến mối lo ngại về sự suy thoái kinh tế của Mỹ và việc giải tỏa giao dịch chênh lệch giá đồng yên. Tuy nhiên, thực tế là cảm giác hoảng loạn khá ngắn ngủi và không xảy ra tình trạng bán tháo mọi tài sản như trong những cuộc khủng hoảng điển hình. Chỉ số chứng khoán Mỹ đã điều chỉnh khoảng 8% từ mức cao lịch sử, nhưng vẫn cao hơn 12% so với đầu năm. Do trái phiếu tăng giá, các nhà đầu tư đa dạng hóa đầu tư ít bị ảnh hưởng bởi sự giảm điểm của chỉ số.

91% các công ty trong chỉ số S&P 500 đã công bố báo cáo tài chính quý hai, 55% các công ty có doanh thu vượt kỳ vọng. Hiệu suất giữa các ngành có sự khác biệt lớn, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, công nghiệp và công nghệ thông tin có kết quả tốt, trong khi năng lượng và bất động sản tương đối kém. Báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ nhìn chung ổn định, nhưng việc tăng cường đầu tư vào AI đã gây áp lực lên định giá.

Thị trường đang nóng lên về kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9. Giá hiện tại phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất 100 điểm cơ bản trong năm nay. Nhưng trừ khi dữ liệu việc làm tiếp tục xấu đi, thì kỳ vọng này có thể quá tích cực. Trong ngắn hạn, thị trường lãi suất có thể xuất hiện xu hướng điều chỉnh sau khi tăng, trong khi trong trung hạn vẫn ở chế độ mua khi giảm.

Thị trường tiền điện tử đã trải qua sự điều chỉnh mạnh mẽ nhất kể từ cuộc khủng hoảng FTX, Bitcoin đã có lúc xuống dưới 50.000 USD. Tuy nhiên, do sự điều chỉnh xuất phát từ các yếu tố bên ngoài chứ không phải sự kiện nội bộ, mặt kỹ thuật bị bán quá mức nghiêm trọng, động lực phục hồi khá mạnh mẽ. Các nhà đầu tư tổ chức vẫn giữ thái độ lạc quan về triển vọng của thị trường tiền điện tử.

Tổng thể mà nói, mặc dù gần đây thị trường có Biến động gia tăng, nhưng nền tảng cơ bản chưa có sự xấu đi đáng kể. Nhà đầu tư cần chú ý đến các dữ liệu về lạm phát và doanh số bán lẻ sắp công bố, cũng như các sự kiện quan trọng như cuộc họp Jackson Hole vào cuối tháng và báo cáo tài chính của Nvidia, để đánh giá xu hướng tiếp theo của thị trường.